Perancang chip Nvidia (NASDAQ: NVDA) tampaknya tak terbendung saat ini.
Perusahaan ini melampaui ekspektasi Wall Street dan target panduan manajemen dalam laporan kuartal pertama minggu lalu. Dahaga global akan sistem kecerdasan buatan (AI), dan khususnya untuk platform AI generatif semi-kreatif, mendorong hasil Nvidia melonjak ke langit lagi.
Sebagai hasilnya, saham melonjak ke rekor tertinggi. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $2,85 triliun, hanya Microsoft (NASDAQ: MSFT) dan Apple (NASDAQ: AAPL) yang bisa mengklaim nilai pasar lebih besar saat ini.
Mengingat performa impresif Nvidia dan valuasi yang tinggi, wajar untuk bertanya apakah saham masih bisa melonjak lebih tinggi dari titik tinggi ini. Apakah Nvidia masih merupakan beli yang bagus, atau sudah waktunya untuk mengunci keuntungan Nvidia dengan jual cepat?
Argumen positif untuk Nvidia
Perusahaan memiliki banyak hal yang mendukungnya. Mencakup semua katalis pertumbuhan Nvidia yang terbukti atau potensial akan membutuhkan buku, tetapi mari kita sentuh permukaannya:
Nvidia menghasilkan uang dengan sangat cepat. Pendapatan top-line melonjak 262% dibanding tahun sebelumnya dalam kuartal pertama, mendorong laba disesuaikan naik 461%. Arus kas bebas meledak naik 479%.
Mitra manufaktur perusahaan, dipimpin oleh Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) dan Samsung (OTC: SSNL.F), tidak memiliki kapasitas produksi tak terbatas. Permintaan tinggi untuk lini chip akselerator AI Nvidia saat ini telah menciptakan tumpukan pesanan yang belum terpenuhi dan waktu pengiriman produk sekitar empat bulan. Itu turun dari 11 bulan pada musim gugur 2023, sebagian berkat pembatasan ekspor ke China. Namun, persamaan penawaran dan permintaan tetap sangat tidak seimbang mendukung permintaan kuat dan pasokan terbatas.
Lonjakan AI generatif masih dalam tahap awal. Sistem akan menjadi lebih kuat selama bertahun-tahun, memerlukan aliran chip penghitungan yang semakin mampu. Dengan kata lain, aliran pendapatan AI yang mengubah permainan milik Nvidia tidak akan pernah habis dalam waktu dekat.
Tidak puas dengan prestasinya, Nvidia terus mencari aplikasi baru untuk arsitektur chip propertinya. Contohnya adalah sistem pengendalian kendaraan otonom Nvidia Drive dan model Proyek GROOT untuk robot humanoid. Inisiatif-inisiatif ini masih cukup kecil saat ini namun dapat menjadi aliran pendapatan yang serius dari waktu ke waktu.
Tentu saja, saya harus menyebutkan pemecahan saham 10 banding 1 yang diumumkan Nvidia bersama laporan pendapatannya. Pemecahan ini akan mulai berlaku pada pagi hari Senin, 10 Juni, menjatuhkan harga saham dari sekitar $1.000 menjadi sekitar $100 per saham. Ini sebagian besar merupakan latihan akuntansi yang tidak menambahkan nilai nyata pada saham Nvidia, namun memberi pemegang saham lebih banyak kontrol yang detail terhadap saham tersebut. Dan ini adalah suara keyakinan kuat untuk masa depan Nvidia — dewan direksi pada dasarnya mengatakan bahwa harga saham akan terus meningkat, jadi mari kita membuatnya sedikit lebih terjangkau saat ini.
…
Mengapa saham mungkin akan mengalami koreksi segera
Nvidia memiliki sejumlah bola yang sangat mendukung pemegang saham. Namun, investor yang antusias mungkin telah mendorong harga saham terlalu tinggi.
Saya tidak mengatakan bahwa saham Nvidia telah mencapai puncak dan akan mengalami penurunan dramatis. Jauh dari itu. Keuntungan yang terdaftar sebelumnya seharusnya dapat menjaga harga saham tetap stabil untuk waktu yang cukup lama. Ikuti uang yang mengalir melalui pasar AI, dan Anda akan menemukan Nvidia kokoh di ujung penerimaan. Pemasok chip lain pasti akan mencuri beberapa kontrak dari waktu ke waktu, namun Nvidia adalah pemimpin awal, dan tidak mudah untuk menyingkirkan perusahaan dari takhta akselerator AI. Ada ruang bagi beberapa pemenang besar di sudut Silicon Valley ini, dan Nvidia harus menjadi salah satunya untuk masa mendatang yang dapat dilihat.
Jadi saya tidak akan merekomendasikan menjual saham Nvidia Anda hari ini. Ini terutama benar jika Anda memiliki saham Nvidia satu atau dua saham, dikelola dalam perantara saham yang belum mengadopsi perdagangan saham pecahan. Jika Anda dalam situasi tersebut dan ingin mengurangi eksposur Nvidia Anda — mengubah sedikit keuntungan kertas Anda menjadi pengembalian uang aktual — Anda sebaiknya menunggu sejenak dan biarkan pemecahan saham berlaku. Kemudian, Anda dapat menjual 10% atau 30% dari kepemilikan Nvidia Anda daripada menjual seluruh investasi.
Verdikt akhir: Hati-hati — Nvidia dihargai dengan sempurna
Namun demikian, valuasi tinggi Nvidia dan grafik saham yang melonjak membuat saya gugup. Perusahaan ini menjalankan rencana dengan sempurna sampai saat ini, namun saya tidak tahu berapa lama rencana itu akan berlangsung. Sejarah semikonduktor dipenuhi dengan raksasa industri yang menghadapi masalah tak terduga, dan bagaimana jika Nvidia adalah yang selanjutnya?
Jarak yang cukup jauh dari kapitalisasi pasar $2,85 triliun. Saham Nvidia diperdagangkan dengan 35 kali penjualan dan 71 kali arus kas bebas, seperti pendatang muda yang kelaparan dengan tingkat pertumbuhan penjualan persentase tiga digit. Memang sulit untuk mengikuti laju itu dari titik awal yang sudah tinggi, apalagi pasokan terbatas dari layanan manufaktur chip.
Jadi dalam skala beli, jual, atau simpan, saya akan merekomendasikan untuk hanya menyimpan sebagian besar saham Nvidia Anda untuk saat ini — dengan memperhatikan pembelian lebih setelah koreksi harga. Saya pasti tidak menambahkan kepemilikan Nvidia saya sendiri saat ini.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $671.728!*
Stock Advisor memberikan investor blueprint yang mudah diikuti menuju kesuksesan, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan rutin dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian dari S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor pada tanggal 28 Mei 2024
Anders Bylund memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Apple, Microsoft, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Is Nvidia Stock a Buy Now? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool