The DeepSeek dip hampir berakhir bagi Nvidia (NASDAQ: NVDA). Saya merujuk, tentu saja, pada penurunan harga saham Nvidia bulan lalu ketika banyak investor panik tentang ancaman yang ditimbulkan oleh perusahaan kecerdasan buatan (AI) China, DeepSeek. Meskipun harga saham Nvidia turun hingga 21% di bawah level tertinggi sebelumnya, sebagian besar kerugian itu telah menguap.
Namun, meskipun sudah terlambat untuk membeli Nvidia pada penurunan yang disebabkan oleh DeepSeek, ada potensi katalis lain yang menghampiri. Pembuat GPU ini dijadwalkan untuk mengumumkan hasil kuartal keempat dan tahun fiskal 2025-nya akhir pekan ini. Haruskah Anda membeli saham Nvidia secara besar-besaran sebelum 26 Februari?
Orang-orang yang mempertimbangkan apakah akan membeli saham Nvidia dalam tiga hari perdagangan mendatang mungkin fokus pada apakah ada kemungkinan besar bahwa harga saham Nvidia akan melonjak setelah pembaruan kuartal keempatnya setelah pasar tutup pada 26 Februari.
Sejarah menunjukkan bahwa lonjakan setelah laporan pendapatan bisa terjadi. Terutama setelah peluncuran ChatGPT oleh OpenAI pada November 2022, Nvidia memiliki catatan bagus dalam melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street. Dan harga sahamnya seringkali tampil baik setelahnya.
NVDA data by YCharts
“E” pada grafik di atas menunjukkan kapan Nvidia melaporkan pendapatannya per kuartal. Setelah enam dari sembilan pembaruan tersebut, sahamnya naik setelahnya. Namun, pembaca yang cermat akan melihat bahwa saham Nvidia tidak naik secara langsung setelah dua pembaruan kuartalan terbarunya.
Jawaban singkat atas pertanyaan ini adalah bahwa tidak ada cara pasti untuk mengetahuinya. Namun, kita dapat membuat perkiraan yang didasari oleh pengetahuan.
Pertama, penting untuk memahami apa yang diperlukan agar Nvidia melampaui ekspektasi Wall Street. Estimasi rata-rata pendapatan kuartal keempat dari analis yang disurvei oleh LSEG adalah $38,13 miliar. Estimasi rata-rata laba per saham (EPS) adalah $0,85. Untuk mencapai angka-angka ini, Nvidia harus memberikan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sekitar 72,5% dan pertumbuhan EPS sebesar 63,5%.
Nvidia bisa melampaui perkiraan analis bahkan dengan pertumbuhan yang melambat. Perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 94% pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025 dan pertumbuhan EPS sebesar 103%. Namun, panduan Q4 manajemen memproyeksikan pendapatan sebesar $37,5 miliar, plus atau minus 2%. Nvidia harus berada di dekat ujung atas kisaran tersebut untuk tampil lebih baik dari ekspektasi Wall Street.
Agar saham melonjak cukup untuk membenarkan membelinya secara besar-besaran sebelum pembaruan kuartal keempat, Nvidia tidak boleh hanya sekadar melampaui perkiraan pendapatan dan laba. Perusahaan harus jauh melampaui perkiraan dan/atau memberikan pandangan yang cukup menggembirakan untuk tahun fiskal 2026. Bisakah perusahaan ini melakukannya? Saya pikir peluangnya cukup bagus dengan tiga alasan utama.
Cerita Berlanjut
Pertama, CFO Nvidia Colette Kress mengatakan dalam panggilan pendapatan Q3 perusahaan, “Permintaan Blackwell sangat besar.” Dia menambahkan bahwa Nvidia berada di jalur untuk melampaui perkiraan pendapatannya sebelumnya untuk chip GPU baru meskipun tidak bisa memenuhi permintaan.
Kedua, beberapa pelanggan terbesar Nvidia mengungkapkan dalam beberapa pekan terakhir bahwa mereka terus berinvestasi secara besar-besaran dalam infrastruktur AI. Amazon, Microsoft, induk Google Alphabet, dan Meta Platforms semuanya menyuarakan hal yang sama dalam pembaruan triwulanan terbaru mereka. Hal ini merupakan sinyal baik untuk Nvidia.
Ketiga, pelanggan besar tersebut tidak beralih ke Advanced Micro Devices, pesaing utama Nvidia. AMD melaporkan pertumbuhan pendapatan Q4 yang kuat bulan ini namun di bawah ekspektasi.
Saya sama sekali tidak akan terkejut jika Nvidia melampaui perkiraan Q4 Wall Street dan memberikan pandangan yang kuat, dengan sahamnya melonjak ketika pasar dibuka pada 27 Februari. Namun, berinvestasi bukan tentang jangka pendek atau mencoba masuk dan keluar dari saham sebelum pergerakan tertentu. Pertanyaan jangka panjangnya adalah: Bisakah momentum Nvidia terus berlanjut lebih lama?
Beberapa orang percaya jawaban atas pertanyaan ini adalah “tidak.” Mereka menunjuk pada valuasi Nvidia (saham diperdagangkan dengan 32,6 kali laba ke depan). Mereka memprediksi permintaan untuk chip AI akan merosot, mungkin sebagian karena model yang lebih efisien seperti milik DeepSeek yang membutuhkan lebih sedikit GPU.
Saya lebih optimis, meskipun dengan hati-hati. Perasaan saya adalah bahwa kemajuan dalam AI akan mendorong permintaan lebih besar terhadap chip Nvidia daripada menyebabkan penurunan permintaan. Saya juga sepenuhnya yakin bahwa Nvidia akan terus unggul dalam inovasi dibandingkan pesaingnya.
Tentu, momentum Nvidia pada akhirnya akan melambat. Itu tidak bisa dihindari. Namun, membeli saham sebelum 26 Februari mungkin merupakan langkah cerdas, menurut pandangan saya. Meskipun Anda tidak berinvestasi di Nvidia pada saat itu, sahamnya masih bisa memiliki banyak ruang untuk berkembang setelahnya.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $823.858!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 917% — kinerja yang jauh melampaui pasar dibandingkan dengan 178% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 21 Februari 2025
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudara perempuan CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Keith Speights memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Haruskah Anda Membeli Saham Nvidia Secara Besar-Besaran Sebelum 26 Februari? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool