Sejak awal tahun 2024, saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah naik sekitar 150%. Setelah kenaikan seperti itu, banyak investor menganggap bahwa mereka telah melewatkan kesempatan dan saham tidak dapat naik lebih tinggi. Masalahnya adalah bahwa pemikiran yang sama telah membuat mereka tidak membeli saham setelah naik 50% atau 100%.
Dalam catatan yang sama, saham Nvidia telah naik hampir 750% sejak awal tahun 2023. Meskipun saham telah naik signifikan, setiap hari merupakan kesempatan beli yang fantastis pada tahun 2023. Ada insting alami yang disebut sebagai price anchoring, di mana pikiran Anda terpaku pada harga yang bisa Anda bayar di masa lalu.
Para investor perlu melihat asumsi yang terkait dengan saham Nvidia dan memutuskan: Bisakah saham ini naik lebih tinggi di masa depan? Jika asumsi-asumsi tersebut masuk akal, maka mungkin belum terlambat untuk membeli saham Nvidia.
Pendapatan dan laba Nvidia mencapai level yang menakjubkan
Kenaikan Nvidia terkait dengan produk utamanya: unit pemrosesan grafis (GPU). GPU digunakan dalam aplikasi komputasi berkinerja tinggi karena kemampuannya untuk memproses banyak perhitungan secara paralel. Tanpa kemampuan ini, sedikit dari teknologi kecerdasan buatan (AI) inovatif yang kita lihat hari ini akan mungkin. Saat perlombaan AI terus berlanjut, siapa pun yang bersaing membeli sebanyak mungkin Nvidia GPU yang bisa mereka dapatkan, itulah mengapa sahamnya telah berkinerja dengan baik.
Nvidia melaporkan tiga kuartal berturut-turut pendapatannya melonjak tiga kali lipat, menyebabkan sahamnya melonjak ke rekor tertinggi.
Chart Pendapatan NVDA (Triwulanan)
Karena Nvidia sudah memiliki kemampuan produksi untuk menghasilkan GPU ini, marginnya juga melonjak secara dramatis karena ekonomi unit.
Chart Margin Laba NVDA (Triwulanan)
Saat menentukan kemana arah saham Nvidia dari titik ini, para investor perlu menentukan apakah Nvidia dapat terus tumbuh dan mempertahankan margin laba teratasnya.
Saham ini tidak murah saat ini, tetapi bisa tumbuh ke valuasinya
Pertumbuhan pendapatan Nvidia agak rumit. Pertama, Nvidia secara historis merupakan perusahaan siklikal. Ini berarti perusahaan mengalami naik turunnya permintaan. Saat ini, permintaan sangat tinggi, tetapi pertanyaannya adalah apakah permintaan dapat tetap tinggi selama bertahun-tahun. Dengan jumlah infrastruktur AI yang belum dibangun, banyak investor percaya bahwa Nvidia dapat terus memberikan tingkat pendapatan yang tinggi. Selain itu, GPU pusat data hanya memiliki umur sekitar lima tahun, sehingga perlu diganti sekitar waktu itu. Ketika itu terjadi, itu akan memicu gelombang permintaan lain untuk GPU Nvidia yang dapat membantu mempertahankan atau meningkatkan pendapatannya.
Margin Nvidia juga patut dipertanyakan. Karena mencapai level yang sangat tinggi, beberapa perusahaan ingin menghilangkan Nvidia dan merancang GPU atau chip pemrosesan AI khusus in-house. Ini mengancam baik pendapatan maupun margin Nvidia, tetapi masalahnya adalah produk-produk ini sangat spesifik untuk kasus penggunaan tertentu. GPU Nvidia unggul dalam berbagai jenis perhitungan, itulah mengapa kemungkinan besar tetap sangat populer.
Cerita berlanjut
Walaupun ini tanpa diragukan tantangan, hasil saat ini sangat menguntungkan Nvidia.
Sekarang, kita perlu melihat ekspektasi yang tertanam dalam saham Nvidia. Dengan PER 71 kali, saham Nvidia sangat mahal.
Chart PER NVDA
Karena Nvidia adalah perusahaan kelas atas dengan margin yang sangat baik, tidak tidak masuk akal untuk mengharapkan saham memiliki multiple jangka panjang 30 kali laba. Jika kita menggunakan multiple itu sebagai kasus dasar, maka Nvidia perlu meningkatkan laba menjadi $100 miliar untuk memenuhi kriteria itu pada valuasinya saat ini.
Analis Wall Street memperkirakan pendapatan sebesar $165 miliar pada tahun fiskal 2026 (berakhir pada Januari 2026). Jika Nvidia dapat mempertahankan margin laba 57%, itu akan menghasilkan $94 miliar laba, yang secara essentially berada di posisi yang diperlukan untuk mencapai level valuasi yang saya tetapkan.
Itu sekitar satu setengah tahun pertumbuhan yang sudah tertanam dalam saham. Tetapi pertanyaannya adalah, apakah harga itu sebanding? Jika pertumbuhan Nvidia membentang lima tahun, maka sudah pasti itu sebanding. Jika tidak, maka para investor bisa mengalami kejutan yang tidak menyenangkan.
Namun, semua tanda menunjukkan bahwa tren booming AI tidak akan berakhir dalam setahun setengah, yang berarti belum terlambat untuk membeli saham Nvidia.
Haruskah Anda berinvestasi $1,000 dalam Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $688,005!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 22 Juli 2024
Keithen Drury tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Sudah Terlambat untuk Membeli Saham Nvidia? awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool