Setelah menjadi saham kesehatan pertama yang capai valuasi pasar $1 triliun di akhir 2025, kinerja Eli Lilly (NYSE: LLY) kurang bagus. Sahamnya turun sekitar 19% dari harga tertinggi 52-minggu di $1.133,95. Banyak yang khawatir valuasi perusahaan terlalu tinggi. Ada juga yang takut, meski Eli Lilly memimpin pasar obat manajemen berat badan, kompetisi yang meningkat akan tekan kekuatan harga dan kurangi profit serta margin. Tapi, mungkin ada pandangan lain dari pihak yang optimis. Mana yang benar?
Sumber Gambar: Getty Images.
Apakah AI akan ciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru rilis laporan tentang satu perusahaan kurang dikenal, disebut “Monopoli Penting” yang sediakan teknologi kritis yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Memang benar akan ada lebih banyak kompetisi di manajemen berat badan kronis, tapi posisi pimpinan Eli Lilly di bidang ini tampak aman. Selain itu, peluncuran baru akan bantu perusahaan kuatkan posisi teratasnya sambil memperluas pasarnya. Contohnya orforglipron, kandidat obat oral GLP-1 yang sedang dipersiapkan Eli Lilly, mudah-mudahan rilis di kuartal kedua. Seperti kata manajemen, satu-satunya terapi oral yang saat ini disetujui untuk penurunan berat badan, oral Wegovy, menarik pasien baru, kemungkinan mereka yang tidak mau minum obat suntik penurun berat badan yang lama.
Orforglipron bisa jadi obat terbaik berkat performa uji klinisnya yang kuat baik untuk diabetes maupun obesitas, termasuk beberapa studi di mana obat ini bersaing langsung dengan GLP-1 oral lain dan hasilnya lebih bagus. Eli Lilly juga bisa sasar ceruk yang kurang terlayani dengan kandidat lain, retatrutide. Dalam studi fase 3, retatrutide tidak hanya hasilkan penurunan berat badan rata-rata 28,7% setelah 68 minggu — angka yang belum pernah terlihat di uji klinis fase 3 sebelumnya — tapi juga secara signifikan mengurangi nyeri lutut.
Dengan obat ini, Eli Lilly akan target pasien dengan indeks massa tubuh tinggi — yang mana opsi penurunan berat badan saat ini sering mandek, meninggalkan mereka dengan banyak pekerjaan.
Tapi bagaimana jika, meski pasar obat anti-obesitas berkembang dan Eli Lilly tetap memimpin, pasar itu tidak capai puncak seperti yang diantisipasi beberapa analis? Eli Lilly siap untuk skenario itu. Tidak seperti saingan terbesarnya, Novo Nordisk, Eli Lilly punya obat bernilai miliaran dolar saat ini — dan kemungkinan lainnya akan menyusul — di luar area terapi utamanya. Jajaran obat perusahaan termasuk Verzenio, obat kanker yang hasilkan penjualan $5,7 miliar tahun lalu, naik 8% dari tahun sebelumnya.
Taltz dari Eli Lilly, sebuah imunosupresan, tumbuh penjualannya 9% dari tahun sebelumnya menjadi $3,6 miliar. Benar, kontribusi mereka lebih kecil dibandingkan produk diabetes dan obesitas Eli Lilly, tapi itulah mengapa perusahaan telah agresif memperluas di luar manajemen berat badan. Eli Lilly sekarang punya pipeline kandidat yang dalam — beberapa diperoleh melalui kesepakatan lisensi — di banyak bidang, termasuk manajemen nyeri, onkologi, dan imunologi.
Sementara itu, Eli Lilly diperdagangkan pada 27x laba maju, dibandingkan rata-rata sektor kesehatan yang 17,1x. Apakah Eli Lilly layak dapat premi? Mengingat perusahaan telah tumbuhkan pendapatan dan labanya jauh lebih cepat daripada rekan-rekan seukuran dan masih memiliki pipeline dalam yang harusnya dukung pertumbuhan jangka menengah, saya pikir iya. Sahamnya terlihat menarik saat ini.
Sebelum kamu beli saham Eli Lilly, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Eli Lilly tidak termasuk di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan return monster dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat total return rata-rata Stock Advisor adalah 898% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 21 Maret 2026.
Prosper Junior Bakiny punya posisi di Eli Lilly dan Novo Nordisk. The Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Ini Layak Dibeli Saat Turun? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool