Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Ada satu bidang teknologi yang belum terkena euforia kecerdasan buatan yang melanda pasar saham.
Jika kecerdasan buatan generatif benar-benar mewakili peluang penjualan besar berikutnya bagi industri teknologi, maka perusahaan perangkat lunak seharusnya menjadi salah satu pemenang terbesar. Pada dasarnya, sebagian besar kecerdasan buatan kemungkinan besar akan muncul sebagai fitur tambahan dalam perangkat lunak bisnis yang digunakan perusahaan dalam operasi sehari-hari mereka.
Namun, indeks BVP Nasdaq perusahaan perangkat lunak cloud turun hampir 10 persen tahun ini, sementara Nasdaq Composite naik lebih dari 20 persen. Ini juga turun separuh dari puncak era pandemi. Penurunan ini menunjukkan industri yang berada di persimpangan jalan. Fase pertumbuhan panjang dan sekuler yang didorong oleh munculnya cloud tampaknya memasuki tahap baru dan lebih matang, sementara yang berikutnya (penyebaran kecerdasan buatan generatif dalam bisnis) baru saja dimulai.
Pada saat seperti ini, Wall Street menghadapi pertanyaan kompleks. Jika bisnis cloud benar-benar matang, fokus investor harus beralih lebih cepat dari pertumbuhan ke nilai. Perusahaan teknologi yang baru-baru ini melaporkan hasil yang mengecewakan, seperti Salesforce, MongoDB, dan Workday, mencoba menganggap kelesuan sebagai akibat dari kelemahan ekonomi yang berkepanjangan. Namun, semakin lama berlangsung, semakin sulit argumen ini dipertahankan. Pendapatan Salesforce meningkat dua kali lipat dalam empat tahun terakhir menjadi $36 miliar: pada skala tersebut, pertumbuhan yang lebih lambat 10 persen yang diproyeksikan untuk tahun depan mulai terlihat lebih seperti norma.
Pada saat yang sama, investor harus memperkirakan perusahaan mana yang akan menangkap gelombang pertumbuhan berikutnya dan mana yang gagal beradaptasi dan tertinggal.
Menurut perusahaan-perusahaan itu sendiri, kurangnya dampak pada penjualan mereka dari kecerdasan buatan hanyalah masalah waktu. Chief executive Salesforce Marc Benioff, misalnya, menunjuk pada tantangan melatih pasukan besar penjualannya untuk menangani apa yang ia sebut “penjualan yang lebih sulit dan kompleks”. Pelanggan sedang menghadapi berbagai pertanyaan, berusaha memahami bagaimana model kecerdasan buatan baru bekerja dan bagaimana pekerja mereka harus berinteraksi dengannya. Mereka juga perlu mempertimbangkan cara mendesain ulang proses kerja mereka untuk memanfaatkan teknologi sebaik mungkin, serta menghadapi ancaman baru terhadap keamanan data mereka.
Meskipun penjualan masih tidak signifikan, perusahaan-perusahaan perangkat lunak melaporkan minat besar dari pelanggan dalam menguji coba layanan kecerdasan buatan baru mereka. Hal ini mungkin berarti dividen kecerdasan buatan baru saja tertunda.
Namun ancaman yang mengganggu dari kecerdasan buatan menunjukkan bahwa hal ini tidak akan semudah itu. Salah satunya adalah gejolak pada model bisnis perusahaan cloud. Sebagian besar bergantung pada berlangganan per kursi, yang berarti pendapatan mereka naik seiring dengan jumlah pekerja yang menggunakan layanan mereka. Jika kecerdasan buatan generatif berfungsi seperti yang dijanjikan dan membuat pekerja jauh lebih produktif, pelanggan seharusnya dapat melakukan lebih banyak dengan staf yang lebih sedikit.
Hasilnya adalah perpindahan ke harga berbasis konsumsi, atau menagih berdasarkan seberapa banyak layanan baru sebenarnya digunakan. Mengikat biaya dengan penggunaan memiliki keuntungan tambahan dari mengimbangi sebagian dari biaya pengiriman kecerdasan buatan. Namun kecuali ini mengarah pada manfaat bisnis yang nyata dan dapat ditunjukkan, perusahaan perangkat lunak bisa menghadapi reaksi keras ketika pelanggan melihat tagihan mereka melonjak.
Grup perangkat lunak juga harus berurusan dengan sejarah teknologi. Di masa lalu, era teknologi baru — seperti munculnya komputasi klien-server pada tahun 1990-an dan komputasi cloud dekade berikutnya — telah membawa gelombang baru perusahaan perangkat lunak start-up ke depan. Perusahaan baru, produk dan model bisnis mereka dirancang dari awal untuk sesuai dengan paradigma komputasi baru, memulai dengan keuntungan besar.
Gelombang pertama perusahaan perangkat lunak “AI native” ini sering terlihat seperti tidak lebih dari “pembungkus” di sekitar model bahasa besar, menambahkan hanya lapisan keahlian khusus industri saat mereka menawarkan cara bagi bisnis untuk mengadopsi kecerdasan buatan. Namun mereka semua bekerja keras untuk mendapatkan pijakan dari mana mereka dapat mulai membangun layanan yang lebih menarik.
Menurut Benioff dari Salesforce, perusahaan-perusahaan lama akan sulit digulingkan. Perusahaan seperti miliknya telah menjadi penyimpanan data paling penting pelanggannya, katanya, memberi mereka keuntungan besar ketika harus melatih model AI yang akan benar-benar berguna bagi bisnis.
Hal ini hanya akan berlaku jika perusahaan-perusahaan cloud saat ini dapat menyesuaikan produk dan proses mereka sendiri dengan teknologi baru dengan cukup cepat. Saat ini, Wall Street menunda penilaian.
\”