Applied Digital sudah berkembang pesat sejak beralih dari aplikasi blockchain ke AI.
Kondisi yang menguntungkan terus berlanjut di bidang pusat data, menandakan lebih banyak pertumbuhan di depan.
Tapi, pengeluaran modal perusahaan yang tinggi bisa jadi bermasalah nantinya.
10 saham yang kami lebih suka daripada Applied Digital ›
Pusat data bisa dibilang tren pertumbuhan terpanas saat ini. Perusahaan-perusahaan mengeluarkan puluhan miliar, bahkan ratusan miliar, dolar untuk membangun pusat data dan mengisinya dengan chip dan perangkat keras lain untuk melatih dan menjalankan model kecerdasan buatan (AI).
Applied Digital (NASDAQ: APLD) ikut menaiki gelombang ini. Pertumbuhan spesialis pusat data ini melonjak sejak beralih dari blockchain ke pekerjaan AI. Sahamnya naik 1.200% sejak awal 2023. Analis memperkirakan tahun 2026 akan jadi tahun bagus lagi untuk perusahaan ini, dengan perkiraan pendapatan $552 juta, meningkat signifikan 86% dari perkiraan untuk tahun 2025 sebesar $297 juta.
Haruskah investor beli sahamnya sekarang? Ini yang perlu kamu tau.
Image source: Getty Images.
Applied Digital merancang, membangun, dan mengoperasikan pusat data berkinerja tinggi. Mereka menangani beban kerja GPU (unit pemrosesan grafis) yang berat, yang membutuhkan daya dan pendingin yang besar. Perusahaan lalu menyewakan kapasitas komputasi dari pusat datanya ke pelanggan.
Mereka meluncurkan pusat data pertama pada 2021, awalnya fokus pada aplikasi blockchain. Tapi, perusahaan beralih untuk manfaatkan peluang AI di tahun 2023. Kamu bisa lihat bagaimana pendapatan Applied Digital melonjak setelah fokus ke AI. Applied Digital sedang menaiki ledakan besar dalam pengeluaran untuk pusat data.
APLD Revenue (TTM) data oleh YCharts
Pemain besar AI, termasuk beberapa perusahaan “Magnificent Seven”, OpenAI, Oracle, dan lainnya, berinvestasi lebih dari $350 miliar untuk pengeluaran modal AI di tahun 2025 saja. Pemerintah AS baru memulai Genesis Mission untuk kembangkan AI untuk keamanan nasional, yang kemungkinan akan terus mendukung investasi AI.
Secara keseluruhan, Applied Digital mengutip perkiraan penelitian bahwa permintaan kapasitas pusat data total akan melonjak hampir 300% dari level saat ini pada 2030.
Analis Wall Street perkirakan Applied Digital akan akhiri 2025 dengan pendapatan $297 juta, lalu naik jadi $552 juta di 2026. Pertumbuhan pendapatan yang eksplosif sering artinya harga saham lebih tinggi, dan sahamnya memang sudah berkinerja bagus.
Tapi, perusahaan ini pada dasarnya membangun pusat data untuk kliennya. Itu mahal, dan kamu bisa lihat bagaimana Applied Digital menghabiskan uang dengan cepat.
Cerita Berlanjut
APLD Free Cash Flow data oleh YCharts
Applied Digital akan mulai dapat uangnya kembali sebagai pendapatan dari sewa, tapi wajar buat pertanyakan bagaimana margin keuntungan jangka panjangnya. Seberapa besar Applied Digital harus jadi untuk beroperasi dengan untung jika harus terus keluarkan uang untuk ganti chip dan perangkat keras lama, atau bangun pusat data baru untuk tingkatkan kapasitasnya?
Untuk sekarang, perusahaan danai proyek pusat datanya dengan terbitkan saham baru dan ambil utang. Jumlah saham Applied Digital udah naik 196% dalam tiga tahun terakhir, dan perusahaan punya sekitar $700 juta utang jangka panjang di neracanya.
Jumlah saham yang bertambah bisa kurangi potensi investasi saham karena dilusi, dan terlalu banyak utang jelas berita buruk.
Membeli saham sekarang artinya percaya bahwa Applied Digital akan hasilkan arus kas yang berarti dalam beberapa tahun ke depan. Atau, setidaknya cukup untuk danai dirinya sendiri dan bayar utangnya.
Itu risiko yang cukup besar, dan valuasi sahamnya tidak kasih investor banyak ruang aman untuk ambil risiko itu. Kapitalisasi pasar Applied Digital saat ini $7 miliar, memberi rasio harga-terhadap-penjualan hampir 13 kali perkiraan pendapatan 2026.
Sahamnya terasa cukup mahal di sini. Ingat, ini bisnis perangkat keras yang sedang menghabiskan uang. Tidak masuk akal untuk nilaiin seperti perusahaan perangkat lunak, atau kebanyakan pemain besar AI lain, yang sering punya bisnis menguntungkan untuk bantu danai investasi AI mereka.
Investor harus awasi Applied Digital, tapi sulit lihat banyak nilai dalam membeli sahamnya sekarang.
Sebelum kamu beli saham Applied Digital, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Applied Digital tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $490.703!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.157.689!*
Perlu dicatat, rata-rata return total Stock Advisor adalah 966% — mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
*Return Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Justin Pope tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Oracle. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Apa Sekarang Saham Applied Digital Layak Dibeli? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool