Short interest ratio membantu para trader dan analis memahami sentimen pasar dan potensi pergerakan harga. Ini membandingkan jumlah saham yang dijual pendek dengan volume perdagangan rata-rata harian. Rasio tinggi berarti lebih banyak investor yang bertaruh melawan saham tersebut, yang dapat mendorong harga turun atau menyebabkan tekanan beli jika permintaan beli meningkat. Meskipun tidak memprediksi kinerja masa depan, ini menunjukkan bagaimana investor melihat saham berdasarkan aktivitas perdagangan terbaru.
Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda menilai bagaimana pergerakan pasar saham dan risiko dapat memengaruhi investasi Anda, dan mengembangkan strategi untuk mengelola portofolio Anda.
Rasio short interest adalah metrik keuangan yang menunjukkan berapa lama waktu yang dibutuhkan penjual pendek untuk menutup posisi mereka berdasarkan volume perdagangan harian rata-rata. Ini dihitung dengan membagi total jumlah saham yang dijual pendek oleh volume perdagangan harian rata-rata saham.
Rasio short interest tinggi menunjukkan sejumlah besar trader yang bertaruh pada penurunan saham. Angka ini membantu investor menilai sentimen pasar dan potensi volatilitas.
Saham dengan rasio short interest rendah umumnya mengalami lebih banyak likuiditas dan tekanan penjualan pendek yang lebih sedikit. Rasio tinggi menunjukkan bahwa menutup posisi pendek dapat memakan waktu beberapa hari, yang dapat mengarah ke short squeeze, ketika penjual pendek dengan cepat membeli saham untuk menutup posisi mereka.
Rasio tersebut bervariasi di berbagai industri dan kondisi pasar, sehingga menjadi lebih bermakna ketika dianalisis dalam konteks. Keadaan yang berbeda dapat menghasilkan nilai rasio short interest yang berbeda pula. Misalnya, saham siklikal mungkin secara alami memiliki rasio short interest yang lebih tinggi selama penurunan ekonomi. Perusahaan teknologi yang berkembang pesat, di sisi lain, bisa melihat lonjakan short interest karena kekhawatiran valuasi.
Bagaimanapun juga situasi lebih luas, investor memonitor perubahan dalam rasio short interest untuk mengidentifikasi pergeseran sentimen. Peningkatan tiba-tiba dapat menandakan keraguan yang meningkat tentang prospek saham. Penurunan dalam rasio short interest dapat menunjukkan penutupan posisi pendek, mungkin karena peningkatan fundamental atau momentum.
Rasio short interest dihitung menggunakan rumus sederhana:
Rasio Short Interest = Total Saham yang Dijual Pendek / Volume Perdagangan Harian Rata-Rata
Untuk menghitung rasio tersebut, investor pertama-tama mendapatkan total jumlah saham yang saat ini dijual pendek. Angka ini dilaporkan oleh bursa dan tersedia melalui penyedia data keuangan.
Cerita Berlanjut
Selanjutnya, mereka menentukan volume perdagangan harian rata-rata saham selama periode tertentu, biasanya 30 hari. Membagi total short interest dengan volume rata-rata ini akan menghasilkan jumlah hari yang dibutuhkan penjual pendek untuk menutup posisi mereka dalam kondisi perdagangan normal.
Misalnya, jika sebuah saham memiliki lima juta saham yang dijual pendek dan volume perdagangan harian rata-rata satu juta saham, rasio short interest-nya akan menjadi 5,0. Ini berarti dibutuhkan lima hari untuk menutup semua posisi pendek dengan asumsi volume perdagangan rata-rata.
Rasio yang meningkat menunjukkan sentimen bearish yang meningkat atau likuiditas yang menurun, sementara rasio yang menurun dapat menunjukkan penutupan posisi pendek atau keyakinan investor yang pulih. Para trader menggunakan metrik ini bersama indikator lain untuk menilai potensi pergerakan harga dan pergeseran sentimen pasar.
Tidak ada “baik” rasio short interest secara universal, karena signifikansinya tergantung pada saham, industri, dan kondisi pasar yang lebih luas. Namun, sebagai pedoman umum, rasio di bawah 2,0 menunjukkan bahwa investor tidak secara signifikan bertaruh melawan saham tersebut. Rasio antara 2,0 dan 5,0 dianggap moderat, mencerminkan tingkat short interest yang seimbang relatif terhadap volume perdagangan harian.
Ketika rasio short interest melebihi 5,0, hal ini dapat menjadi sinyal sentimen bearish yang meningkat atau likuiditas yang berkurang. Rasio di atas 10,0 sering dianggap ekstrem, meningkatkan kemungkinan short squeeze jika berita positif memaksa penjual pendek untuk membeli kembali saham dengan cepat.
Meskipun memiliki beberapa nilai prediktif, rasio tinggi atau rendah sendirian tidak selalu menunjukkan arah masa depan saham. Jadi, daripada hanya mengandalkan rasio ini, investor menganalisis short interest dalam konteks fundamental perusahaan dan tren pasar.
Rasio short interest memberikan wawasan tentang sentimen pasar, membantu investor menilai tekanan bearish dan potensi short squeeze. Namun, memiliki keterbatasan, karena tidak menunjukkan mengapa investor melakukan shorting pada saham atau memprediksi arah harga dengan pasti. Memahami kelebihan dan kekurangannya dapat membantu trader menggunakan metrik ini dengan lebih efektif.
Berikut adalah empat manfaat umum yang perlu dipertimbangkan:
Indikator sentimen pasar: Kenaikan rasio short interest dapat menjadi sinyal pesimisme yang meningkat, sedangkan penurunan dapat menunjukkan peningkatan keyakinan investor.
Potensi short squeeze: Short interest yang tinggi relatif terhadap volume menunjukkan kemungkinan short squeeze, yang dapat mendorong harga naik jika penjual pendek bergegas untuk menutup posisi.
Pertimbangan likuiditas: Saham dengan rasio short interest yang sangat tinggi mungkin mengalami masalah likuiditas, menyebabkan pergerakan harga yang lebih tajam.
Komplementer dengan indikator lain: Ketika dikombinasikan dengan analisis fundamental atau teknis, rasio membantu mengkonfirmasi tren dan sinyal perdagangan.
Dan, berikut adalah empat kekurangan umum untuk membantu Anda membandingkan:
Tidak memprediksi arah: Rasio short interest tinggi sendirian tidak berarti saham akan turun, karena saham yang sangat di-short juga bisa naik.
Indikator tertinggal: Data short interest biasanya dilaporkan dua minggu sekali, yang berarti mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar real-time.
Bervariasi menurut industri: Beberapa sektor secara alami memiliki rasio short interest yang lebih tinggi, membuat perbandingan lintas industri kurang bermakna.
Potensi kesalahan interpretasi: Rasio tinggi tidak selalu menunjukkan masalah; itu mungkin mencerminkan strategi lindung nilai atau ketidaksempurnaan pasar.
Rasio short interest menunjukkan sentimen pasar dengan mengukur aktivitas short-selling. Rasio tinggi menunjukkan keraguan tentang saham, sementara rasio rendah berarti tekanan short-selling yang sedikit. Ini dapat menjadi sinyal volatilitas atau short squeeze tetapi tidak menjamin pergerakan harga. Untuk memahami dampaknya, itu harus dianalisis dengan faktor pasar lainnya dan tren industri.
Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda mengurangi risiko untuk portofolio Anda. Menemukan penasihat keuangan tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan penasihat keuangan yang disaring yang melayani area Anda, dan Anda dapat memiliki panggilan perkenalan gratis dengan penasihat yang cocok untuk Anda untuk memutuskan mana yang Anda anggap tepat untuk Anda. Jika Anda siap menemukan seorang penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda, mulailah sekarang.
Penugasan aset adalah perhatian utama untuk investasi dan pembangunan portofolio. Kalkulator alokasi aset SmartAsset dapat membantu Anda memilih campuran aset yang sesuai dengan toleransi risiko pribadi Anda dan gaya investasi Anda.
Kredit foto: ©iStock.com/zamrznutitonovi, ©iStock.com/Rockaa, ©iStock.com/Maca dan Naca
Pos Apa Itu Rasio Short Interest dan Bagaimana Investor Menggunakannya? muncul pertama kali di SmartReads oleh SmartAsset.