Dengan saham naik hampir 28.000% dalam hanya 10 tahun, reli Nvidia (NASDAQ: NVDA) akan masuk ke dalam sejarah. Investasi sebesar $2.000 yang dilakukan pada tahun 2014 akan bernilai $560.000 hari ini – lebih dari cukup untuk membeli rumah dengan harga sedang secara tunai. Namun, return seperti itu mungkin tidak akan berlanjut selamanya.
Investor baru harus memutuskan apakah risiko memegang saham Nvidia saat ini sebanding dengan potensi imbalan. Mari bahas dua alasan mengapa mungkin saatnya untuk menjual saham tersebut, dan satu alasan untuk mempertimbangkan untuk membeli lebih banyak.
Ahli mulai memberikan peringatan
Setelah hampir dua tahun pertumbuhan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI), masa depan Nvidia sekarang sangat terkait dengan masa depan industri ini. Sebagian besar investor ritel tidak lancar dalam bidang yang sangat teknis ini, sehingga kita harus mengandalkan para ahli untuk menganalisis data. Beberapa dari sudut pandang mereka membingungkan.
Menurut Profesor MIT Daron Acemoglu, hanya sekitar seperempat tugas AI mungkin akan menguntungkan dalam 10 tahun ke depan. Ia percaya model bahasa besar (LLM) seperti ChatGPT milik OpenAI atau Bard milik Alphabet akan memerlukan data berkualitas lebih tinggi untuk meningkatkan kualitasnya – lebih dari sekadar perangkat keras yang lebih baik. Dan tidak jelas dari mana data ini akan berasal, mengingat banyak sumber kualitas sudah dimanfaatkan.
Keprihatinan Acemoglu mencerminkan komentar dari para analis di bank investasi Goldman Sachs, yang mengklaim perusahaan teknologi mungkin akan kesulitan menghasilkan uang dari $1 triliun yang akan mereka curahkan ke investasi AI dalam beberapa tahun mendatang.
Sebagai perusahaan AI picks-and-shovels, Nvidia dapat menghasilkan uang bahkan ketika pelanggannya kalah. Tetapi situasi ini tidak bisa berlangsung selamanya. Pada akhirnya, algoritma AI yang dihadapi konsumen harus menjadi menguntungkan, atau klien akan berhenti membeli chip Nvidia yang mahal untuk menjalankannya dan melatihnya. Situasi berisiko ini bisa menyebabkan penurunan tingkat pertumbuhan perusahaan dan, dengan demikian, valuasinya. Jadi mungkin saat ini adalah waktu terbaik bagi investor untuk mengambil keuntungan.
Valuasi Nvidia tidak terlalu bagus lagi
Dengan kapitalisasi pasar sekitar $3 triliun, Nvidia adalah perusahaan terbesar ketiga di dunia – diperdagangkan dengan 47 kali perolehan ke depan.
Pada pandangan pertama, ini terlihat wajar, jika tidak murah, karena tingkat pertumbuhan perusahaan yang meledak. Pendapatan kuartal kedua melonjak menjadi $13,51 miliar, sementara laba bersih melonjak 843% menjadi $6,2 miliar. Tetapi situasinya sedikit lebih rumit daripada yang terlihat di permukaan.
Sumber gambar: Getty Images.
Valuasi Nvidia memasukkan pertumbuhan masa depan, yang berarti pasar mengharapkan perusahaan untuk terus berkembang melewati ukurannya yang sudah sangat besar. Retakan yang terbentuk di sisi AI yang dihadapi konsumen akan membuat hal ini sulit dijalankan. Nvidia juga akan menghadapi kompetisi yang menantang ketika mencoba melebihi kinerja spektakulernya tahun ini.
Ini berisiko bagi investor untuk memegang saham dalam perusahaan yang terlalu mahal karena mereka bertaruh pada pertumbuhan yang belum terjadi. Dan mungkin lebih masuk akal untuk melepaskan saham sebelum sentimen pasar memburuk.
Nvidia memiliki beberapa keunggulan jangka panjang
Saham Nvidia berada di tempat yang menantang. Industri AI menghadapi masa depan yang tidak pasti dalam memonetisasi LLM, dan valuasi perusahaan terlihat terlalu tinggi, mengingat basis pendapatan yang tidak terdiversifikasi dan kompetisi yang menantang yang akan dihadapi tahun depan dan seterusnya. Dengan semua itu dikatakan, investasi jangka panjang adalah kunci untuk return yang berkelanjutan di pasar saham karena memungkinkan investor untuk menunggu tantangan jangka pendek agar nilai jangka panjang perusahaan bersinar.
Bagi pembeli, Nvidia masih mewakili cara terbaik untuk bertaruh pada masa depan teknologi AI karena model bisnis picks and shovels-nya dan keunggulan teknologinya atas pesaing yang diperkuat melalui solusi perangkat lunaknya seperti CUDA, yang dirancang untuk bekerja secara khusus dengan perangkat keras Nvidia dan membuat klien lebih tidak mungkin beralih ke pabrikan chip pesaing. Investor yang membeli saham sekarang bertaruh pada kemampuannya untuk menavigasi tantangan jangka pendek saat industri AI berkembang selama beberapa dekade mendatang.
Apakah Anda harus menginvestasikan $1.000 dalam Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan return besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $692.784!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bantuan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Return Stock Advisor per 22 Juli 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Will Ebiefung tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Nvidia Akan Jatuh? 2 Alasan untuk Menjual (dan 1 untuk Membeli) awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool