Selama masa jabatan Presiden Biden di Gedung Oval, pemerintahannya membuat upaya untuk meningkatkan investasi dalam manufaktur domestik. Salah satu pencapaian pemerintahannya terjadi pada tahun 2022, ketika Biden menandatangani Undang-Undang CHIPS and Science Act – sebuah undang-undang yang bertujuan untuk menginvestasikan $280 miliar dalam penelitian dan pengembangan serta manufaktur semikonduktor di Amerika Serikat.
Selama beberapa tahun terakhir, Intel muncul sebagai salah satu penerima manfaat terbesar dari pendanaan Undang-Undang CHIPS. Mengingat meningkatnya investasi dalam infrastruktur kecerdasan buatan (AI) – terutama di pusat data dan chipware – saya sebelumnya memperkirakan bahwa Intel bisa menjadi pemenang besar di bawah pemerintahan Trump yang baru — yang, seperti pendahulunya, berfokus pada meningkatkan investasi manufaktur domestik.
Namun, pengumuman terbaru dari Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) membuat saya mempertimbangkan kembali optimisme hati-hati saya seputar Intel.
Mari kita telusuri kesalahan terbaru Intel dan menilai mengapa pengumuman terbaru dari Taiwan Semi bisa menjadi langkah catur terhadap saingan foundry Amerika.
Tahun lalu, Intel menghasilkan total pendapatan sebesar $53,1 miliar. Meskipun ini hanya menunjukkan penurunan 2% dibanding tahun sebelumnya, hasil dari bisnis foundry perusahaan lebih mengkhawatirkan.
Pada tahun 2024, Intel Foundry menghasilkan penjualan sebesar $17,5 miliar – turun 7% dibanding tahun sebelumnya. Bisnis foundry bersaing langsung dengan Taiwan Semi, yang memiliki hampir 60% pangsa pasar foundry global. Mengingat Intel Foundry melambat dengan laju yang lebih cepat dibanding bisnis keseluruhan perusahaan, saya tidak terlalu yakin Intel membuktikan bahwa mereka dapat mengejar pesaing-pesaing lamanya.
Untuk menambah garam ke luka, Intel baru saja mengumumkan bahwa mereka menunda pembukaan pabrik baru di Ohio hingga tahun 2030. Sebagai referensi, pabrik seharusnya beroperasi antara tahun ini dan 2026. Sekarang, ditunda hingga dekade berikutnya.
Pada tanggal 4 Maret, Taiwan Semi mengumumkan bahwa mereka menginvestasikan $100 miliar ke Amerika Serikat untuk membangun tiga pabrik fabrikasi tambahan, dua pabrik pengemasan, dan pusat penelitian dan pengembangan (R&D). Investasi ini dilakukan setelah proyek sebelumnya senilai $65 miliar di Arizona, di mana TSMC membangun kapabilitas manufaktur tambahan.
Investasi TSMC di Amerika Serikat dimaksudkan untuk membantu perusahaan memperkuat hubungan operasional dengan pelanggan-pelanggan utama termasuk Nvidia, AMD, Broadcom, dan Qualcomm.
Selama beberapa minggu terakhir, beberapa raksasa teknologi dalam kelompok Magnificent Seven telah mengumumkan rencana mereka untuk menginvestasikan infrastruktur AI selama beberapa tahun ke depan. Pada permukaan, Anda mungkin berpikir bahwa Intel bisa mendapatkan manfaat dari peningkatan belanja modal (capex) dari kontributor-kontributor terbesar AI. Namun, TSMC telah memperhatikan kesulitan Intel, dan saya melihat investasi baru TSMC sebesar $100 miliar di AS sebagai langkah yang bisa lebih memperkuat dominasinya di pasar foundry yang sudah tangguh.
Meskipun memiliki hubungan dekat dengan pemerintah AS, Intel belum menunjukkan kemajuan yang signifikan dari dana CHIPS Act mereka. Ini berarti saya kesulitan untuk mempercayai narasi positif seputar Intel saat ini. Meskipun ada beberapa desas-desus tentang potensi kerjasama antara Intel dan TSMC, saya belum melihat detail yang jelas. Menurut saya, aliansi yang produktif dengan Taiwan Semi atau bahkan potensi akuisisi Intel bisa menjadi hasil terbaik bagi perusahaan saat ini.
Bagi saya, Intel terlihat tersesat, dan perusahaan ini tertinggal dari saingan terbesarnya selama revolusi generasional yang ditandai oleh AI. Pada akhirnya, saya pikir investasi TSMC di AS mungkin saja menjadi langkah catur terhadap Intel.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka yakini akan segera melesat. Jika Anda khawatir telah melewati kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angkanya berbicara untuk dirinya sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $292.207!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45.326!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $480.568!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 3 Maret 2025
Adam Spatacco memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Intel, Nvidia, Qualcomm, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan merekomendasikan opsi berikut: short May 2025 $30 calls on Intel. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Taiwan Semiconductor Baru Saja Mengatakan “Checkmate” kepada Intel? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool