Harga saham Brookfield Asset Management cukup kuat selama satu tahun terakir. Tapi, selama beberapa bulan ini, kinerjanya tidak terlalu bagus.
Perusahaan manajemen aset dari Kanada ini tetap memprediksi pertumbuhan bisnis yang kuat untuk sekitar lima tahun ke depan.
Kalau Brookfield Asset Management bisa mencapai tujuannya, kemungkinan sahamnya bisa naik lagi.
[Link: 10 saham yang kami lebih suka daripada Brookfield Asset Management ›]
Saham Brookfield Asset Management (NYSE: BAM) naik bersama pasar selama setahun terakhir, dengan kenaikan sekitar 15%, sama seperti indeks S&P 500. Tapi, dalam tiga bulan terakhir, semangat investor terhadap perusahaan Kanada ini agak menurun. Sahamnya turun sedikit, sementara pasar naik hampir 7%. Apa yang harus dipikirkan investor sekarang?
Seperti namanya, Brookfield adalah manajer aset. Artinya, mereka dibayar untuk menginvestasikan uang atas nama kliennya. Intinya, mereka dapat fee berdasarkan aset yang mereka kelola. Angka yang biasa dilihat untuk manajer aset adalah assets under management (AUM), tapi bisnis Brookfield sedikit lebih rumit.
Sumber Gambar: Getty Images.
Perusahaan ini juga mengelola uangnya sendiri dan mengawasi beberapa bisnis yang sudah go public. Jadi, angka kunci untuk Brookfield adalah fee-bearing capital. Saat ini, AUM-nya sekitar $1,1 triliun, sedangkan fee-bearing capital-nya sekitar $560 miliar.
Fokus perusahaan ini sudah lama di bidang infrastruktur, di mana mereka telah berinvestasi secara global selama sekitar 100 tahun. Tapi, beberapa tahun belakangan ini, mereka memperluas jangkauannya dan sekarang juga beroperasi di bidang lain. Saat ini, Brookfield membagi tema investasi utamanya ke dalam tenaga terbarukan, infrastruktur, real estat, private equity, dan kredit. Mereka adalah pemain besar di setiap bidangnya.
Walaupun tidak ada yang bisa meramal masa depan, Brookfield punya rencana untuk menambah fee-bearing capital-nya secara signifikan. Tujuannya adalah mencapai sekitar $1,2 triliun pada tahun 2030. Hal ini diharapkan bisa membuat perusahaan menumbuhkan free-related earnings-nya rata-rata 17% per tahun selama periode itu. Dan itu akan menyebabkan distributable earnings tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (compound annual rate) 18% per tahun.
Itu adalah pertumbuhan yang sangat mengesankan. Brookfield percaya bahwa fokusnya pada aset alternatif akan menjadi pendorongnya. Segmen bisnis manajemen aset ini sedang mengalami permintaan kuat dari investor institusional, kemitraan perusahaan, dan pemerintah. Investor perorangan juga termasuk, tapi perusahaan berpikir masih ada lebih banyak peluang untuk berkembang dengan individu.
Cerita Berlanjut
Dari sudut pandang investasi pertumbuhan, Brookfield Asset Management, jika bisa mencapai tujuannya seperti dulu, terlihat seperti pilihan yang menarik. Faktanya, mereka melebihi rencana pertumbuhan 2020 hingga 2025, jadi hanya memenuhi rencana saat ini sepertinya halangan yang relatif mudah. Tapi bagaimana dengan valuasi sahamnya? Singkatnya, harganya tidak murah.
Rasio price-to-earnings (P/E) saat ini sekitar 39. Itu tinggi secara absolut. Tapi, rasio P/E Brookfield bisa dibandingkan dengan 44 untuk Blackstone (NYSE: BX) dan sekitar 39 untuk BlackRock (NYSE: BLK), dua manajer aset besar AS. Jadi, dari sisi valuasi, Brookfield tidak terlalu berbeda dengan bisnis manajemen aset sejenis. Dengan kata lain, bisa dibilang Brookfield Asset Management akan menarik bagi investor GARP (growth at a reasonable price).
Bagian terakhir teka-teki ini adalah dividend yield-nya, yaitu 3,1%. Itu jauh lebih tinggi dari 1,2% yang ditawarkan indeks S&P 500. Dan pertumbuhan yang diharapkan dalam distributable earnings menunjukkan bahwa kenaikan dividen, mungkin yang besar, bisa terjadi di tahun-tahun mendatang. Karena itu, investor yang fokus pada pendapatan, khususnya investor pertumbuhan dividen, mungkin juga akan merasa saham ini menarik. Satu-satunya kelompok yang mungkin tidak perlu repot dengan Brookfield adalah investor nilai.
Sebelum kamu beli saham Brookfield Asset Management, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Brookfield Asset Management tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih itu bisa menghasilkan keuntungan sangat besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $646.805! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.123.113!
Perlu dicatat, total average return Stock Advisor adalah 1.055% — mengalahkan pasar yang hanya 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
[Lihat 10 sahamnya »]
Return Stock Advisor per 13 Oktober 2025
[Penulis: Reuben Gregg Brewer] tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Blackstone. The Motley Fool merekomendasikan BlackRock dan Brookfield Asset Management. The Motley Fool memiliki [kebijakan pengungkapan].
[Artikel: Apakah Saham Brookfield Asset Management Layak Beli Sekarang?] awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.