Apakah NFLX saham yang bagus untuk dibeli sekarang? Kami menemukan tesis bullish tentang Netflix, Inc. di Substack Investomine. Di artikel ini, kami akan ringkas tesis para bull tentang NFLX.
Saham Netflix, Inc. diperdagangkan di harga $98.32 per 9 Maret. Trailing dan forward P/E NFLX masing-masing 39.14 dan 31.35 menurut Yahoo Finance.
Film
Foto oleh Ron Lanch di Pexels
Netflix, Inc. menyediakan layanan hiburan di seluruh dunia. NFLX sedang dalam fase transformatif, berubah dari platform streaming yang tumbuh cepat menjadi bisnis hiburan global yang sangat profitabel. Mereka punya kekuatan menetapkan harga, margin naik, dan arus kas bebas yang meningkat.
Perusahaan menutup 2025 dengan pendapatan $45.2 miliar, naik 16% dari tahun sebelumnya, dan mengharapkan pertumbuhan 12–14% di 2026. Ini didukung oleh ekspansi pelanggan, peningkatan engagement, dan bisnis iklan yang tumbuh cepat. Pendapatan operasi mencapai $13.3 miliar dengan margin 29.5%, naik dari 26.7% di 2024. Pendapatan bersih total $11.0 miliar, mencerminkan pergeseran struktural ke penciptaan pendapatan bermargin tinggi. Arus kas bebas naik jadi $9.5 miliar di 2025, memungkinkan Netflix membiayai konten sendiri, mengurangi utang, dan mendukung inisiatif strategis termasuk akuisisi dan pengembalian ke pemegang saham. Utang bersih sekitar $5.5 miliar.
Bisnis iklan Netflix melampaui $1.5 miliar di 2025 dan diperkirakan mencapai $3 miliar di 2026. Bisnis ini memanfaatkan konten premium, pengguna yang terlibat, dan data first-party, menjadi mesin pertumbuhan bermargin tinggi.
Strategi konten beralih dari volume ke franchise global dan IP jangka panjang. Hits seperti Stranger Things, Bridgerton, dan One Piece mendorong engagement, mengurangi churn, dan membangun relevansi budaya. Perusahaan juga berekspansi ke acara live dan gaming untuk memperkuat engagement platform.
Netflix sekarang beroperasi sebagai kekuatan hiburan yang terdiversifikasi dan menghasilkan kas, dengan arus kas bebas kuat, dominasi merek global, dan banyak pendorong pertumbuhan jangka panjang. Meskipun volatilitas jangka pendek mungkin muncul dari akuisisi, kompetisi, atau tekanan regulasi, skala, fleksibilitas keuangan, dan visi strategis perusahaan memposisikannya sebagai investasi jangka panjang dengan keyakinan tinggi dan potensi penciptaan nilai berkelanjutan.
Sebelumnya, kami membahas tesis bullish tentang Netflix, Inc. (NFLX) oleh Margin of Sanity pada Mei 2025, yang menyoroti nilai tersembunyi di perpustakaan konten Netflix dan potensi pendapatan jangka panjang dari IP yang ada. Harga saham NFLX telah turun sekitar 17.51% (disesuaikan untuk stock split) sejak pembahasan kami karena kekhawatiran terkait akuisisi Warner Bros (kini dibatalkan). Investomine berpendapat serupa tetapi menekankan pergeseran Netflix menjadi bisnis hiburan global yang sangat profital dan menghasilkan kas, dengan margin dan arus kas bebas yang terus berkembang.