Sirius XM masih dapat tekanan karena kesuksesan besar dari platform streaming.
Meski pendapatan dan pelanggan berkurang, manajemen lihat arus kas bebas akan naik di tahun-tahun depan.
Saham Sirius XM sangat murah, tapi bisnisnya tidak siap untuk capai pertumbuhan kuat.
10 saham yang kami lebih suka dari Sirius XM ›
Sirius XM (NASDAQ: SIRI) dapat banyak perhatian belakangan ini, terutama karena ini adalah saham top Warren Buffett. Berkshire Hathaway punya 37.1% saham dari perusahaan radio satelit ini. Investor biasa yang ikuti langkah Oracle of Omaha mungkin penasaran apakah mereka harus pertimbangkan Sirius XM juga untuk portofolio mereka.
Penting untuk pikirkan apa investment thesis jangka panjang, faktor apa yang paling penting saat lihat bisnisnya, dan apakah ada potensi naik. Jika kamu beli saham Sirius XM sekarang, apa kamu bisa jadi jutawan suatu hari nanti?
Sumber gambar: Getty Images.
Sirius XM punya keuntungan karena ini satu-satunya operator radio satelit di AS. Jadi, tidak akan ada pesaing langsung yang ambil alih wilayahnya. Tapi mungkin di situlah berita baiknya berakhir.
Meningkatnya penetrasi internet dan smartphone telah buat tantangan besar untuk bisnis ini. Kemajuan teknologi ini telah dorong layanan streaming populer yang bisa diakses konsumen dengan mudah dari lebih banyak daerah. Tentu saja ketergantungan pada radio satelit berkurang ketika koneksi internet lebih cepat dan lebih andal.
Sirius XM berada di pihak yang salah dari perubahan teknologi. Di kuartal kedua, pendapatannya turun dibanding tahun lalu, dan layanan Sirius XM kehilangan pelanggan. Analis Wall Street percaya pendapatan akan turun hampir 2% antara 2024 dan 2027, yang seharusnya tidak buat semangat investor.
Sulit untuk percaya bahwa tren pertumbuhan perusahaan akan membaik dalam waktu dekat. Banyak dari perolehan pelanggan Sirius XM datang dari pembelian mobil yang dapat trial gratis, yang kemudian mungkin lanjut berlangganan berbayar. Tidak mengejutkan jika penjualan mobil naik, maka Sirius XM juga akan lihat pertumbuhan pengguna lebih baik.
Tapi di bulan Agustus, ada 16.8 juta kendaraan penumpang terjual di AS berdasarkan dasar tahunan yang disesuaikan musim. Angka itu kurang dari bulan yang sama 20 tahun lalu di 2005. Sirius XM tidak bisa andalkan penjualan unit mobil untuk tumbuh kuat dalam jangka panjang.
Sirius XM patut dapat pujian karena sekitar tiga perempat pendapatannya datang dari langganan. Ini adalah sumber penjualan yang berulang dan bisa diprediksi, yang menambah stabilitas untuk bisnisnya.
Dan Sirius XM secara konsisten untung. Perusahaan hasilkan $402 juta arus kas bebas (FCF) di Q2. Setelah perkirakan $1.15 miliar FCF di 2025, manajemen percaya perusahaan akan kumpulkan $1.5 miliar di 2027, yang artinya tingkat pertumbuhan 30%. Ini akan datang dari ekspektasi bahwa pengeluaran modal akan turun banyak ke depannya, terutama yang terkait dengan peluncuran satelit. Ini bisa punya dampak besar pada FCF, jadi investor harus perhatikan data-data ini.
Buffett dan timnya jelas lihat beberapa hal yang mereka suka. Sirius XM menghasilkan FCF positif dengan model berbasis langganan. Dan sahamnya sangat murah. Mereka diperdagangkan di rasio harga terhadap pendapatan 7.3. Pasar sudah benar-benar kecewa dengan perusahaan ini, yang harga sahamnya turun 63% dalam lima tahun (per 16 Oktober).
Dari sudut pandang investasi nilai murni, Sirius XM mungkin menarik bagi beberapa orang. Tapi, sulit untuk percaya bahwa saham ini bisa hasilkan return yang kuat dalam jangka panjang yang sangat lama. Jelas tidak membantu bahwa Sirius XM menghadapi tantangan teknologi, karena konsumen beralih ke apa yang mereka percaya berikan pengalaman pengguna terbaik untuk hiburan audio.
Kemungkinan sangat kecil bahwa Sirius XM akan ubah investor jadi jutawan suatu hari nanti. Dan untuk mereka yang masih pertimbangkan beli sahamnya, sebaiknya lanjut dengan hati-hati.
Sebelum kamu beli saham di Sirius XM, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Sirius XM tidak salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan return monster di tahun-tahun depan.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk list ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $646,805! Atau ketika Nvidia masuk list ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,123,113!
Sekarang, penting untuk catat bahwa total return rata-rata Stock Advisor adalah 1,055% — mengalahkan pasar dibandingkan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan list top 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Return Stock Advisor per 13 Oktober 2025
Neil Patel tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Apa Saham Sirius XM Tiket Kamu untuk Jadi Jutawan? originally published oleh The Motley Fool