Tesla adalah pelopor di industri kendaraan listrik (EV). Sang pemimpin EV ini susah ditandingi. Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN), pembuat EV baru, sudah sukses dengan kendaraan pertamanya, yaitu truk listrik R1T. Tapi setelah go public dengan banyak hype, harga sahamnya turun lebih dari 90% dari rekor tertingginya. Namun, ada alasan untuk berharap.
Perusahaan ini sudah ambil beberapa keputusan bisnis yang berhasil, dan kendaraan R2 yang akan datang bisa mengubah segalanya saat diluncurkan tahun ini. Haruskah investor beli sahamnya untuk prospek di tahun 2026?
Mau investasi $1,000 sekarang? Tim analis kami baru saja ungkap 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang, kalau kamu gabung Stock Advisor. Lihat daftar sahamnya »
Sumber gambar: Rivian.
Tantangan terbesar untuk perusahaan otomotif baru adalah membuat bisnisnya berkelanjutan secara finansial sebelum uangnya habis. Gross margin Rivian membaik seiring pertumbuhan penjualan, dan bisa dilihat marginnya meningkat signifikan sejak 2024, meski pendapatannya naik perlahan.
RIVN Revenue (TTM) data oleh YCharts.
Apa yang terjadi? Rivian mendesain ulang dan mengubah rantai pasok untuk model R1T dan R1S untuk turunkan biaya produksi. Plus, Rivian dapat pendapatan margin lebih tinggi dari penjualan kredit regulasi EV dan layanan software.
Alhasil, kerugian free cash flow Rivian menyusut jadi kurang dari $500 juta dalam empat kuartal terakhir. Ini sangat menjanjikan, mengingat Rivian masih punya $7 miliar uang tunai. Ini jadi bantal keuangan yang bagus saat mereka siap luncurkan R2, model SUV ukuran medium, tahun ini.
Banyak harapan tergantung pada peluncuran R2 (bukan maksud bercanda). Harganya mulai $45,000, jauh lebih murah dari R1S yang mulai sekitar $78,000. Rivian harap R2 bisa bantu mereka jadi merek otomotif mainstream dan capai volume yang dibutuhkan pabrik untuk operasi profitable, mirip seperti Model 3 untuk Tesla.
Analis perkirakan Rivian akan akhiri tahun dengan pendapatan sekitar $6.8 miliar, lalu melonjak ke $11.2 miliar di tahun fiskal 2026 karena dorongan peluncuran R2. Sahamnya diperdagangkan pada rasio harga-penjualan (P/S) 3. Itu terlihat murah dibanding rasio P/S Tesla yang 7, tapi tidak begitu murah dibanding perusahaan otomotif tradisional, yang diperdagangkan di bawah 1 kali penjualan.
Mungkin worth it untuk beli Rivian sebelum peluncuran R2 sebagai investasi spekulatif kecil. Peluncuran yang sukses mungkin akan tingkatkan kepercayaan pasar pada trajectory Rivian dan naikkan valuasinya — asal investor paham risiko turunnya jika Rivian gagal manfaatkan kesempatan untuk masuk pasar kendaraan yang lebih luas dengan R2.
Sebelum beli saham Rivian Automotive, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru identifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Rivian Automotive tidak termasuk. 10 saham terpilih itu bisa hasilkan return monster di tahun-tahun mendatang.
Ingat saat Netflix masuk list ini tanggal 17 Desember 2004… kalau kamu invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $450,256!* Atau saat Nvidia masuk list ini 15 April 2005… kalau invest $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,171,666!*
Perlu dicatat, total average return Stock Advisor adalah 942% — mengalahkan pasar dibanding 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan list 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan gabung komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 31 Januari 2026.
Justin Pope tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool punya disclosure policy.
Is Rivian Stock a Buy in 2026? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool