Lonjakan tarif Presiden Donald Trump diperkirakan akan paling berdampak pada manufaktur Asia, yang membingungkan rantai pasok yang baru saja diatur ulang untuk mengatasi ketegangan dengan Tiongkok, menurut para eksekutif dan analis.
Tarif “reciprocal” pemerintahan Trump membawa tingkat impor dari Tiongkok menjadi lebih dari 60 persen, mewakili tingkat tertinggi di wilayah ini.
Namun, para manufaktur dan ekonom mengatakan bahwa tarif baru antara 32 dan 49 persen pada banyak ekonomi Asia Tenggara datang sebagai kejutan yang jauh lebih besar, merusak strategi “China plus one” untuk menggunakan mereka sebagai basis manufaktur ekspor kedua.
“Tarif itu sangat merugikan ‘Factory Asia’,” kata analis Citi dalam catatan penelitian.
Setelah Trump menghukum Tiongkok dengan tarif selama masa jabatannya yang pertama pada tahun 2018, puluhan manufaktur, terutama di bidang elektronik, mulai memindahkan produksi ke Asia Tenggara dan tempat lain.
Vietnam, penerima manfaat pertama dan terbesar dari tren tersebut, diperkirakan akan paling terkena dampak sekarang: negara itu menghadapi tingkat tarif 46 persen dan lebih terpapar pasar AS daripada sebagian besar eksportir Asia lainnya.
“Dampaknya akan paling buruk bagi Vietnam karena ekspor AS menyumbang 30 persen dari PDB-nya,” kata analis Bernstein, menambahkan bahwa tarif baru tersebut bisa mengurangi hingga 6 persen dari output negara tersebut.
Beberapa eksekutif industri mengatakan bahwa produsen kontrak elektronik asal Tiongkok, Luxshare dan Goertek, yang telah berinvestasi besar di Vietnam sejak tarif 2018 terhadap Tiongkok untuk memproduksi untuk Apple dan merek multinasional lainnya, harus pindah atau menambah kapasitas di tempat lain sekali lagi.
Beberapa pengamat melihat peluang bagi India, yang mendapat hukuman yang relatif ringan, dengan tingkat tarif 27 persen.
“Dengan memperhitungkan tekanan biaya tarif, Samsung masih akan fokus pada Vietnam sebagai basis produksi smartphone utamanya dalam jangka pendek, tetapi akan mempercepat rencana perluasan produksi di India untuk memprioritaskan memenuhi pasar Amerika Utara,” kata analis TrendForce Mia Huang. “Gelombang langkah tarif ini akan membantu India mempercepat pengembangan rantai pasokan smartphone dan menerima lebih banyak pesanan produksi.”
Dibandingkan dengan tarif gabungan yang lebih tinggi yang dihadapi oleh Tiongkok dan Vietnam, India akan menikmati “jendela kompetitif ekspor bernilai jangka pendek,” kata Pankaj Mohindroo, ketua Asosiasi Seluler dan Elektronik India (ICEA), kepada Financial Times.
Namun, Mohindroo mengatakan, “titik balik infleksi jangka panjang sebenarnya” bagi industri elektronik India akan bergantung pada kesepakatan perdagangan bilateral AS-India yang berhasil, yang tranche pertamanya dijanjikan oleh kedua negara untuk disepakati pada musim gugur.
Analisis mengatakan bahwa banyak produsen besar seperti Foxconn dari Taiwan, produsen iPhone terbesar di dunia, atau Quanta Computer, produsen laptop terkemuka yang juga merakit server untuk banyak klien AS, akan mampu mengatasi tarif “liberation day”. Mereka dan produsen kontrak lainnya telah menambah pabrik di Asia Tenggara, Meksiko, dan AS sendiri sejak 2018, dan sedang bergerak untuk meningkatkan produksi di AS.
Meskipun gelombang tarif pada produk yang diimpor ke AS, “Anda masih memerlukan fasilitas [di luar negeri] karena Anda masih tidak tahu apa yang akan dilakukan Trump,” kata Robert Cheng, kepala penelitian Taiwan di Bank of America. “Semua orang memerlukan lebih banyak fleksibilitas sekarang karena situasi politik yang mendasarinya.”
Berdasarkan pada manufaktur semikonduktor, yang memerlukan fasilitas yang biayanya bisa mencapai hingga $30 miliar per unit dan memerlukan waktu bertahun-tahun untuk membangunnya, jalur perakitan untuk smartphone atau server dapat disiapkan dan dipindahkan dengan lebih mudah, tambahnya.
Namun, gambaran sangat berbeda untuk ribuan perusahaan kecil yang mendukung rantai pasok global berbasis Asia.
Felix Chung, ketua kehormatan Asosiasi Industri Pakaian Hong Kong, yang memiliki lebih dari 100 produsen pakaian dan busana di China sebagai anggota, mengatakan dia “terkejut” dengan tarif tinggi yang dikenakan oleh AS pada negara-negara “China plus”.
“Bagaimana produsen dapat bereaksi? Ke mana lagi mereka bisa pergi?” katanya.
Banyak produsen telah memindahkan sebagian produksi dari Tiongkok ke Vietnam, Kamboja, atau Bangladesh, kata Chung, dan pelanggan AS menyumbang lebih dari separuh bisnis banyak anggotanya.
“Banyak [produsen] telah menerima banyak pesanan untuk beberapa bulan ke depan dengan memproduksi dari Vietnam, Kamboja . . . dan beberapa juga lebih jauh berinvestasi dan memperluas kapasitas produksi di sana,” katanya. “Sekarang [kami] terkejut . . . [ dan banyak pembeli AS] mungkin akan membatalkan pesanan jika mereka tidak mampu membayar tarif baru.”
Laporan oleh Kathrin Hille di Taipei, Anantha Lakshmi di Jakarta, John Reed di Delhi, Edward White di Shanghai dan Chan Ho-him dan Arjun Neil Alim di Hong Kong
Hello! How can I assist you today?