Apple (NASDAQ: AAPL) mungkin menjadi salah satu saham terbaik abad ini, tetapi belakangan ini, kinerja raksasa teknologi ini tidak begitu mengesankan. Apple di bawah performa S&P 500 dengan selisih yang cukup besar sejauh ini tahun ini karena harga saham hanya naik kurang dari 1%, dibandingkan dengan kenaikan hampir 11% dari S&P 500.
Sementara beberapa rekan teknologi besarnya telah melonjak selama 18 bulan terakhir atas kegembiraan atas kecerdasan buatan (AI), Apple tampaknya tertinggal dari tren teknologi terbaru. Hasil kuartalan terus menunjukkan perusahaan kesulitan untuk tumbuh pendapatan, karena pasar iPhone yang menjadi sumber pendapatan utamanya terus matang.
Untuk menambah masalahnya, Apple tampaknya kehilangan dukungan pendukung terbesarnya. Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) Warren Buffett memotong sahamnya di Apple untuk kuartal kedua berturut-turut pada kuartal pertama 2024. Kali ini, Berkshire Hathaway menjual lebih dari 116 juta saham Apple, mengurangi kepemilikannya sebesar 13%. Dengan kinerja di bawah standar, nilai sahamnya di portofolio Berkshire turun dari lebih dari 50% pada akhir kuartal keempat menjadi kurang dari 41% pada akhir kuartal pertama.
sumber Gambar: The Motley Fool.
Apakah Buffett berbalik pada Apple?
Warren Buffett lebih terbuka daripada sebagian besar investor miliarder dalam berbicara tentang saham yang dibelinya dan dijual, tetapi para investor masih pada umumnya dibiarkan menebak tentang pembelian dan penjualan saham Berkshire. Pada rapat pemegang saham tahunan Berkshire di awal Mei, Buffett ditanya tentang penjualan saham Apple. Dalam memberikan jawaban, Buffett menyiratkan bahwa penjualan itu terkait dengan kemungkinan perubahan tarif pajak capital gains dan ingin mengunci beberapa keuntungan Berkshire.
Saat membahas tarif capital gains Buffett memberitahu para pemegang saham dalam rapat itu, “Saya melakukannya sebesar 21% tahun ini dan kami melakukannya pada persentase yang sedikit lebih tinggi nanti, saya pikir Anda sebenarnya tidak akan keberatan bahwa kami menjual sedikit Apple tahun ini.”
Namun, itu mungkin tidak menjelaskan seluruh alasan di balik keputusan Berkshire untuk memangkas kepemilikan Apple. Buffett telah memuji Apple sebagai bisnis beberapa kali selama bertahun-tahun, mengatakan bahwa dia memandangnya sebagai bisnis ketiga Berkshire setelah bisnis asuransinya dan kereta api BNSF. Namun, Berkshire juga menyesuaikan kepemilikannya, dan laporan pendapatan terbaru Apple mungkin memberikan beberapa penjelasan mengapa seorang investor akan menjual saham.
Pendapatan dalam kuartal kedua fiskal 2024 turun 4% secara tahunan menjadi $90,8 miliar karena penjualan iPhone menurun, dan perusahaan terus menghadapi tantangan di China. Sementara bisnis layanan terus tumbuh, itu tidak tumbuh cukup cepat untuk mendukung strategi pertumbuhan sebelumnya Apple membutuhkan penjualan produk kembali ke pertumbuhan. Ketika pertumbuhan melambat, pendapatan per saham (EPS) pada dasarnya datar dalam periode tersebut dan meningkat terutama karena tingkat pembelian saham yang besar dan margin yang lebih tinggi yang ditawarkan pertumbuhan layanan.
Cerita berlanjut
Apakah benteng ekonomi Apple menyempit?
Salah satu penjelasan alternatif untuk penjualan Berkshire bisa jadi bahwa benteng ekonomi pembuat iPhone tidak sekuat dulu. Apple tidak menghadapi ancaman dari pesaing baru, tetapi dalam banyak hal, perusahaan bersaing dengan dirinya sendiri.
Jika perusahaan akan menjual smartphone dan perangkat baru, mereka harus jauh lebih baik dari model sebelumnya untuk meyakinkan investor untuk terus membelinya. Siklus upgrade, atau jumlah waktu yang ditempuh konsumen untuk membeli iPhone baru, semakin lama, yang menempatkan tekanan pada penjualan iPhone.
Diperkirakan bahwa perusahaan akan merilis perangkat iPhone generasi ke-16nya nanti tahun ini, mungkin ada kelelahan konsumen untuk ponsel khas perusahaan dan perasaan di antara investor bahwa perusahaan membutuhkan penggerak pertumbuhan baru. Selain itu, kurangnya investasi signifikan perusahaan dalam AI bisa membuatnya tertinggal di masa mendatang, karena rekan sebaya seperti Microsoft dan Alphabet sepertinya melompat ke ujung yang dalam ketika datang ke AI.
Terakhir, saham Apple masih mahal berdasarkan metrik tradisional. Perdagangan dengan rasio harga-ke-laba 30, valuasi yang sangat tinggi terutama untuk perusahaan dengan pendapatan yang menurun. Apple mungkin akhirnya kembali ke pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat, tetapi untuk saat ini, saham terlihat berisiko mengalami penurunan karena bisnisnya menyusut.
Mungkin bukan alasan sebenarnya Buffett menjual Apple, tetapi itu bukan alasan buruk bagi pemegang saham lainnya untuk menjual saham saat ini. Apple sedang berjuang dalam bisnis intinya. Tampaknya tertinggal dalam perlombaan AI, dan valuasinya mahal. Baik Anda Buffett atau tidak, itu semua alasan yang baik untuk mempertimbangkan untuk menjual saham Apple hari ini.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 di Apple sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Apple bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $671,728!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 3 Juni 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Jeremy Bowman tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, dan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Ini Alasan Warren Buffett Menjual Saham Apple? aslinya dipublikasikan oleh The Motley Fool