Saham Palantir Technologies (NYSE: PLTR) turun lebih dari 6% setelah penyedia platform perangkat lunak yang sedang naik daun menerima penurunan peringkat dari seorang analis. Analis Brian White dari perusahaan sekuritas Monness, Crespi, Hardt & Co. menurunkan peringkat saham tersebut dari netral menjadi jual, dengan prediksi bahwa saham tersebut bisa mendapatkan kenyataan setelah lonjakan impresif dalam setahun terakhir.
Saham Palantir telah melonjak 185% dalam setahun terakhir berkat kredensial yang semakin berkembang di pasar perangkat lunak kecerdasan buatan (AI). Target harga White sebesar $20 menunjukkan bahwa Palantir bisa turun 13% dari level saat ini karena valuasinya yang tinggi. Apakah ini sebuah peringatan bagi para investor untuk menekan tombol jual, atau seharusnya investor cerdas mempertimbangkan penurunan terbaru Palantir sebagai peluang beli? Mari kita cari tahu.
Palantir Technologies memang mahal saat ini
White menunjukkan bahwa “siklus kegemparan generatif AI yang belum pernah terjadi sebelumnya” telah membawa saham Palantir ke “valuasi yang sangat tinggi.” Melihat lebih dekat pada beberapa nilai ganda perusahaan menunjukkan bahwa analis tersebut tidak salah.
Palantir sekarang memiliki rasio harga-ke-jualan sebesar 24,6. Selain itu, saham ini diperdagangkan dengan rasio keuntungan trailing sebesar 264 kali. Angka-angka tersebut jauh lebih tinggi dari rata-rata indeks Sektor Teknologi Nasdaq-100 dengan rasio keuntungan penjualan sebesar 7,3 dan rasio keuntungan sebesar 47.
Perlu dicatat juga bahwa pertumbuhan Palantir tidak sekuat beberapa saham AI lainnya. Pendapatan perusahaan pada tahun 2023 hanya meningkat 17% dari tahun sebelumnya. Namun, pendapatan tahunan empat kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $0,25 per saham tahun lalu dari $0,06 per saham pada tahun 2022, didorong oleh peningkatan profil margin perusahaan yang kuat.
Margin Operasional PLTR (TTM) Chart
CEO Palantir, Alex Karp, menegaskan dalam panggilan konferensi pendapatan perusahaan pada bulan Februari bahwa perusahaan menikmati “ekonomi unit yang kuat,” yang berarti bahwa mereka mendapatkan lebih banyak uang dari setiap pelanggan yang mereka dapatkan. Jadi, meskipun pertumbuhan pendapatan Palantir mungkin tidak terlalu solid saat ini untuk membenarkan rasio penjualan, pertumbuhan laba perusahaan cukup mengesankan.
Cerita berlanjut
Yang lebih penting, perkiraan konsensus menunjukkan bahwa Palantir bisa mempertahankan pertumbuhan laba yang luar biasa dalam jangka panjang, dengan tingkat pertumbuhan laba tahunan sebesar 85% untuk lima tahun ke depan. Jika Palantir benar-benar dapat mempertahankan kecepatan itu, mungkin saja mereka bisa membenarkan valuasinya yang tinggi. Misalnya, menerapkan tingkat pertumbuhan laba yang diproyeksikan sebesar 85% untuk lima tahun ke depan pada laba Palantir tahun 2023 menunjukkan bahwa laba mereka bisa meningkat menjadi $5,42 per saham pada akhir tahun 2028.
Nasdaq-100 memiliki rata-rata rasio keuntungan ke depan sebesar 28. Dengan asumsi Palantir diperdagangkan dengan rasio yang sama setelah lima tahun dan mencapai laba yang diproyeksikan seperti yang dihitung di atas, harga saham mereka bisa melonjak menjadi $150 per saham. Itu akan menjadi lonjakan besar dari level saat ini. Pertumbuhan impresif yang diharapkan analis bahwa Palantir akan memberikan penjelasan mengapa rasio keuntungan mereka ke depan jauh lebih rendah.
Grafik Rasio PE PLTR
Jadi, satu-satunya cara saham Palantir bisa mempertahankan reli panas mereka adalah dengan mempertahankan kecepatan pertumbuhan laba yang tinggi. Dan untuk itu terjadi, pertumbuhan pendapatannya juga harus meningkat. Bagian yang bagus adalah bahwa hasil kuartalan terbaru perusahaan menunjukkan bahwa mereka memang bisa melihat pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat berkat AI.
AI mempercepat bisnis Palantir
Bagi Palantir, AI lebih dari sekadar hipe. Hal ini karena penyebaran teknologi ini memang mendorong pertumbuhan yang nyata bagi perusahaan. Hal ini terbukti dalam beberapa metrik sederhana.
Pada kuartal keempat tahun 2023, Palantir menutup 103 kesepakatan senilai setidaknya $1 juta. Itu merupakan lonjakan besar dibandingkan dengan 55 kesepakatan senilai setidaknya $1 juta yang mereka tutup pada periode yang sama tahun lalu. Lebih baik lagi, pelanggan sekarang menandatangani kesepakatan yang lebih besar dengan Palantir. Mereka melaporkan 37 kesepakatan senilai setidaknya $5 juta pada kuartal keempat tahun 2023, bersama dengan 21 kesepakatan senilai $10 juta atau lebih. Itu merupakan lonjakan besar dibandingkan dengan periode tahun lalu yang hanya memiliki 11 kesepakatan senilai $5 juta atau lebih dan lima kesepakatan senilai setidaknya $10 juta.
Aktivitas kesepakatan yang lebih kuat ini menjelaskan mengapa Palantir mengakhiri tahun 2023 dengan $1,24 miliar dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPO), naik hampir 28% dari periode tahun sebelumnya. Metrik ini mengacu pada nilai total kewajiban kontraktual masa depan sebuah perusahaan, sehingga fakta bahwa angka ini tumbuh dengan kecepatan yang lebih cepat dari pendapatan Palantir menunjukkan bahwa perusahaan ini sedang mempersiapkan diri untuk pertumbuhan jangka panjang yang kuat.
Palantir mengakui bahwa adopsi yang semakin berkembang dari Platform Kecerdasan Buatan (AIP) mereka, yang memungkinkan pelanggan untuk menggunakan aplikasi AI generatif dalam konteks bisnis mereka, telah meningkatkan aktivitas kesepakatan. Mengingat bahwa pasar perangkat lunak AI diprediksi akan melampaui pendapatan tahunan sebesar $1 triliun pada tahun 2032 dibandingkan dengan $170 miliar tahun lalu, Palantir memiliki banyak ruang untuk pertumbuhan jangka panjang.
Apa yang seharusnya dilakukan investor?
Meskipun benar bahwa reli Palantir telah membuat saham tersebut mahal, ada kemungkinan besar bahwa mereka bisa membenarkan valuasinya yang tinggi berkat kombinasi pertumbuhan yang sehat dari atas dan bawah. AI bukan hanya hipe bagi bisnis perusahaan ini dan bisnis baru yang telah mereka menangkan pada akhirnya harus mengarah pada pertumbuhan laba yang lebih kuat berkat profil margin yang membaik.
Jadi, jika Palantir terus mundur setelah penurunan peringkat dari analis, investor cerdas bisa mempertimbangkan untuk mengakumulasi saham AI ini untuk jangka panjang karena sepertinya sedang menuju untuk menjadi salah satu pemain perangkat lunak AI teratas.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 dalam Palantir Technologies sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Palantir Technologies, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Palantir Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah menghasilkan lebih dari tiga kali lipat dari S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Kembali Stock Advisor per tanggal 4 April 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Palantir Technologies. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Palantir Technologies Layak Dibeli Sekarang? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool.