Rivian (NASDAQ: RIVN) masih memiliki jalan yang panjang dalam hal pertumbuhan penjualan. Tetapi jangka panjang, perusahaan ini bisa menjadi yang berikutnya setelah Tesla. Ada banyak perbedaan yang mencolok antara Tesla dan Rivian saat ini, tetapi jika Anda menganalisis angka-angka, tidak sulit untuk memproyeksikan potensi pertumbuhan besar untuk Rivian dalam beberapa tahun ke depan dan seterusnya.
Rivian mengalami tahun 2024 yang sulit, tetapi ada dua alasan mengapa saya lebih bullish dari sebelumnya tentang sahamnya.
Sebagai saham kendaraan listrik (EV), harga saham Rivian telah berfluktuasi secara liar selama bertahun-tahun. Pada tahun 2021, para produsen EV melihat valuasi mereka melonjak karena harapan akan permintaan juga meningkat.
Baru-baru ini, saham-saham EV yang lebih kecil, seperti Rivian, telah mengalami kesulitan, terutama setelah pertumbuhan permintaan pada tahun 2024 di bawah ekspektasi. Valuasi yang tinggi, digabungkan dengan hasil dunia nyata yang mengecewakan, biasanya merupakan resep bencana bagi para investor.
Perubahan valuasi yang drastis dapat menimbulkan masalah besar bagi perusahaan yang terus mengandalkan pasar untuk mengumpulkan modal baru. Rivian tanpa ragu masuk ke dalam kategori bisnis ini. Meskipun penjualan mencapai $5 miliar tahun lalu, perusahaan tetap tidak menguntungkan. Sangat mahal untuk merancang, memproduksi, dan mengirimkan kendaraan baru dari nol, dan ketidakmampuan perusahaan untuk mencapai profitabilitas adalah bukti kuat dari realitas tersebut.
Pada tahun 2021, Rivian memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $100 miliar. Saat itu, perusahaan dengan mudah bisa menjual saham untuk menutupi kerugian tahunan mereka yang miliaran dolar. Tetapi saat ini, dengan kapitalisasi pasar hanya $14 miliar, perusahaan menemukan bahwa mengumpulkan modal sebanyak itu telah menjadi tantangan yang lebih besar.
Kekhawatiran pendanaan kemungkinan besar menjadi faktor besar dalam valuasi saat ini. Dengan harga saham sedikit di bawah $14,50, saham Rivian bernilai hanya 3x dari penjualan – diskon besar dibandingkan dengan valuasi penjualan Tesla sebesar 12,7x. Tetapi kekhawatiran pendanaan kemungkinan akan segera berakhir.
Minggu ini, Rivian mengumumkan laporan keuangannya. Manajemen telah mengeluarkan panduan bahwa mereka berharap mencapai laba kotor positif pada kuartal ini – prediksi yang berani. Banyak produsen EV yang telah gulung tikar selama beberapa dekade, dan ketidakmampuan mencapai profitabilitas adalah alasan utama dari daftar panjang kegagalan ini. Namun, manajemen Rivian berhasil, dengan perusahaan menghasilkan laba kotor sebesar $170 juta pada kuartal ini.
“Pada kuartal ini kami mencapai laba kotor positif dan mengurangi $31.000 dalam biaya barang terjual otomotif per kendaraan yang dikirim di Q4 2024 dibandingkan dengan Q4 2023,” ungkap CEO RJ Scaringe pada hari Kamis. “Fokus kami pada efisiensi biaya di seluruh bisnis sangat penting untuk peluncuran produk massal kami, R2.” R2 adalah peluncuran kendaraan berikutnya dari Rivian, yang akan kita bahas selanjutnya. Dan penghematan biaya yang dicapai pada kuartal ini diharapkan akan bisa diterjemahkan dengan baik ke peluncuran tersebut. “Bill of materials R2 sekitar 95% bersumber dan diperkirakan akan sekitar separuh dari bill of materials R1 yang ditingkatkan,” tambah Scaringe.”
Cerita Berlanjut
Dengan mencapai laba kotor positif pada kuartal ini, Rivian sekarang memiliki jalur pertumbuhan yang terbuka — sebuah lintasan naik yang seharusnya mulai meningkat pada tahun 2026. Itu adalah tahun di mana perusahaan berharap mulai mengirimkan tiga kendaraan massal baru mereka — R2, R3, dan R3X. Semua kendaraan ini diperkirakan akan berharga kurang dari $50.000, memungkinkan Rivian untuk memperluas basis penjualannya seperti belum pernah terjadi sebelumnya.
Pertumbuhan besar Tesla selama bertahun-tahun sebagian besar dipicu oleh pengenalan kendaraan massal seperti Model Y dan Model 3. Kedua model ini sekarang menyumbang sebagian besar basis penjualan Tesla saat ini dan bertanggung jawab atas sekitar 40% dari total penjualan EV di AS tahun lalu. Cukup untuk dikatakan, memperkenalkan model massal adalah resep terbukti untuk pertumbuhan besar.
Dengan saham Rivian di bawah level $14,50, seharusnya akan ada banyak potensi kenaikan ke depan. Karena dengan margin kotor positif yang dicapai, pasar seharusnya menjadi jauh lebih percaya diri dalam kemampuan perusahaan untuk bersaing dalam jangka panjang.
Hal ini kemungkinan akan meningkatkan kemampuan perusahaan untuk mengakses pasar ekuitas dan utang cukup untuk mendapatkan kendaraan massal mereka ke konsumen. Dan jika sejarah Tesla adalah indikasi apapun, peristiwa tersebut akan menandai landasan pertumbuhan panjang dan bersejarah bagi basis penjualan Rivian.
Sebelum Anda membeli saham Rivian Automotive, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Rivian Automotive bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Perhatikan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $823.858!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 917% – kinerja luar biasa dibandingkan dengan 178% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 21 Februari 2025
Ryan Vanzo tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Tesla. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Haruskah Anda Membeli Saham Rivian Saat Harganya Di Bawah $14,50? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool