Saham Microsoft (MSFT) sudah naik lebih dari 45% dalam waktu enam bulan. Ini terjadi karena kinerja keuangan mereka yang kuat, didorong oleh permintaan yang besar untuk layanan cloud dan kecerdasan buatan (AI). Kedua bidang ini udah menjadi mesin pertumbuhan utama untuk bisnis Microsoft dan kemungkinan besar akan mendorong pertumbuhan jangka panjang MSFT.
Microsoft Cloud menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari $168 miliar di tahun fiskal 2025, naik 23% dari tahun sebelumnya. Dari jumlah itu, Azure menghasilkan lebih dari $75 miliar, yang artinya kenaikan sebesar 34%. Pertumbuhan ini menunjukkan makin banyak perusahaan yang pakai layanan mereka dan permintaan untuk berbagai jenis pekerjaan, dari penyimpanan data sampai komputasi berbasis AI, juga meningkat.
Perusahaan teknologi ini cepat sekali membangun salah satu rangkaian produk AI dan infrastruktur paling lengkap di industrinya, dengan mengintegrasikan AI di semua platformnya. Mereka sekarang mengoperasikan lebih dari 400 pusat data di 70 wilayah di seluruh dunia, yang memperkuat kemampuan mereka untuk memenuhi permintaan global yang terus naik untuk layanan cloud dan AI.
Dengan bisnis cloud komersialnya yang dominan, permintaan untuk solusi cloud dan AI yang makin cepat, dan banyak kontrak jangka panjang, para analis di Wall Street tetap positif terhadap saham ini. Sementara itu, harga target tertinggi untuk saham Microsoft adalah $680, yang artinya ada potensi kenaikan sekitar 31% dari harga penutupan $517.35 pada tanggal 3 Oktober.
Trajektori pertumbuhan Microsoft tetap kuat karena perusahaan ini terus melihat permintaan yang solid untuk solusi komputasi awan dan AI-nya. Pesanan komersialnya melampaui tanda $100 miliar pada kuartal terakhir, didorong oleh perpanjangan kontrak yang kuat dan peningkatan dalam beberapa kesepakatan bernilai besar, termasuk beberapa yang melebihi $10 juta dan bahkan $100 juta di Azure dan Microsoft 365.
Kewajiban kinerja komersial yang tersisa (RPO) MSFT, yang merupakan indikator pendapatan ke depan, naik menjadi $368 miliar di kuartal terakhir, meningkat 37% dari tahun sebelumnya. Sekitar 35% dari RPO ini diperkirakan akan menjadi pendapatan dalam 12 bulan ke depan. Sisanya diharap akan diakui di periode selanjutnya, yang menunjukkan jalur pendapatan yang stabil jauh ke masa depan.
Segmen Produktivitas dan Proses Bisnis perusahaan ini terus menunjukkan pertumbuhan yang solid, dan momentum ini kemungkinan akan berlanjut, didorong oleh adopsi berkelanjutan untuk produk komersial dan konsumen M365. Ke depannya, pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU) diperkirakan akan tumbuh, didorong oleh penawaran premium. Kursi komersial M365 berbayar kemungkinan akan mendapat manfaat dari adopsi yang luas. Di sisi konsumen, pendapatan cloud diperkirakan akan terus diuntungkan dari penyesuaian harga sebelumnya dan pertumbuhan pelanggan yang diantisipasi, yang menyoroti kemampuan Microsoft untuk menghasilkan uang dari ekosistemnya di berbagai pasar.
Sementara itu, segmen Intelligent Cloud, yang dipimpin oleh Azure, akan terus menjadi katalis pertumbuhan utama bagi perusahaan. Klien perusahaan besar terus meminta layanan infrastruktur inti Microsoft dengan kecepatan yang melebihi pasokan, meskipun perusahaan terus memperluas kapasitas pusat datanya. Skala cloud yang masif dan kemampuan AI MSFT menempatkan Azure sebagai kontributor penting bagi kisah pertumbuhan Microsoft.
Microsoft memperkirakan pendapatan Intelligent Cloud akan berada di antara $30,1 miliar dan $30,4 miliar pada kuartal pertama tahun fiskal 2026, dengan Azure diproyeksikan tumbuh sekitar 37% dalam mata uang konstan. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan kuat di berbagai portofolio layanan, didukung oleh ekspansi kapasitas pusat data yang berlanjut.
Microsoft siap untuk mendapat manfaat dari melonjaknya permintaan untuk solusi cloud dan AI-nya. Platform cloudnya, Azure, diperkirakan akan menyaksikan akselerasi pertumbuhan karena perusahaan meningkatkan kapasitas untuk memenuhi permintaan yang meningkat. Pada saat yang sama, RPO komersial Microsoft menunjukkan pipa pendapatan yang kuat, menandakan pendapatan masa depan yang bagus.
Para analis di Wall Street tetap optimis, mempertahankan peringkat konsensus “Strong Buy” untuk saham MSFT.
Singkatnya, skala besar Microsoft, kesepakatan bernilai tinggi dengan pelanggan yang berkembang, fokus pada inovasi, dan posisi dominan di bidang cloud dan AI memposisikannya dengan baik untuk mempertahankan trajektori naiknya. Oleh karena itu, harga target tertinggi $680 dari para analis tampaknya sangat mungkin tercapai dalam 12 bulan ke depan.
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.