Boeing (NYSE: BA) akan merilis laporan keuangan kuartal keempat 2024 pada 28 Januari. Secara alami, para investor akan dengan penuh semangat menantikan pandangan perusahaan dari CEO Kelly Ortberg (yang diangkat pada bulan Agustus). Ada banyak potensi perbaikan di Boeing.
Tidak sulit untuk melihat apa yang perlu dilakukan Boeing secara operasional di tahun 2025, tetapi jauh lebih sulit bagi perusahaan untuk benar-benar melakukannya.
Segment Boeing Commercial Airplanes (BCA) harus pertama-tama mencapai output bulanan yang konsisten sebanyak 38 pesawat 737 MAX sebelum merencanakan ekspansi produksi apapun. Hal ini bukan hanya suatu peristiwa penting untuk mengembalikan kepercayaan dalam kemampuannya untuk memberikan pesawat terbang dan membuat maskapai senang, tetapi juga penting dari segi profitabilitas dan arus kas. Peningkatan volume selalu menjadi tuas kunci untuk meningkatkan margin keuntungan di BCA. Selain itu, para investor akan ingin mendengar bahwa 777X masih sesuai jadwal untuk pengiriman pertamanya pada tahun 2026.
Di Boeing Defense, Space & Security (BDS), para investor ingin mendengar bahwa Boeing telah melewati tonggak-tonggak penting dalam mengurangi risiko pada program pengembangan harga tetap yang telah menyebabkan biaya dan kerugian miliaran dolar di BDS, serta beberapa informasi kapan segmen BDS dapat kembali ke profitabilitas yang konsisten.
Sayangnya, para investor kemungkinan besar tidak akan mendengar semua yang mereka inginkan dari manajemen pada laporan laba rugi dan panggilan laba. Transformasi budaya Boeing, seperti yang terus-menerus disoroti oleh Ortberg, membutuhkan upaya yang berkelanjutan dan tidak akan terjadi dalam semalam. Variasi kecil dalam laba rugi triwulanan kemungkinan tidak akan membuat perbedaan yang besar.
Namun, selain menguraikan tujuan operasional dan perubahan administratif (BDS masih belum memiliki CEO tetap setelah mantan presiden dan CEO BDS Ted Colbert meninggalkan perusahaan pada bulan September), ada juga pertanyaan mengenai mengembalikan kepercayaan investor dalam panduan Boeing.
Ada tradisi yang tidak menguntungkan dari CEO perusahaan industri terkemuka yang meninggalkan jabatan sambil tetap mempertahankan panduan yang tidak dipercayai oleh komunitas investasi. Sebagai contoh, mantan CEO General Electric (sekarang GE Aerospace) Jeff Immelt dan John Flannery mengakhiri masa jabatan mereka tanpa secara resmi menurunkan panduan yang tidak akan terpenuhi.
CEO Boeing sebelumnya, Dave Calhoun, dapat dikatakan melakukan hal yang sama dengan tidak menurunkan target arus kas bebas sebesar $10 miliar pada tahun 2025/2026. Pada bulan April 2024, CFO Boeing Brian West mengatakan kepada para investor: \”Kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk mencapai $10 miliar arus kas bebas. Namun, mengingat fokus kami yang terus-menerus pada keselamatan, kualitas, stabilitas, kami tetap mengharapkan bahwa tujuan ini akan membutuhkan waktu lebih lama daripada yang kami rencanakan awalnya dan kemungkinan terjadi pada jendela tahun \’25, \’26.\”
Cerita Berlanjut
Untuk referensi, konsensus analis Wall Street saat ini menunjukkan arus kas keluar sebesar $2,8 miliar pada tahun 2025 (manajemen telah memberi tahu para investor bahwa mereka mengharapkan arus kas keluar pada tahun 2025), dan hanya $5,4 miliar arus kas bebas pada tahun 2026.
Oleh karena itu, Ortberg memiliki kesempatan untuk mengatur ulang harapan investor, dimulai dengan panduan untuk tahun 2025.
Selain itu, di BDS, Ortberg telah jelas menyatakan bahwa Boeing tidak dapat \”mundur\” dari program harga tetap yang bermasalah. Namun, dia juga mengatakan bahwa BDS \”harus bekerja dengan pelanggan dan melihat apakah ada area di mana kami dapat melakukan pertukaran dengan mereka dan membantu kami serta membantu mereka juga.
Ada potensi di Boeing. Perusahaan ini memiliki backlog setengah triliun dolar dan terus memenangkan pesanan dari maskapai penerbangan di BCA, dan potensi perubahan di BDS bergantung pada eksekusi internal. Selain itu, Ortberg memiliki kesempatan untuk melakukan reset fundamental harapan investor.
Oleh karena itu, ada banyak hal yang dapat dinantikan dalam laporan keuangan Boeing, tetapi masuk akal untuk menunggu dan melihat apa yang akan dilakukan Ortberg untuk Boeing di tahun 2025 dan apakah ada kemajuan dalam meningkatkan produksi 737 MAX dan mengurangi risiko program pengembangan harga tetap BDS sambil bekerja untuk mengembalikan segmen tersebut ke profitabilitas.
Sebelum Anda membeli saham Boeing, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli oleh para investor sekarang… dan Boeing bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada waktu rekomendasi kami, Anda akan memiliki $874.051!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 937% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 178% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru.
Pelajari lebih lanjut »
*Pengembalian Stock Advisor per 21 Januari 2025
Lee Samaha tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool merekomendasikan GE Aerospace. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Boeing Layak Dibeli Sebelum 28 Januari? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool