Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke US banks myFT Digest — dikirim langsung ke inbox Anda.
Bank-bank AS sedang mempertimbangkan pemotongan agresif terhadap pembayaran bunga bagi deposito korporat saat mereka berusaha melindungi margin keuntungan mereka setelah Federal Reserve memangkas suku bunga acuan.
Sejak 2022, para pemberi pinjaman telah menawarkan tingkat bunga yang lebih baik kepada para penyimpan saat Fed menaikkan suku bunga acuan ke level tertinggi dalam 23 tahun dan mereka berusaha memastikan pelanggan tidak memindahkan uang mereka ke bank lain atau ke dalam dana pasar uang.
Klien bank korporat adalah salah satu penerima manfaat terbesar, menuntut dan menerima pembayaran atas depositonya yang naik seiring dengan tingkat bunga acuan Fed.
Direkomendasikan
Setelah pemangkatan suku bunga pertama dalam lebih dari empat tahun terakhir bulan lalu, beberapa bank telah mengidentifikasi rekening korporat sebagai yang paling rentan terhadap perubahan dalam tingkat tabungan.
“Tingkat korporat bergerak [turun] lebih cepat dari yang diharapkan dan lebih cepat dari tingkat deposito konsumen,” kata Scott Hildenbrand, chief balance sheet strategist di Piper Sandler.
Pemangkatan 50 basis poin oleh Fed diperkirakan akan menjadi yang pertama dalam serangkaian pemangkatan. Para pembuat kebijakan menunjukkan dalam proyeksi bahwa tingkat bisa turun dari sekitar 5 persen menjadi sekitar 3 persen pada tahun 2026.
“Anda bisa menetapkan harga turun [deposito], katakanlah di buku korporat Anda karena mereka menuntut setiap sen di jalur naik,” kata Bruce Van Saun, chief executive dari Citizens Financial, bank regional berbasis Rhode Island yang memiliki sekitar $175 miliar dalam deposito, kepada Financial Times.
Tim Spence, CEO dari Fifth Third Bank berbasis Cincinnati, Ohio, mengatakan kepada FT bahwa “klien korporat mendapatkan manfaat terbesar dari kenaikan suku bunga, dan oleh karena itu adalah logis bahwa tingkat mereka akan turun”.
Pandangan ini disuarakan oleh Michael Santomassimo, kepala keuangan di Wells Fargo, bank terbesar ketiga di AS berdasarkan deposito.
“Kami melihat persis apa yang kami pikirkan akan terjadi pada deposito yang paling sensitif terhadap suku bunga,” kata Santomassimo dalam presentasi hasil kuartal ketiga Wells pekan lalu. “Jadi di sisi komersial, saat tingkat mulai turun, beta persis seperti yang kami pikirkan dan cukup tinggi untuk deposito itu. Jadi itu berhasil.”
Beta deposito mengukur seberapa besar perubahan kebijakan suku bunga yang diteruskan bank kepada pelanggan.
Permintaan yang lemah untuk pinjaman telah merugikan pendapatan bunga. Tetapi itu memberikan fleksibilitas lebih kepada bank saat menurunkan pembayaran kepada penyimpan, karena mereka tidak perlu deposito tersebut segera untuk mendanai pinjaman baru.
“Masih sangat awal dalam siklus tetapi Anda pasti telah mulai melihat bank-bank mengambil tindakan sedikit sebelum pemotongan Fed ini pada pertengahan September dan tentu saja tindakan tambahan setelah pemotongan Fed,” kata Jason Goldberg, analis riset di Barclays. “Kita masih di, saya akan mengatakan, awal siklus beta yang turun ini.”
Deposito bank adalah sumber pendanaan utama mereka. Tekanan untuk meningkatkan tingkat tabungan guna mempertahankan pelanggan telah terasa sangat khusus bagi bank-bank berukuran menengah dan kecil di AS. Institusi lebih besar seperti JPMorgan Chase dan Bank of America telah mendapat manfaat dari jaringan cabang nasional dan keselamatan yang dirasakan.
Sekitar 32 persen dari $1,9 triliun deposito AS JPMorgan tidak menghasilkan bunga sedangkan Citizens tidak membayar bunga pada sekitar seperlima depositonya, menghasilkan dana yang lebih murah untuk JPMorgan.
Van Saun mengatakan Citizens mengambil pendekatan “sangat, sangat ilmiah” untuk mengukur cara terbaik menetapkan harga deposito untuk memastikan mereka tetap bersama bank.
“Kami memiliki berbagai model perilaku di seluruh produk deposito yang kami miliki,” katanya. “Anda mencoba untuk pada dasarnya memprediksi apa saja tingkat yang dibutuhkan pelanggan untuk merasa OK dan meninggalkan uang mereka di bank tetapi Anda tidak membayar jauh di atas itu.”