Saham Amazon telah turun sekitar 7% sejak awal tahun ini, pada saat penulisan ini, Jumat sore tanggal 6 Maret, menurut Yahoo Finance. Sementara itu, indeks S&P 500 (SPY) turun sedikit lebih dari 1% dalam periode yang sama.
Alphabet (GOOGL) turun hampir 5%.
Microsoft (MSFT) turun 15%.
Apple (AAPL) turun lebih dari 5%.
Nvidia (NVDA) turun hampir 3%.
Tesla (TSLA) turun 11%.
Meta (META) turun 2%.
Kekhawatiran tentang gelembung AI dan rencana belanja modal yang sangat besar telah menurunkan kebanyakan saham berbasis AI, dan menarik indeks S&P 500 turun. Saya menjelaskan cara kerja gelembung AI di artikel saya yang berjudul “AMZN, MSFT, NVDA, SFTBY setting $100 billion on fire.”
Sejak artikel itu terbit, kita sudah tahu hasilnya. Microsoft tidak berinvestasi. OpenAI mengumumkan putaran pendanaan yang sukses senilai $110 miliar, meskipun total jumlahnya tidak dijamin.
Amazon telah berjanji hingga $50 miliar, dimulai dengan $15 miliar.
Jika kita melihat FORM 8-K, tertulis: “Amazon Sub wajib membeli semua Sisa Saham Komitmen pada saat yang lebih awal terjadi antara (i) OpenAI mencapai tonggak tertentu, dan (ii) OpenAI menyelesaikan penawaran umum perdana atau pencatatan langsung sekuritas ekuitas di Amerika Serikat, dalam setiap kasus tunduk pada persyaratan tertentu.”
Lucunya, “tonggak tertentu” itu berarti mencapai Kecerdasan Umum Buatan (AGI), menurut sumber The Information.
Jika sumbernya benar, itu masalah bagi OpenAI. Saya yakin ChatGPT mereka tidak akan pernah berubah menjadi AGI, lagipula istilah itu juga tidak jelas definisinya. Tapi kamu tidak harus percaya saya. Kamu harus dengarkan Yann LeCun, salah satu dari empat “Bapak Baptis AI.”
Ini yang dia katakan di Big Technology Podcast, yang dibawakan oleh Alex Kantrowitz.
Ketika kita pertimbangkan juga klausa kedua, yang berkaitan dengan IPO dan pasti akan menghadapi tantangan besar, mengingat valuasi perusahaan saat ini, kita bisa simpulkan bahwa investasi lebih dari $15 miliar dari Amazon sangat tidak mungkin.
Sebagai bagian dari kesepakatan ini, OpenAI dan Amazon Web Services (AWS) telah memperluas perjanjian eksisting senilai $38 miliar mereka sebesar $100 miliar selama delapan tahun. OpenAI berkomitmen untuk mengonsumsi kira-kira 2 GW kapasitas Trainium melalui infrastruktur AWS.
Pelanggan AWS penting lainnya adalah Anthropic.
Bloomberg melaporkan bahwa tingkat pendapatan tahunan Anthropic (ARR) melampaui $19 miliar, naik $9 miliar dari akhir tahun 2025.
Bank of America mengatakan “pertumbuhan Anthropic yang cepat bisa mendukung perubahan sentimen investasi AWS.”
Setelah laporan Bloomberg dirilis, analis Bank of America Justin Post dan Steven McDermott memperbarui pendapat mereka tentang saham Amazon.
Analis mengatakan akselerasi baru-baru ini dalam ARR Anthropic dan perjanjian kapasitas baru dengan OpenAI menandakan permintaan enterprise yang kuat untuk layanan AI, yang harus terus mendukung akselerasi pertumbuhan backlog AWS.
Post percaya bahwa, karena pertumbuhan ARR Anthropic menunjukkan peningkatan pendapatan kuartalan sebesar $2.5 miliar atau lebih.
Dia mengatakan jika kita asumsikan bahwa sebagian besar beban kerja Anthropic berjalan di AWS, dan bahwa AWS akan mendapat setengah dari proyeksi biaya pelatihan model Anthropic senilai $12 miliar di tahun 2026 (menurut Forbes), ini akan memberi peningkatan pendapatan AWS kuartalan sekitar $1 miliar dari Anthropic di kuartal pertama.
Analis mencatat bahwa kekhawatiran bahwa pendapatan lebih tinggi akan mendorong lebih banyak investasi kemungkinan akan berlanjut. Namun, mereka percaya AWS dapat memonetisasi kapasitas tambahan dengan tingkat yang lebih tinggi daripada perkiraan konsensus Wall Street, memberikan lebih banyak kepercayaan diri pada pengembalian investasi modal jangka pendek.
Dalam catatan riset yang dibagikan kepada saya, Post mengulangi peringkat beli dan harga target $275.
Harga target ini didasarkan pada analisis sum-of-the-parts-nya yang memberi nilai AWS 8x penjualan 2027, ritel first-party 1.0x, ritel third-party 2.5x, dan periklanan 5.0x. Target harga Post menyiratkan rasio harga-terhadap-penjualan campuran 3.3 kali, 12 kali EBITDA 2027, dan 29 kali EPS 2027.
Meningkatnya persaingan dari pengecer offline dan lokal.
Dampak optimisasi biaya klien AWS pada pendapatan dan margin.
Tekanan regulasi pada pasar third-party.
Mereka juga mencatat bahwa saham ini telah mengalami volatilitas tinggi di masa lalu, berdasarkan tren margin, dan bahwa volatilitas ini bisa meningkat karena ketidakpastian ekonomi.
Dengan tema belanja modal menjadi fokus utama perusahaan tahun ini, kita bisa lihat Amazon berhasil menjalankan rencananya.
AWS mengumumkan ketersediaan instance Amazon EC2 I8ge di wilayah AWS Eropa (Irlandia).
Menurut perusahaan, instance baru ini ditenagai oleh prosesor Intel Xeon Scalable generasi ke-5 dengan frekuensi turbo semua-inti 3.2 GHz, menawarkan kinerja komputasi hingga 40% lebih baik dan kinerja harga 20% lebih baik daripada instance I3en yang ada.
Instance I8ge menawarkan kepadatan penyimpanan NVMe lokal hingga 120TB dan menghadirkan hingga dua kali lipat jumlah vCPU dan memori dibandingkan instance generasi sebelumnya.
Perusahaan menyatakan bahwa instance ini, ditenagai oleh AWS Nitro SSD generasi ke-3, mencapai kinerja penyimpanan real-time hingga 65% lebih baik, latensi I/O penyimpanan hingga 50% lebih rendah, dan variabilitas latensi I/O penyimpanan 65% lebih rendah dibandingkan instance I3en.
Instance yang dioptimalkan untuk penyimpanan berdensitas tinggi, seperti I8ge, dimaksudkan untuk beban kerja yang membutuhkan penyimpanan lokal cepat dengan kinerja baca/tulis acak tinggi dan latensi rendah yang konsisten untuk mengakses kumpulan data besar.
Kisah ini awalnya diterbitkan oleh TheStreet pada 8 Maret 2026, di mana pertama kali muncul di bagian Investing. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan klik di sini.