Nvidia (NVDA) bikin banyak orang terkesan tahun lalu saat perusahaan dan OpenAI umumkan rencana kerja sama bernilai mungkin $100 miliar. Kesepakatan itu rencananya buat OpenAI bangun hingga 10 gigawatt pusat data AI pakai teknologi Nvidia, termasuk unit pemrosesan grafis (GPU) andalannya.
Kesepakatan ini, saat diumumin, menarik perhatian bukan cuma karena skalanya tapi juga karena dilihat sebagai contoh Nvidia meningkatkan penjualannya sendiri—intinya, menyediakan dana untuk OpenAI yang bakal dipakai buat beli GPU Nvidia.
Tapi kesepakatan itu udah gak berlaku. Sekarang, Nvidia melakukan investasi ekuitas $30 miliar di OpenAI sebagai bagian dari putaran pendanaan terbaru perusahaan, yang menilai pembuat ChatGPT sekitar $830 miliar.
OpenAI masih diharapkan pakai dana itu untuk beli chip Nvidia. Tapi haruskah investor lihat Nvidia berbeda sekarang, mengingat kesepakatannya lebih kecil dan perubahannya dari keterkaitan infrastruktur ke kepemilikan saham langsung?
Nvidia adalah produsen terkemuka chip semikonduktor kinerja tinggi yang dipakai untuk pemrosesan tugas komputasi rumit, termasuk pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan. Nvidia, yang berbasis di Santa Clara, California, adalah perusahaan publik terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, saat ini $4,6 triliun.
Sahamnya naik 44% dalam setahun terakhir tapi tunjukkan beberapa volatilitas dalam bulan-bulan terakhir karena investor umumnya menarik diri dari saham AI. Tapi, serangkaian pengumuman dari pelanggan besar Nvidia yang janji investasi AI baru ratusan miliar tahun ini telah pulihkan kepercayaan investor sebelum penghasilan Nvidia tanggal 25 Februari, mendorong saham 10% lebih tinggi dalam tiga minggu terakhir.
Sejauh ini di 2026, Nvidia naik 1,4%, mengalahkan kenaikan S&P 500 ($SPX) 0,1% dalam periode sama.
www.barchart.com
Meski kinerjanya solid, saham Nvidia ternyata terjangkau. Rasio harga terhadap pendapatan maju 24,9-nya lebih baik dari pesaing utamanya—Advanced Micro Devices (AMD) di 30, dan Intel (INTC) di 91,8 yang sangat tinggi.
Nvidia dijadwalkan umumkan penghasilan untuk kuartal keempat fiskal 2026-nya setelah penutupan pasar tanggal 25 Februari. Kalau hasilnya mirip dengan penghasilan fiskal Q3, investor harusnya cukup senang.
Cerita Berlanjut
Penghasilan Q3 (berakhir 26 Oktober 2025) tunjukkan pendapatan $57 miliar, naik 62% dari tahun lalu. Pendapatan bersih $31,7 miliar, naik 59% dari tahun lalu, dan penghasilan per saham $1,30, mengalahkan ekspektasi analis $1,18.
Ke depan untuk kuartal keempat, analis perkirakan pertumbuhan laba akan cepat menjadi 70% dari tahun lalu, dengan perkiraan penghasilan konsensus $1,45 per saham. Nvidia laporkan bahwa pendapatan pusat datanya $51,2 miliar, naik 66% dari tahun lalu. Dan kisah pertumbuhan itu didukung pengumuman dari Alphabet (GOOG) (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), dan Microsoft (MSFT) bahwa mereka rencana habiskan $625 miliar tahun ini saja untuk pusat data dan infrastruktur AI. Meski tidak ada indikasi tepatnya berapa banyak uang yang bakal masuk ke kas Nvidia, kamu bisa asumsikan itu akan dapat banyak—terutama karena GPU Blackwell-nya terus diminati tinggi dan prosesor generasi berikutnya Vera Rubin sekarang dalam produksi penuh.
Nvidia sangat populer di kalangan analis, yang secara kolektif punya sentimen kuat bahwa saham ini akan naik. Dari 50 analis yang meliput saham ini, 47 beri peringkat “Beli” dan dua rekomendasikan tahan. Hanya satu analis yang punya peringkat “Jual”. Tidak biasa lihat saham dengan sentimen sepakat yang sangat kuat seperti ini.
Target harga rata-rata $255,55 mengindikasikan jendela pertumbuhan potensial 33%, dengan target paling optimis $352 mengarah ke keuntungan 84%. Target satu-satunya yang tidak setuju di $140 peringatkan bahwa saham NVDA bisa turun 27%—tapi menurut saya, saya gak lihat itu terjadi sama sekali.
Nvidia tampak siap untuk laporan penghasilan yang sangat besar. Saya tidak lihat perubahan komitmennya ke OpenAI sebagai penghalang sama sekali—Nvidia punya banyak bisnis yang datang, termasuk kesepakatan yang udah diumumin sebelumnya dengan Anthropic, Intel, Oracle (ORCL), dan Palantir Technologies (PLTR).
Nvidia adalah beli yang kuat sekarang, dan saya perkirakan ia akan capai rekor tertinggi baru dalam minggu-minggu mendatang.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Patrick Sanders punya posisi di: NVDA, PLTR. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com