Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah menjadi raksasa pasar saham berkat dominasinya di salah satu pasar pertumbuhan tertinggi saat ini: kecerdasan buatan (AI), pasar senilai $200 miliar yang analis katakan akan menuju $1 triliun menjelang akhir dekade ini. Perusahaan teknologi ini hampir membangun kekaisaran produk dan layanan AI termasuk perangkat keras, perangkat lunak, alat jaringan, dan lainnya – untuk melayani setiap pelanggan AI di setiap langkah perjalanan AI mereka. Chief Executive Officer Jensen Huang bahkan menyebut perusahaan ini sebagai “jalur masuk” ke dunia AI.
Dan mahkota Nvidia adalah unit pemrosesan grafis (GPU)-nya, chip tercepat yang menggerakkan tugas-tugas AI penting seperti pelatihan dan inferensi model. Pelanggan, termasuk perusahaan teknologi terbesar di dunia, Microsoft dan Amazon, berbondong-bondong ke Nvidia untuk produk terbarunya, membantu perusahaan menghasilkan miliaran dolar pendapatan. Bahkan, dalam tahun fiskal yang baru saja berakhir, Nvidia melaporkan kenaikan pendapatan tiga digit menjadi lebih dari $130 miliar, sebuah rekor.
Saham telah mengikuti, melonjak 1.500% selama lima tahun. Sisi negatif dari semua ini adalah, pada titik tertentu, saham Nvidia diperdagangkan pada level yang banyak investor anggap mahal. Tetapi, dalam beberapa minggu terakhir, ketika saham mengalami penurunan karena kekhawatiran tentang ekonomi umum, demikian juga Nvidia – dan valuasinya. Bahkan, saham diperdagangkan pada level terendahnya dalam hubungannya dengan perkiraan pendapatan ke depan dalam lebih dari setahun. Apakah saham ini menjadi terlalu murah untuk diabaikan? Mari kita cari tahu.
Pertama, ringkasan singkat cerita Nvidia sejauh ini. Superstar teknologi ini tidak selalu menjadi pusat perhatian pasar. Di hari-hari awalnya, ia melayani industri video game utamanya dengan GPU-nya – tetapi ketika menjadi jelas bahwa chip-chip ini bisa berguna di tempat lain, Nvidia mengembangkan platform komputasi paralel CUDA untuk membuatnya terjadi.
Dan ketika GPU mulai melayani komunitas AI, nah, sisanya adalah sejarah. Pelanggan AI berduyun-duyun ke Nvidia untuk chip-chip paling unggul ini, dan berikut adalah contoh yang bagus dari popularitas mereka, dari komentar pendiri Oracle Larry Ellison tahun lalu. Dia mengatakan bahwa ia dan kepala Tesla Elon Musk mengajak Huang dari Nvidia makan malam dan “memohon” kepadanya untuk lebih banyak chip. Hal ini karena permintaan akan produk-produk tersebut tinggi. Bahkan, permintaan untuk inovasi terbaru perusahaan, arsitektur Blackwell, telah sangat tinggi sehingga telah mencapai level “gila,” kata Huang kepada CNBC dalam sebuah wawancara beberapa bulan yang lalu.
Dalam panggilan pendapatan terbaru perusahaan, dikatakan bahwa Blackwell menghasilkan $11 miliar pendapatan selama kuartal pertamanya di pasar. Dan pada saat yang sama, meskipun peluncuran produk yang dapat disesuaikan yang kompleks seperti itu mahal, Nvidia masih mampu menjaga margin gross di atas 70%, menunjukkan profitabilitas tinggi dalam penjualan.
Cerita Berlanjut
Dalam beberapa minggu terakhir, saham Nvidia menghadapi sejumlah angin ribut. Pertama, saat start-up DeepSeek mengumumkan bahwa mereka telah melatih model mereka pada GPU Nvidia yang lebih murah, investor khawatir orang lain mungkin mengikuti langkah tersebut – yang berpotensi mengakibatkan penurunan pendapatan bagi Nvidia. Kemudian, niat administrasi Trump untuk tetap mematuhi – dan mungkin bahkan memperkuat – kontrol ekspor terhadap chip ke China terbukti menjadi tantangan lain bagi Nvidia. Akhirnya, peluncuran tarif Presiden Trump terhadap impor dari tiga mitra dagang kunci memperdalam kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi dan pendapatan perusahaan yang, seperti Nvidia, memproduksi barang di luar Amerika Serikat.
Sebagai hasilnya, saham Nvidia turun sekitar 14% selama sebulan terakhir. Dan hal ini telah menurunkan valuasi – Nvidia sekarang diperdagangkan hanya 24 kali perkiraan pendapatan ke depan, level termurahnya dalam lebih dari setahun.
Sekarang, mari kita kembali ke pertanyaan kita: Apakah Nvidia terlalu murah untuk diabaikan, atau apakah angin ribut yang telah saya sebutkan menjadi alasan untuk menghentikan pembelian pemain AI ini? Nah, masalah DeepSeek mungkin telah reda karena pelanggan utama Nvidia baru-baru ini berbicara tentang rencana investasi AI mereka – dan tidak ada tanda-tanda pengurangan. Faktanya, pengeluaran AI melonjak. Meta Platforms, misalnya, mengatakan bahwa mereka berniat menghabiskan hingga $65 miliar tahun ini untuk skala mereka dan akan mengakhiri tahun dengan 1,3 juta GPU.
Tentang kendali ekspor chip, mereka telah memberatkan pendapatan Nvidia di China sejak diterapkan pada 2022. Namun, Nvidia, seperti yang disebutkan di atas, terus melaporkan pertumbuhan pendapatan yang signifikan saat ia unggul di bagian lain dunia.
Terakhir, mari kita pertimbangkan tarif Trump. Mereka bisa memberatkan Nvidia dan banyak perusahaan AS lainnya, tetapi penting untuk diingat bahwa perang dagang saat ini adalah tantangan sementara. Dan Trump telah menunda tarif pada produk yang termasuk dalam Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada, menunjukkan bahwa mungkin ada sedikit fleksibilitas dalam implementasinya.
Melihat Nvidia, secara khusus, semua tanda-tanda utama terlihat positif. Perusahaan ini melaporkan kuartal pendapatan yang fantastis dari waktu ke waktu, dan kepemimpinan pasar dan fokus pada inovasi menunjukkan bahwa hal ini bisa berlanjut untuk waktu yang cukup lama. Semua ini berarti bahwa, pada harga saat ini, Nvidia terlalu murah untuk diabaikan dan terlihat seperti beli yang sangat menarik bagi investor jangka panjang.
Pernah merasa seperti Anda ketinggalan kapal dalam membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir Anda telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $292.207!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $45.326!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melipatgandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $480.568!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu yang dekat.
Lanjutkan ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 3 Maret 2025
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adria Cimino memiliki posisi di Amazon, Oracle, dan Tesla. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle, dan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Nvidia Telah Menjadi Terlalu Murah untuk Diabaikan? aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool