Eropa adalah rumah bagi beberapa perusahaan paling terkenal di dunia. Banyak yang mulai kecil karena rasa penasaran satu orang, lalu berkembang jadi fenomena global. Sebagai penduduk baru, merek Eropa yang besar dan sukses bikin aku penasaran. Apa cerita mereka? Bagaimana mereka bisa jadi raksasa seperti sekarang? Bagaimana mereka mempertahankan warisan mereka? Itu beberapa pertanyaan yang aku teliti di seri baru ini.
—
EssilorLuxottica adalah raksasa yang membentuk penglihatan miliaran orang di dunia. Tapi kehadirannya sering tidak terlihat, menunjukkan bahwa ada lebih banyak hal dari yang terlihat.
Mereknya ada di mana-mana—dari kacamata pilot Ray-Ban dan kacamata sporty Oakley sampai lensa progresif yang memperbaiki penglihatan di jarak berbeda.
Tapi sulit menyebut EssilorLuxottica hanya ahli dalam satu hal. Mereka bikin kacamata untuk sehari-hari, dukung ilmuwan yang atasi masalah penglihatan, dan jual eyewear branded mahal—semua sekaligus.
Perusahaan Prancis-Italia ini membangun bisnisnya—dan pengaruhnya—hingga menguasai 25% pasar eyewear, menurut Euromonitor International. Mereka tidak mencapai skala ini secara kebetulan, tapi lewat serangkaian kesepakatan selama lebih dari seabad.
144
Peringkat EssilorLuxottica di Fortune 500 Eropa
Metode EssilorLuxottica sangat sukses: pendapatan tahun lalu €26,5 miliar dan nilai pasar €112 miliar ($128 miliar). Mereka juga anggota CAC 40, indeks saham perusahaan terbesar di Paris, seperti LVMH dan Michelin.
Awalnya, Essilor didirikan tahun 1849 sebagai asosiasi koperasi untuk pembuat kacamata di Paris. Essilor dikenal dengan keahlian sains, menciptakan terobosan seperti lensa Varilux untuk presbiopia, masalah penglihatan dekat yang dialami hampir 80% orang di atas 55 tahun.
Sementara Luxottica didirikan tahun 1961 oleh Leonardo Del Vecchio, otak di balik kesuksesan perusahaan.
Dia mulai dengan bengkel sederhana di Agordo, Italia, bikin komponen untuk industri optik. Tapi ambisi Del Vecchio cepat melebihi batas Italia atau Eropa. Dia manfaatkan setiap kesempatan untuk masuk ke rantai nilai industri eyewear, yang bisa bikin Luxottica jadi raksasa internasional.
Luxottica tercatat di Bursa Saham New York tahun 1990 (dan di Milan tahun 2000), langkah jarang untuk perusahaan niche Italia saat itu. Ambisi Luxottica begitu besar sehingga saat mereka ingin beli LensCrafters, pemiliknya, U.S. Shoe, lima kali lebih besar. Tetap, Luxottica beli U.S. Shoe tahun 1995, lalu jual semua kecuali bagian yang bisa kembangkan retail mereka di Amerika, menjadikan mereka produsen pertama yang masuk ranah retail optik.
Akhirnya, keahlian bisnis Del Vecchio dan dasar teknis Essilor menciptakan kekuatan dengan otoritas tak tertandingi.
Kedua perusahaan, Essilor dan Luxottica, “sangat berakar pada cara kerja historis mereka… Kami selalu berusaha mengguncang bisnis itu sendiri, seperti memperkenalkan inovasi medis, mengubah dunia, dan menciptakan produk dan solusi ikonik,” kata Federico Buffa, Chief Product and Marketing Officer EssilorLuxottica, ke Fortune. Dia mengawasi seluruh pipeline produk serta desain dan riset eyewear.
Saat mereka pertimbangkan merger di pertengahan 2010-an, Essilor dan Luxottica sudah jadi pemasok lensa resep dan eyewear terbesar di dunia. Keduanya juga punya pangsa pasar hampir sama besar, 13% dan 14%, di industri eyewear—jauh di atas pesaing lain.
Biasanya, kesepakatan sebesar ini bisa memicu alarm di lingkungan Eropa yang sangat diatur. Tapi, investigasi Uni Eropa setelah pengumuman merger tahun 2017 menunjukkan bahwa kedua perusahaan saling melengkapi dengan bekerja bersamaan, bukan bersaing dengan optik. Mereka melayani orang yang sama, tapi melakukan hal berbeda dan punya rival berbeda. Otoritas AS juga sampai pada kesimpulan yang sama, sehingga merger selesai Oktober 2018.
Sekarang, perusahaan Prancis-Italia ini beroperasi di persimpangan kompleks perawatan mata, fashion eyewear, dan teknologi medis. Mereka investasi €350 juta untuk R&D tiap tahun dan terus mencari kesepakatan yang bikin produk mereka lebih penting untuk cara orang melihat dunia.
Produk terbaru mereka, kacamata Ray-Ban Meta AI, telah terjual lebih dari 2 juta unit sejak diluncurkan Oktober 2023 bekerja sama dengan raksasa media sosial Mark Zuckerberg, membuka pasar baru yang jarang berhasil: aksesoris mata pintar. Sisi canggih eyewear EssilorLuxottica sangat kontras dengan pasar kacamata biasa yang membosankan. Artinya, mereka harus beres dalam hal dasar sambil mengubah industri yang mereka pimpin.
Mark Zuckerberg berdampingan dengan Leonardo Del Vecchio. Courtesy of EssilorLuxottica
Untuk perusahaan seberagam dan mendefinisikan kategori seperti EssilorLuxottica, mencari mesin pertumbuhan yang sukses adalah tantangan terus-menerus. Tapi tidak ada perusahaan yang lebih siap untuk ini.
“Kami berada di dunia visual, dan… kami bisa melihat ke banyak arah,” kata Buffa.
3 hal yang bantu EssilorLuxottica menaklukkan dunia:
- Membangun keahlian bisnis lewat integrasi vertikal
EssilorLuxottica mendominasi dunia hari ini dengan menguasai setiap segmen rantai nilai eyewear, strategi yang dirancang oleh Del Vecchio.Pengusaha self-made ini punya kisah sukses luar biasa: besar di panti asuhan di Milan dan mulai kerja umur 14 sebagai magang pengukir logam. Saat bangun bisnis bingkai kacamata, Del Vecchio jadi pemimpin tangguh yang mulai kerja jam 3 pagi.
Visinya yang tajam bikin Luxottica semakin besar dengan setiap bisnis yang diincar.
Dalam bahasa bisnis, perusahaan ini menguasai integrasi vertikal—tidak hanya untuk produknya sendiri, seperti merek mewah Louis Vuitton atau retailer olahraga Decathlon, tapi untuk seluruh industri eyewear dan perawatan mata. "Kalau aku harus merangkum seberapa sukses model bisnis ini, sebenernya 90% datang dari integrasi vertikal. Menurutku ini keunggulan kompetitif paling utama di industri ini," kata Cédric Rossi, wakil presiden riset ekuitas di bidang barang mewah dan konsumen di perusahaan investasi Stifel Europe.
Integrasi vertikal bikin siklus positif yang bikin bisnis Luxottica meledak. Contohnya, mereka mulai bikin kesepakatan lisensi jangka panjang buat kacamata dengan merek kayak Giorgio Armani, Prada, dan lainnya. Pas mereka akhirnya mengambil alih toko optik besar kayak Sunglass Hut dan GrandVision, kacamata fashion itu dijual di sana.
Toko Sunglass Hut di Meksiko. Gambar oleh Jeffrey Greenberg—Universal Images Group/Getty Images
"Biasanya, struktur kesepakatannya itu lisensi merek di mana EssilorLuxottica bayar royalti, yaitu persentase dari penjualan. Meski royalti bisa makan keuntungan, margin tinggi dari merek mewah bisa dengan gampang ngalahin pembayaran royalti itu," tulis Douglas Hand, pengacara industri fashion, dalam email.
Misteri kenaikan harga kacamata udah lama jadi pertanyaan di industri ini. Beberapa ahli nebak harganya bisa naik sampe 1,000%. Houlihan Lokey, bank investasi di Los Angeles, perkirakan margin kotor kacamata resep lebih dari 65%, hampir nyampe 70% kayak yang sering dibanggain merek mewah.
Memang, markup tinggi umum di industri mewah di mana barang dibuat terbatas sama pengrajin atau pake bahan mahal kayak kulit. Tapi ini biasanya nggak keliatan di kacamata.
Bagian dasar kacamata diproduksi massal di pabrik pake plastik untuk bingkai dan campuran kaca atau plastik dengan bahan kimia dituang ke cetakan buat lensa. Tapi, perusahaan kacamata tetap bisa beralasan markup perlu buat dapet untung besar, apalagi konsumen "beli produk ini jarang-jarang," kata Natasha Cazin, analis kacamata Euromonitor International.
Dengan perluas kontrol ritel, Luxottica jadi hampir nggak bisa dihindarin buat orang cari kacamata. Toko-tokonya naro perusahaan di titik temu permintaan dan pasokan dengan menghubungkan orang ke optometris yang bantu milih kacamata.
"Sangat menarik punya kombinasi insinyur, kemampuan bangun merek, dan orang dari ritel. Jadinya, dapet campuran sempurna… yang pasti bantu perusahaan unggulin industri kacamata," kata Rossi.
Contoh lain gimana integrasi vertikal bantu perusahaan adalah ubah daya tarik Ray-Ban.
Merek legendaris ini udah sukses lindungin penglihatan pilot dari matahari sejak 1930-an. Juga ngetop di budaya populer setelah dipake Audrey Hepburn di Breakfast at Tiffany’s dan Tom Cruise di Top Gun.
Tapi tahun 1999, waktu Luxottica beli perusahaan induknya, Bausch & Lomb, Ray-Ban lagi turun terus. Tapi perusahaan Italia ini liat potensinya dan kasih sentuhan ajaib (plus naikin harga Ray-Ban).
Ray-Ban Meta smart glasses buatan Meta Platforms dan EssilorLuxottica. Gambar dari EssilorLuxottica
Luxottica lakuin beberapa hal buat ubah Ray-Ban dari dalam: Atur ulang produksi pake kemampuan manufaktur canggih Luxottica di Italia buat tingkatkan kualitas. Juga pindahin penjualan Ray-Ban dari tempat biasa ke toko premium tempat mereka jual frame mahal lainnya, dan mulai tawarkan versi resep dan personalisasi dari kacamata ikonik itu.
Sekarang, Ray-Ban jadi harta karun EssilorLuxottica dan wadah buat inovasi wearable terobosan mereka. Ini juga merek terbesar di portofolio EssilorLuxottica, mencakup sekitar 12% penjualan grup di 2024.
Manfaat integrasi vertikal buat EssilorLuxottica akhirnya jadi tameng dari pemain baru di pasar kacamata, pastiin nggak ada yang bisa ganggu industri ini karena mereka nggak punya skala seperti EssilorLuxottica.
"Secara umum, dengan mendominasi pasar dan terintegrasi vertikal, hidup EssilorLuxottica enak," kata Hand.
- Fokus pada riset
Inti dari EssilorLuxottica adalah fokus riset, yang udah hasilin lebih dari 15.000 paten. Perusahaan kerja sama dengan jaringan peneliti, insinyur, dan desainer yang bantu atasi masalah penglihatan, kembangkan aksesori mata wearable, dan lain-lain.
Contoh lensa Prizm dari Oakley. Kacamata olahraga ini bantu tingkatkan detail yang dilihat pemakai dengan naikin kontras lewat lensa berwarnanya.
"Rencana pertumbuhan perusahaan nggak cuma dari akuisisi, tapi terutama dari riset internal dan pengembangan," kata Buffa, kepala produk EssilorLuxottica.
Federico Buffa, kepala produk dan pemasaran EssilorLuxottica. Gambar dari EssilorLuxottica
Perusahaan yang berkantor pusat di Paris ini kerja sama dengan pusat riset di seluruh dunia dan danai pendidikan calon optometris yang jadi jembatan antara produsen kacamata dan pembeli. Jaringan R&D-nya termasuk ribuan peneliti yang kembangkan lebih dari 3.500 model kacamata baru per tahun dan perkuat dasar ilmiah perusahaan.
Salah satu bidang studi utama EssilorLuxottica adalah miopia, atau rabun jauh, yang mereka anggap sebagai "ancaman terbesar bagi kesehatan." Dengan lebih dari setengah populasi dunia diperkirakan mengalaminya pada 2050, perusahaan fokuskan sebagian sumber dayanya untuk tingkatkan kesadaran tentang miopia, yang sering pengaruhi orang sebelum usia 20 tahun.
Perusahaan kembangkan lensa Essilor Stellest, yang bisa perlambat perkembangan miopia rata-rata 67% berdasarkan hasil uji klinis. Sekarang lensa itu udah terbukti sukses, jualnya bakal gampang karena EssilorLuxottica punya jaringan ahli dan toko yang bisa resepkan dan jual.
Cazin dari Euromonitor International catat permintaan kacamata dan lensa kontak miopia naik dengan CAGR 31% dan 13% dalam lima tahun terakhir.
"Rencana pertumbuhan perusahaan nggak cuma dari akuisisi" – Federico Buffa, kepala produk EssilorLuxottica
Mengingat skala global miopia, OneSight Foundation milik EssilorLuxottica berkomitmen basmi masalah penglihatan buruk yang nggak terkoreksi pada 2050.
Kalau perusahaan belum riset suatu kondisi lewat kemampuannya sendiri, mereka nggak ragu buat bikin kesepakatan buat perkuat R&D. Contohnya, EssilorLuxottica beli saham mayoritas di perusahaan IT dan pencitraan Jerman, Heidelberg Engineering, tahun lalu untuk tingkatkan diagnosis dan perawatan pasien terkait mata. Di fasilitas Essilor di Prancis, teknisi lakukan kontrol kualitas akhir untuk pastikan setiap lensa korektif memenuhi standar ketat untuk performa optik dan tampilan visual. Courtesy of EssilorLuxottica
Selain fokus di bidang oftalmologi, perusahaan ini juga tertarik dengan inovasi terbaru dan baru saja masuk ke pasar wearables.
"Pertumbuhan sering berdasarkan teknologi, dan untuk EssilorLuxottica, menurut saya itu benar. Mereka terus berinovasi dengan pengembangan lensa dengan membuat produk medisnya semakin bagus," kata Hand.
Akhir 2024, EssilorLuxottica konfirmasi kerja sama jangka panjang dengan Meta untuk buat "smart eyewear multi-generasi." Meski perusahaan teknologi lain seperti Google sudah coba masuk pasar wearable eye tech, tapi belum berhasil karena berbagai alasan, termasuk desain yang kurang nyaman dan tampilan aneh.
(Sambil tunjuk kacamatanya saat wawancara dengan Fortune, Buffa bilang: "Tempel teknologi di sini bukan berarti kacamata bisa dipakai sehari-hari.")
Tapi EssilorLuxottica, sebagai desainer terbaik, bekerja sama dengan Meta untuk kasih sentuhan magis ke pasar wearables. Francesco Milleri, CEO raksasa kacamata ini, bahkan puji kacamata Ray-Ban canggih sebagai teknologi yang akan gantikan kebanyakan perangkat di masa depan.
Dia mungkin benar—EssilorLuxottica baru mulai eksplorasi karena mereka juga sudah mulai mencoba alat bantu audio. Kacamata pendengaran Nuance Audio punya ciri khas Ray-Ban, tapi juga ubah cara pandang orang terhadap alat bantu dengar.
Kemampuan perusahaan untuk danai riset baru senilai ratusan juta euro memastikan masa depannya dalam inovasi, baik dalam gaya maupun sains di balik kacamata yang mereka buat.
Memperkuat riset memberi EssilorLuxottica satu keunggulan jelas: mereka jadi pengganggu di pasar yang juga mereka kuasai.
- Belanja pintar
Menggabungkan Essilor dan Luxottica adalah "mimpi seumur hidup" Del Vecchio, menurut situs yayasannya. Ini cara pendiri untuk pastikan perusahaan tetap bertahan setelah membangunnya dari nol, apalagi dia tidak menyerahkan CEO ke salah satu dari enam anaknya (Francesco Milleri adalah murid Del Vecchio, tapi bukan keluarganya).
Kepintaran dalam dealmaking jadi faktor terbesar kesuksesan Essilor dan Luxottica selama ini. Itu masih berlaku sekarang.
Buffa bilang akuisisi perusahaan yang terdaftar di Paris ini umumnya dipandu oleh "peluang di momen spesifik," visi jangka panjang EssilorLuxottica, dan "ambil semua kesempatan yang sesuai ambisi kami."
EssilorLuxottica beli Nuance Hearing tahun 2023 untuk lawan stigma soal alat bantu dengar dan masukkan alat peningkat audio ke kacamata. Buffa sebut produk terbarunya sebagai solusi "cantik," "praktis," dan "tak terlihat" agar pengguna tidak merasa terisolasi.
Dalam enam bulan terakhir, raksasa yang berkantor pusat di Paris ini sudah beli grup oftalmologi Optegra, startup audio berbasis AI Pulse Audition, perusahaan perangkat medis noninvasif Espansione Group, dan startup pencitraan retina asal Kanada, Cellview.
Sekarang perusahaan ini sudah capai nilai pasar $100 miliar (salah satu tujuan Del Vecchio), pertumbuhan jangka panjangnya tergantung pada mempertahankan posisi pasar yang kuat.
"Kalau kamu pemain terbesar di bidang ini, tantangannya bukan merebut pasar dari kompetitor—tapi pastikan pasarnya sendiri tumbuh, karena semakin besar kuenya, semakin baik kamu beroperasi di ruang yang lebih luas," kata Rossi dari Stifel Europe.
Entah bagaimana, EssilorLuxottica belum kesulitan untuk kembangkan pasar.
Di tahun 2019, mereka umumkan tawaran untuk beli GrandVision, yang punya jaringan lebih dari 7.000 toko di seluruh dunia. Ini picu investigasi EU karena GrandVision adalah salah satu perusahaan yang dibeli produknya oleh EssilorLuxottica. Tapi perusahaan Prancis-Italia ini bilang bahwa beli GrandVision akan "bantu perusahaan berikan pengalaman perawatan mata dan kacamata lebih baik ke lebih banyak orang di dunia."
(Saat berusaha akuisisi, EssilorLuxottica malah tuntut GrandVision soal cara mereka kelola bisnis selama puncak pandemi COVID-19, padahal niat beli sudah jelas.)
Regulator setujui deal €7 miliar di tahun 2021 dengan syarat EssilorLuxottica jual tokonya di Belgia, Italia, dan Spanyol, tempat kehadiran retail GrandVision bisa ganggu persaingan.
Di beberapa hal, perusahaan ini seperti grand master catur. Mereka tidak asal gerak, tapi antisipasi perubahan yang akan bentuk seluruh industri.
Tahun lalu, EssilorLuxottica beli merek streetwear Supreme, yang bikin banyak orang bingung. Rossi sebut deal ini sebagai usaha untuk dapat "buku telepon" generasi milenial, supaya lebih paham demografi ini.
EssilorLuxottica sempat pertimbangkan akuisisi untuk tingkatkan kapasitas produksi di AS jika tarif berlaku, meski CEO Milleri bilang dia "tak akan buru-buru putuskan." Untuk sekarang, perusahaan akan naikkan harga di pasar AS untuk imbangi tarif. Efek tidak langsung tarif bisa ganggu bagian bisnis yang tergantung belanja sukarela, seperti kacamata hitam, tapi bisnis utama perawatan mata adalah kebutuhan miliaran orang.
Deal perusahaan Prancis-Italia ini sering strategis—bahkan jika tujuannya untuk lindungi diri dari gejolak global.
EssilorLuxottica: Solusi untuk mata lelah
Bagaimanapun kamu lihat EssilorLuxottica—sebagai pengamat pasar, pembaca penasaran, investor, atau pelanggan—posisi perusahaan sekarang terasa sangat kokoh.
Saham perusahaan naik 25% dalam setahun terakhir, dan mereka laporkan pertumbuhan penjualan selama lima tahun berturut-turut, kecuali tahun 2020 saat pandemi.
Ketika Del Vecchio meninggal tahun 2022 di usia 87, dia adalah orang terkaya kedua di Italia, setelah keluarga di balik cokelat rasa kacang Ferrero Rocher. Kekayaannya waktu itu $25,7 miliar. Hari ini, keluarganya memegang 32.5% saham di bisnis melalui perusahaan induk mereka, Delfin.
Cédric Rossi, analis di Stifel Europe bilang, "Sekarang, EssilorLuxottica juga bersaing sama Netflix dan perusahaan sejenis, karena perangmu… adalah merebut beberapa menit atau jam dari pelanggan dalam sehari."
Beberapa ahli bertanya apakah EssilorLuxottica itu hampir monopoli—klaim yang tidak aneh mengingat pengaruh perusahaan. Tapi regulator dunia belum berpikir begitu, menjadikannya lebih seperti kerajaan yang dibangun dengan pintar.
Rossi mencatat bahwa, karena pasar kacamata terfragmentasi dan biaya produksi beda di tiap pasar, perusahaan ini akan selalu berdampingan dengan pesaing kecil berharga lebih murah.
EssilorLuxottica tidak akan punya jalan mudah ke depan.
Mereka harus bersaing dengan perusahaan seperti Warby Parker, yang go public di 2021 dengan harga lebih kompetitif sebagai daya tarik utamanya. Pesaing lain seperti Zeiss dari Jerman (yang bikin lensa kamera, mikroskop, sekaligus kacamata) dan Specsavers dari Inggris juga bisnisnya tumbuh. Tapi tidak ada yang operasinya seluas EssilorLuxottica atau terintegrasi vertikal seperti perusahaan Prancis-Italia ini.
Logo EssilorLuxottica SA terpajang di stan mereka untuk kacamata pendengaran Nuance Audio di Consumer Electronics Show (CES) di Las Vegas, Januari 2025.
Perusahaan ini juga cukup terdiversifikasi untuk hadapi tantangan masa depan.
Rossi bilang, "Sekarang, EssilorLuxottica juga bertarung sama Netflix dan sejenisnya, karena perangmu… adalah merebut beberapa menit atau jam pelanggan dalam sehari."
Produk laris EssilorLuxottica juga harus hadapi pesaing lain di masa depan. Contohnya, Kering Eyewear, divisi dari konglomerat mewah, kerja sama dengan Google akhir Mei untuk bikin kacamata berbasis AI.
Tidak butuh penglihatan sempurna buat sadar EssilorLuxottica selalu dua langkah lebih depan di permainan yang masih dipelajari lawannya. Mungkin itu sebabnya raksasa Prancis-Italia ini tak perlu khawatir kehilangan relevansi.
Dalam laporan 2024, perusahaan akui kebutuhan produk optik akan terus naik, apalagi dengan populasi menua dan waktu layar yang makin lama. Gangguan pendengaran juga tren serupa, dan perusahaan sudah mulai garap ceruk baru ini dengan bantuan saluran ritel mereka.
Buffa berkata, "Kami pertimbangkan setiap inovasi terkait area di mana kami bisa berperan, langsung atau tidak, untuk industri perawatan mata."
Fortune ingin dengar cerita perusahaan Eropa dengan jejak global yang menyentuh hidup jutaan konsumen di dunia. Hubungi: [email protected]
Cerita ini pertama muncul di Fortune.com. Halo, apa kabar? Saya mau tanya tentang kelas bahasa Inggris di sini. Apakah masih ada kursi kosong? Saya tertarik untuk bergabung tapi kurang paham jadwalnya. Bisakah tolong dijelaskan lebih detail? Terima kasih banyak ya!
Note: Ada sedikit typo di "dijelaskan" (bisa jadi "dijelasin" kalau informal) dan "kursi kosong" (lebih umum dipake "tempat kosong" buat kelas).