Buka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam newsletter mingguan ini.
Aset manajemen BlackRock melampaui $11tn untuk pertama kalinya — mengirimkan sahamnya ke puncak baru — karena manajer uang terbesar di dunia mendapat manfaat dari reli di pasar dan menarik arus kas baru rekor dari para investor.
Arus masuk tersebut membantu mendorong pendapatan naik 15 persen menjadi $5.2 miliar, melampaui ekspektasi analis. Meningkatnya margin meningkatkan laba bersih grup menjadi $1.63 miliar.
Aset naik 8 persen selama kuartal menjadi $11.5tn dari $10.6tn tiga bulan sebelumnya, didorong oleh arus $160 miliar dalam jangka panjang dan investor menuangkan tambahan $61 miliar ke produk pengelolaan kasnya.
Prospek Federal Reserve AS memotong suku bunga menarik uang ke dana obligasi, sementara S&P 500 naik 5.5 persen dalam kuartal.
CEO BlackRock Larry Fink memprediksi pertumbuhan perusahaannya akan terus berlanjut. “Kami mengharapkan momentum akan terus membangun hingga akhir tahun dan ke tahun 2025,” katanya kepada para analis dalam panggilan pendapatan. “Investor harus mempertaruhkan kembali untuk memenuhi kebutuhan pengembalian jangka panjang mereka.”
“Strategi kami ambisius dan strategi kami berhasil. Saya belum pernah merasa lebih optimis,” katanya. “Pasar modal semakin menjadi bagian yang lebih besar dari ekonomi global.”
Analis yang disurvei oleh Bloomberg mengharapkan pendapatan sebesar $5 miliar. Pendapatan operasional yang disesuaikan naik 26 persen menjadi $2.1 miliar, mengalahkan ekspektasi yang sedikit di bawah $2 miliar.
Saham BlackRock mencapai level tertinggi baru intraday setelah berita tersebut, naik sebanyak 4 persen menjadi $995.38 segera setelah bel berbuka di Wall Street pada hari Jumat untuk melampaui puncak sebelumnya yang ditetapkan pada November 2021.
Sebagian besar uang investor baru masuk ke dana diperdagangkan bursa berbiaya rendah dan produk indeks yang menjadi andalan BlackRock. Namun, BlackRock yang berbasis di New York sedang melakukan dorongan yang sungguh-sungguh ke dalam aset alternatif, yang mengenakan biaya yang jauh lebih tinggi.
“Apa yang kami lihat adalah pencampuran pasar publik dan privat. Klien akan beralih antara pasar publik dan privat,” kata Fink. “Mereka bukan alternatif, mereka hanyalah bagian dari pasar.”
Direkomendasikan
Pembelian BlackRock sebesar $12.5 miliar dari Global Infrastructure Partners ditutup setelah kuartal berakhir. Hal itu sekarang menambahkan $116 miliar aset ke tumpukan $11.5tn manajer uang dan melipatgandakan biaya BlackRock dari pengelolaan aset pasar privat, kata chief financial officer Martin Small. BlackRock mengharapkan pembelian sebesar £2.55 miliar dari Preqin, penyedia data pasar privat, akan ditutup sekitar akhir tahun 2024.
Financial Times melaporkan pekan ini bahwa BlackRock adalah salah satu dari beberapa kelompok yang sedang meneliti kemungkinan pembelian HPS, manajer kredit privat yang berasal dari JPMorgan.
Small mengatakan kepada para analis bahwa perusahaan akan mempertimbangkan untuk melakukan lebih banyak kesepakatan namun akan “bijaksana dalam modal kami. Kami tidak memerlukan M&A untuk memenuhi target pertumbuhan kami sebesar 5 persen per tahun.”
Analis Jefferies Daniel Fannon menyebut hasil tersebut “kuat” dan Kyle Sanders dari Edward Jones menulis bahwa angka-angka tersebut “mengesankan. Kami percaya rotasi uang dari kas ke produk pendapatan tetap dan ekuitas memberikan katalis positif jangka pendek”.