Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam newsletter mingguan ini.
Arab Saudi sedang menjual saham senilai sekitar $12 miliar dalam perusahaan minyak nasionalnya, Saudi Aramco, karena kerajaan mencari modal tambahan untuk dana kekayaan kedaulatannya.
Riyadh menawarkan 1,545 miliar saham dalam pengekspor minyak terbesar di dunia dengan harga antara SR26,7 dan SR29. Harga final akan diumumkan pada 7 Juni.
Konsultan Aramco telah berada di Arab Saudi membuat persiapan terakhir untuk penawaran saham sekunder selama beberapa hari dan keputusan final mengenai detailnya diperkirakan akan dibuat oleh Putra Mahkota Mohammed bin Salman, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Penawaran ini merupakan hasil dari rencana bertahun-tahun untuk menjual lebih banyak saham dalam produsen minyak milik negara setelah pencatatan rekor pada tahun 2019. Penjualan ini juga bersamaan dengan pertemuan ministerial dua kali setahun OPEC, yang berlangsung pada hari Minggu, ketika kartel yang dipimpin oleh Arab Saudi akan memutuskan tingkat produksi minyak untuk sisa tahun ini.
Para konsultan Saudi Aramco telah terlibat dalam persiapan penjualan saham selama berbulan-bulan. Setidaknya dua kali pemerintah memutuskan untuk tidak melanjutkan pada saat-saat terakhir, kata salah satu orang tersebut.
Penjualan ini datang saat Arab Saudi sedang meninjau beberapa proyek mega karena kekhawatiran tentang biaya rencana diversifikasi ekonomi yang ambisius.
Dengan fokus pemerintah pada pertumbuhan non-minyak yang kuat, dana kekayaan kedaulatan kerajaan, Public Investment Fund, kemungkinan akan menjadi penerima manfaat utama dari penjualan saham dalam penghasil pendapatan utama negara.
PIF adalah kendaraan investasi utama yang digunakan putra mahkota untuk mendorong perombakan ekonomi Arab Saudi dan merupakan penerima utama dana dari IPO asli pada akhir 2019.
Dalam pencatatan tersebut, Arab Saudi mengumpulkan $25,6 miliar awal dengan menjual 3 miliar saham dengan harga SR32 masing-masing, setara dengan 1,5 persen dari perusahaan, dengan hasilnya diberikan kepada PIF. Sebulan kemudian, dijual tambahan 450 juta saham, meningkatkan hasil penjualan menjadi $29,4 miliar.
Saham Saudi Aramco pada hari Kamis ditutup pada SR29, turun sekitar seperempat dari tertinggi yang dicapai pada 2022.
Pemerintah secara terus-menerus meningkatkan dana PIF dalam beberapa tahun terakhir, termasuk dengan $40 miliar dari cadangan devisa bank sentral pada awal pandemi Covid-19. Negara kemudian mentransfer 4 persen saham Saudi Aramco ke PIF pada awal 2023, diikuti oleh 8 persen lainnya pada Maret tahun lalu.
Transfer itu membantu meningkatkan ukuran aset PIF di bawah pengelolaan dan memberikan sumber pendapatan melalui dividen yang dibayarkan oleh Saudi Aramco. Tahun lalu, Saudi Aramco meningkatkan pembayaran dividen kepada pemegang saham hampir menjadi $100 miliar, saat melaporkan keuntungan tahunan kedua tertinggi dalam sejarahnya.
PIF memiliki $925 miliar aset di bawah pengelolaan pada akhir 2023, dengan tujuan menyatakan meningkatkan jumlah itu menjadi sekitar $1 triliun pada 2025.