Dividend Kings adalah grup khusus untuk saham bagi dividen. Untuk dapat status ini, mereka harus sudah menaikan pembayaran dividennya minimal selama 50 tahun berturut-turut. Untuk mencapainya, sebuah perusahaan harus konsisten menghasilkan free cash flow yang kuat dan naik, serta mengatur uangnya dengan cara yang bisa menaikkan dividen sambil memperkuat bisnis utamanya.
Pembayaran dividen ini adalah alasan yang penting kenapa saya investasi di Target (NYSE: TGT) saat tahun hampir berakhir. Memang, bisnis mereka sedang ada masalah karena penjualan turun, dan campur tangan dalam politik yang tidak perlu serta pergantian CEO baru sudah pasti bikin orang ragu dengan saham ini.
Tapi, harga saham Target sekarang menarik, dan karena kemungkinan besar mereka bisa memperbaiki bisnisnya, mereka mungkin bisa pertahankan status Dividend King dan, nantinya, mulai memberikan keuntungan yang besar.
Sumber gambar: Target.
Pada Juni lalu, Target setuju untuk naikkan dividen tahunan untuk ke-54 kali berturut-turut, menaikkan dividen sebesar 1.8% dari tahun lalu menjadi $4.56 per lembar saham per tahun. Ini sama dengan hasil dividen (dividend yield) 5%. Kalau dibandingin dengan rata-rata dividend yield indeks S&P 500 yang cuma di bawah 1.2%, pembayaran ini bikin saham ini sangat menarik buat saya.
Lagipula, saham biasanya susah selama bertahun-tahun jika mereka hentikan rangkaian pembayaran ini. Faktor ini bikin kecil kemungkinan mereka akan hentikan rangkaian ini jika bisa. Untungnya, langkah seperti itu tidak mungkin, karena Target mampu bayar dividennya.
Memang, masalah perusahaan ini sepertinya mempengaruhi free cash flow, tapi tidak sampai membahayakan pembayaran dividennya. Hingga kuartal kedua tahun fiskal 2025, Target telah menghasilkan lebih dari $2.94 miliar dalam free cash flow selama 12 bulan terakhir. Dalam periode yang sama, Target membayar $2.05 miliar sebagai dividen, sehingga tersisa hampir $900 juta untuk keperluan lain, termasuk untuk menaikkan dividen tahunan.
Ditambah lagi, total keuntungan saya dari saham Target kemungkinan akan jauh lebih tinggi dari 5% yang saya dapat dari dividen.
Memang, bagian dari nilai proposisi ini butuh keyakinan. Harga saham Target jatuh setelah pengumuman bahwa COO Michael Fiddelke akan jadi CEO baru. Tentu saja, pergantian pemimpin ini bawa beberapa ketidakpastian, dan Fiddelke harus balikkan tingkat penjualannya yang turun untuk menangkan kepercayaan investor.
Pada paruh pertama tahun fiskal 2025, penjualan bersih Target sebesar $49 miliar turun 2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan ini termasuk penurunan 3% dalam penjualan yang bisa dibandingkan (comparable sales).
Ini sangat berbeda dengan pesaing terdekatnya. Dalam dua kuartal pertama tahun fiskal Walmart (berakhir 31 Juli), penjualan bersih dan comparable sales masing-masing naik 4% per tahun. Costco bahkan lebih baik, menaikkan penjualan bersih sebesar 8% di tahun fiskal terakhirnya (berakhir 31 Agustus), yang termasuk kenaikan comparable sales sebesar 6%.
Namun, beberapa faktor tetap menguntungkan Target. Selain pengenalan mereknya, lebih dari 75% orang Amerika tinggal dalam jarak 10 mil dari toko Target, suatu pencapaian yang hanya dilampaui oleh Walmart. Ini artinya mereka adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang bisa menawarkan omnichannel retailing untuk berbagai macam barang di seluruh AS.
Selain itu, meskipun dia mengoperasikan 2,000 toko di AS, mereka percaya bisa tambah 300 lokasi lagi dalam sepuluh tahun ke depan. Juga, dalam lima tahun ke depan, mereka rencanakan untuk menghabiskan antara $4 miliar dan $5 miliar untuk toko dan perbaikan dalam teknologi serta rantai pasokannya.
Dengan langkah-langkah ini, perusahaan percaya ini akan hasilkan tambahan penjualan sebesar $15 miliar dalam periode waktu tersebut. Juga, analis memperkirakan kenaikan penjualan bersih 2% di tahun fiskal depan, yang mungkin jadi tanda awal perbaikan jika prediksi itu benar.
Ditambah lagi, sahamnya kelihatan seperti dijual berlebihan (oversold) menurut hampir semua ukuran. Rasio harga terhadap pendapatan (P/E ratio)-nya yang 10 jauh lebih rendah dari Walmart dan Costco. Jadi, jika perusahaan bisa bangkitkan kepercayaan pada sahamnya, ekspansi kelipatan potensial bisa bantu bawa keuntungan besar bagi investor dan lanjutkan pertumbuhan dividen.
Data TGT PE Ratio oleh YCharts
Pada akhirnya, jika seseorang bisa terima penurunan penjualan yang kemungkinan hanya sementara seperti saya, mereka punya kesempatan untuk dapat keuntungan besar dari saham Target.
Dasar untuk pemulihan ini mungkin adalah dividennya. Karena dia punya status Dividend King, investor akan dapat untung dari pembayaran 5% yang kemungkinan akan terus naik.
Lebih lanjut, meski Target punya banyak masalah, penjualan diperkirakan akan mulai naik tahun depan, dan investasinya dalam rantai pasok, teknologi, dan toko seharusnya tingkatkan pertumbuhan tersebut.
Akhirnya, rasio P/E 10-nya menunjukkan bahwa saham ritel ini telah menjadi oversold, suatu situasi yang bisa picu perbaikan pada tanda kemajuan apa pun. Dengan menggabungkan prospek itu dengan pengembalian dividen 5%, saya percaya Target bisa jadi cerita turnaround yang menarik yang sedang berlangsung.
Sebelum kamu beli saham Target, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Target tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan raksasa dalam tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $657,979! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1,000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,122,746!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 1,060% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 187% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
Pengembalian Stock Advisor per 7 Oktober 2025
Will Healy punya posisi di Target. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Costco Wholesale, Target, dan Walmart. The Motley Fool punya kebijakan披露.
If I Could Buy 1 Dividend King Through the End of 2025, I’d Pick This High-Yield Value Stock awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.