Untuk investor yang cari penghasilan yang bisa diandalkan, “Dividend Aristocrats” bisa jadi investasi jangka panjang yang bagus. Ini adalah perusahaan di Indeks S&P 500 ($SPX) yang telah menaikan pembayaran dividen mereka setiap tahun selama setidaknya seperempat abad. Komitmen mereka untuk memberi imbal hasil ke pemegang saham menunjukkan kekuatan keuangan dan cara mereka mengelola modal dengan disiplin.
Selain menawarkan pendapatan dividen yang stabil, Dividend Aristocrats punya potensi untuk memberikan kenaikan harga saham yang baik seiring waktu. Mereka mempunya catatan pendapatan yang tahan lama dan model bisnis yang kuat, yang artinya mereka sering bisa tahan terhadap gejolak pasar lebih baik dari perusahaan lain. Lama-kelamaan, keandalan ini berubah jadi stabilitas harga saham dan total return yang lebih baik dari pasar secara keseluruhan.
Salah satu nama yang menarik dalam grup ini adalah Altria (MO). Perusahaan ini menawarkan dividen (yield) tinggi sekitar 6,7%, didukung oleh sejarah panjang pembayaran yang konsisten. Selain itu, prospek untuk pertumbuhan pendapatannya di masa depan menunjukkan bahwa Altria kemungkinan akan terus menaikkan dividennya di tahun-tahun mendatang.
Altria baru saja membuktikan mengapa ia tetap jadi salah satu investasi penghasil pendapatan yang paling bisa diandalkan. Raksasa tembakau ini baru saja menaikkan dividen triwulannya sebesar 3,9% menjadi $1.06 per saham. Ini adalah kenaikan dividen ke-60 mereka dalam 56 tahun terakhir.
Aliran pertumbuhan dividen yang stabil ini mencerminkan kekuatan pendapatan dan manajemen keuangan Altria yang baik. Kemampuan perusahaan untuk secara konsisten mengembalikan lebih banyak uang tunai ke pemegang saham didorong oleh portofolio produknya yang beragam, kekuatan penetapan harga strategis, dan upaya efisiensi operasional. Bersama-sama, kekuatan ini membentuk fondasi yang kokoh untuk pertumbuhan yang menguntungkan dan penciptaan nilai bagi pemegang saham.
Ke depannya, Altria tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk terus menumbuhkan pendapatan dan dividennya. Produk rokok intinya tetap menjadi pendorong utama laba, bahkan saat perusahaan berinvestasi secara strategis di alternatif bebas rokok untuk mengantisipasi perubahan permintaan di masa depan. Di segmen rokok, pendapatan operasional disesuaikan Altria diperkirakan akan mendapat manfaat dari realisasi harga bersih yang kuat, membantu mengimbangi tekanan volume dalam jangka pendek.
Merek Marlboro dari perusahaan ini terus mendominasi segmen premium, memperluas pangsa pasarnya menjadi 59,5% di kuartal kedua. Sementara itu, volume cerutu naik 3,7%, dengan Middleton unggul di pasar cerutu massal. Keuntungan ini menunjukkan kekuatan harga dan loyalitas merek Altria di berbagai kategori utama.
Di luar produk tradisionalnya, Altria secara aktif memposisikan diri untuk masa depan industri. Perusahaan terus berinvestasi dalam alternatif bebas rokok, termasuk kantong nikotin oral dan produk tembakau yang dipanaskan, karena menyadari pergeseran preferensi konsumen ke produk yang kurang berbahaya. Investasi ini, meskipun masih berkembang, merupakan pilar penting dalam strategi pertumbuhan jangka panjang Altria.
Altria memproyeksikan pertumbuhan laba per saham (EPS) yang disesuaikan di tingkat mid-single-digit hingga tahun 2028. Proyeksi ini menunjukkan bahwa pertumbuhan dividen kemungkinan akan berlanjut dengan kecepatan yang sama.
Neraca keuangan Altria tetap sehat dan dikelola dengan baik. Dengan rasio total utang terhadap EBITDA sebesar 2x per 30 Juni, perusahaan mempertahankan posisi leverage yang nyaman sesuai dengan target jangka panjangnya. Fleksibilitas keuangan ini memberi Altria ruang untuk mengejar akuisisi, kemitraan, dan inovasi tanpa membebani komitmen dividennya.
Langkah terbaru yang patut dicatat adalah nota kesepahaman mereka dengan KT&G Corporation, pemain utama global di bidang tembakau dan barang konsumsi. Kolaborasi ini bertujuan untuk mengeksplorasi peluang dalam produk nikotin oral modern, item kesehatan non-nikotin, dan proyek yang digerakkan oleh efisiensi. Kemitraan seperti itu memperluas jangkauan internasional Altria dan memperkuat pijakannya dalam kategori produk generasi berikutnya.
Selain itu, Altria terus berinvestasi besar-besaran dalam inisiatif otomatisasi dan optimasi biaya untuk meningkatkan margin. Dengan meningkatkan efisiensi dan mengurangi pengeluaran operasional, Altria membebaskan lebih banyak modal untuk diinvestasikan kembali dalam peluang pertumbuhan, sekaligus memperkuat kapasitasnya untuk membayar dividen.
Altria juga punya tantangan. Penurunan volume rokok, tantangan regulasi, dan kebiasaan konsumen yang terus berubah membebani industri tembakau. Lebih lanjut, analis Wall Street saat ini mempertahankan peringkat “Hold” untuk saham tersebut.
Namun, kombinasi dari dividen (yield) tinggi 6,7%, catatan kenaikan dividen selama beberapa dekade, dan trajectory pertumbuhan pendapatan yang stabil menjadikan Altria sebagai saham puncak untuk investor yang mencari pendapatan.