Ketika Anda mencari penasihat investasi untuk membantu mengalihkan dana 401(k) Anda, Anda mungkin menganggap bahwa orang yang Anda pilih memiliki kepentingan terbaik Anda di dalam pikiran: Mereka akan membantu meminimalkan biaya dan memilih investasi yang paling sesuai dengan usia, toleransi risiko, dan tujuan keuangan Anda. Karena pada dasarnya, itu adalah pekerjaan mereka.
Namun, hingga hari Selasa, itu sebenarnya bukanlah jaminan. Sebaliknya, beberapa orang dapat memberi saran kepada klien untuk berinvestasi dalam produk keuangan yang menguntungkan kantong penasihat itu sendiri, daripada apa yang kemungkinan akan menghasilkan keuntungan terbaik bagi klien. Namun, sekarang, pemerintahan Biden mewajibkan lebih banyak profesional keuangan untuk mematuhi standar yang lebih tinggi saat memberikan saran keuangan, langkah yang disebut para ahli sebagai kemenangan bagi para penghemat pensiun rata-rata. Bahkan, hal itu bisa membantu pekerja menyimpan sebanyak $5 miliar dari uang mereka sendiri setiap tahun terkait dengan satu produk asuransi saja, menurut Dewan Penasihat Ekonomi.
Disebut standar fidusia, aturan ini berarti para profesional investasi harus bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka daripada kepentingan mereka sendiri saat memberikan saran tentang rekening pensiun individu, 401(k), dan produk serupa lainnya. Ini dimaksudkan untuk mencegah konflik kepentingan dengan mencegah penasihat keuangan dan agen asuransi dan broker mempromosikan produk semata-mata karena mereka akan menerima komisi darinya.
Administrator rencana 401(k) di perusahaan biasanya sudah harus mematuhi standar ini, dan penasihat keuangan biasanya juga harus ketika merekomendasikan sekuritas tertentu, seperti dana investasi. Aturan baru ini, yang diperkenalkan oleh Departemen Tenaga Kerja pada musim gugur tahun lalu, diperluas untuk mencakup penasihat dan broker yang memberikan saran satu kali kepada para penghemat yang mengalihkan aset yang didanai oleh majikan itu ke IRA atau anuitas.
Ini merupakan hal besar mengingat bahwa warga Amerika mengalihkan hampir $800 miliar dari 401(k) dan rencana majikan lainnya ke IRA hingga tahun 2022, kata Gedung Putih ketika memperkenalkan aturan itu pada Oktober 2023. Pengalihan biasanya terjadi saat pekerja pindah pekerjaan, pensiun, atau ingin menggabungkan beberapa akun.
Dengan panduan ini, para profesional keuangan yang memberikan rekomendasi pensiun harus “mendirikan, menjaga, dan menegakkan kebijakan dan prosedur tertulis yang secara wajar dirancang untuk … mengidentifikasi dan setidaknya mengungkapkan, atau menghilangkan, semua konflik kepentingan yang terkait dengan rekomendasi tersebut.”
“Aturan-aturan ini sudah banyak standar yang sama yang ditetapkan untuk para profesional CFP,” kata Andrew Fincher, seorang perencana keuangan bersertifikat di Virginia. “Ini bagus bahwa standar praktik sekarang akan mencakup jaringan yang lebih luas untuk mencakup orang lain dalam industri profesional keuangan.”
Aturan ini adalah “langkah sederhana dan logis,” kata Joe Petry, seorang CFP di Missouri.
“Ini semua tentang mengembalikan jenis kepercayaan yang seharusnya menjadi dasar dari setiap hubungan antara penasihat keuangan dan penghemat pensiun,” kata Petry. “Aturan ini memastikan bahwa penasihat harus menempatkan kepentingan klien mereka di depan dan di tengah, tanpa ada celaan. Itulah seharusnya.”
Pemerintahan Biden telah mempromosikan aturan baru ini sebagai bagian dari upaya lebih luas untuk memberantas “biaya sampah” yang sering kali harus dibayarkan oleh konsumen untuk segala hal mulai dari tiket pesawat hingga penarikan ATM. Namun, upaya untuk menerapkan perubahan aturan fidusia dimulai satu dekade yang lalu, di bawah pemerintahan Obama. Sebuah aturan yang diberlakukan saat itu ditunda oleh pemerintahan Trump dan kemudian dibatalkan oleh pengadilan federal pada tahun 2018. Aturan Biden bisa menghadapi hambatan hukum serupa dalam bulan-bulan mendatang.
Kali ini, pemerintahan Biden membuat kasusnya untuk aturan tersebut dengan menyoroti bahaya anuitas, produk keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan asuransi yang semakin populer namun penelitian menemukan bahwa dapat dijual dengan taktik yang menyesatkan.
“Anuitas adalah alat keuangan yang sangat penting … tetapi pendekatan penjualan non-fidusia telah mencemarkan reputasinya dan membatasi adopsinya,” kata David Lau, pendiri dan CEO DPL Financial Partners, yang menjual anuitas bebas komisi. “Biaya tinggi dan insentif penjualan yang tidak sejalan telah menyebabkan ketidakpercayaan konsumen dan pemahaman yang salah tentang produk ini; komisi adalah akar masalah ini.”
Para penentang aturan, termasuk anggota industri keuangan, mengatakan bahwa itu akan membatasi akses terhadap saran pensiun bagi beberapa warga Amerika. Banyak CFP, yang mematuhi standar fidusia, menagih persentase dari aset yang mereka kelola, berkisar dari 0,25% hingga 1%, yang bisa sulit biayanya. Yang lain mengenakan biaya tetap atau tarif per jam.
Namun, penasihat dan pendukung lainnya mengatakan bahwa aturan ini—yang dijadwalkan mulai berlaku pada September 2025—akan membantu membangun kembali kepercayaan di antara industri dan penghemat.
“Aturan ini bukan hanya perubahan—ini adalah kembali ke dasar-dasar bisnis yang baik, di mana kepercayaan tidak hanya diharapkan tetapi juga dituntut. Dan itu baik bagi semua orang,” kata Petry. Pelajari cara mengendalikan keuangan pribadi Anda dengan Dapatkan Hak Anda, program bootcamp email enam minggu kami. Daftar gratis.