Bulan ini, pemberi pinjaman digital Jepang, Sony Bank, mulai menawarkan kepada pelanggan rekening deposito yen dengan tingkat bunga tahunan taster sebesar 10,52 persen – sebuah pengembalian yang mengejutkan di negara di mana tabungan hampir tidak menghasilkan apa-apa selama hampir dua dekade.
Bagi banyak dari 62 bank regional Jepang, persaingan agresif dari pesaing online mengancam untuk memicu eksodus deposito pada saat tingkat suku bunga acuan yang lebih tinggi di luar negeri dan berakhirnya suku bunga negatif di dalam negeri memicu kekhawatiran tentang kualitas aset mereka dan kelangsungan hidup peminjam terlemah mereka.
Arus keluar deposit akan menambah kesulitan yang dihadapi bank-bank regional dan 264 koperasi shinkin Jepang, yang sudah terancam oleh perubahan demografis dan kehilangan populasi ke Tokyo dan kota-kota besar lainnya.
Pada presentasi penghasilan grup keuangan regional Shizuoka pada bulan Mei, chief executive Hisashi Shibata mengatakan bahwa bank tersebut kehilangan sebagian deposito ritel ke bank digital dan berjanji untuk memperkuat upaya untuk mencegah aliran keluar.
Pada bulan yang sama, Jimoto Holdings, yang mengoperasikan dua bank regional di Jepang timur laut, pada dasarnya berada di bawah kendali negara setelah mencatat kerugian terbesar dan gagal membayar dana yang harus dikembalikan kepada pemerintah.
Jimoto menyalahkan kerugiannya pada pukulan kepada portofolio obligasi luar negeri akibat suku bunga yang masih jauh lebih tinggi di AS dan Eropa dibandingkan beberapa tahun yang lalu dan pada penurunan bisnis peminjam Jepang.
\”Bisa ada lebih banyak kasus seperti Jimoto,\” peringatkan chief executive salah satu bank regional. \”Meskipun sistem keuangan stabil saat ini, otoritas memang memiliki rasa krisis dan jika mereka melihat risiko, mereka akan menekannya dari awal.\”
Para analis mengatakan bahwa orang Jepang yang lanjut usia semakin membuka rekening bank online dengan bantuan dari anak dewasa mereka, mengancam bank-bank regional yang memiliki basis pelanggan yang relatif tua.
Perluasan perbankan online membuat lebih mudah bagi pelanggan untuk memindahkan deposito mereka © Charly Triballeau/AFP via Getty Images
David Threadgold, analis bank Jepang di Keefe, Bruyette & Woods, mengatakan bahwa pergeseran oleh banyak pelanggan bank regional ke perbankan online berarti mereka memiliki kemampuan \”tak terukur lebih besar\” untuk memindahkan uang tepat saat persaingan untuk deposito semakin meningkat.
\”Bank-bank tradisional ingin memindahkan orang-orang ke perangkat karena hal itu membuat lebih mudah untuk menutup cabang dan ATM. Namun, itu berarti, mereka telah menciptakan ekosistem yang membuat sangat mudah bagi pelanggan yang sudah ada untuk pindah ke tempat lain,\” kata Threadgold.
Bagi Bank of Japan, yang pada bulan Maret meningkatkan biaya pinjaman untuk pertama kalinya sejak 2007, kekhawatiran tentang kesehatan bank-bank regional adalah alasan untuk berhati-hati dalam kenaikan suku bunga lebih lanjut.
\”Bagi banyak bank, kenaikan suku bunga akan memiliki dampak positif pada kondisi keuangan mereka ketika aset dan kewajiban terkait suku bunga mereka jatuh tempo,\” kata bank sentral dalam Laporan Sistem Keuangan terbarunya.
Namun, dalam sebuah komentar yang secara luas dipahami merujuk pada bank-bank regional, bank menyoroti \”ketidakpastian terkait kelenturan deposito\”.
Pejabat di Badan Pengawas Keuangan Jepang mengatakan belum ada bukti serius tentang eksodus deposito dari bank-bank regional ke pemberi pinjaman online atau tiga megabank Jepang. Mereka juga mencatat bahwa tingkat taster yang tinggi yang ditawarkan oleh beberapa bank digital tidak akan berkelanjutan.
Kensuke Ogawa, seorang analis di Moody’s Ratings, meremehkan risiko besar dari aliran keluar segera.
Sementara bank-bank regional kecil dan koperasi Shinkin telah kehilangan pangsa pasar deposito ke megabank, bank-bank regional yang diberi peringkat Moody’s memiliki basis pelanggan setia yang besar yang gajinya atau pensiunannya dibayarkan ke rekening mereka, katanya.
\”Meskipun bersaing dengan megabank dan peserta baru, pangsa pasar deposito bank-bank regional yang diberi peringkat telah tetap relatif stabil selama lima tahun terakhir,\” kata Ogawa.
Bank-bank regional Jepang memiliki basis pelanggan yang relatif tua © Buddhika Weerasinghe/Getty Images
Analis mengatakan bank-bank online, yang merupakan operasi dengan biaya lebih rendah daripada bank-bank regional, menawarkan tingkat bunga luar biasa dengan harapan memenangkan hadiah masa depan yang lebih besar: gelombang warisan yang akan terjadi selama 10 hingga 15 tahun ke depan dari generasi baby boomer pasca-perang Jepang.
Menurut BoJ, sekitar separuh dari semua aset keuangan Jepang dipegang oleh orang-orang berusia di atas 60 tahun, dan sekitar seperempat oleh orang-orang berusia di atas 70 tahun. Ketika orang lanjut usia di daerah meninggal, kata para analis, uang mereka akan diwariskan oleh generasi yang lebih cenderung untuk melakukan perbankan di megabank atau bank digital.
\”Bank-bank regional yang lebih kuat akan baik-baik saja, tetapi ini adalah masalah jangka panjang yang berpotensi besar bagi yang lebih kecil, dan kita sudah mulai melihat aliran keluar dari bank pertanian di mana petani lanjut usia menyimpan tabungan mereka,\” kata kepala salah satu lembaga keuangan online Jepang.
Takashi Miwa, ekonom senior di Nomura, mengatakan risiko-risiko tersebut sedang berkumpul di sekitar bank-bank regional. \”Akankah ada pergerakan deposito keluar dari bank-bank regional? Pasti di masa depan,\” katanya.
Analis mengatakan kekhawatiran lain adalah kualitas aset yang telah dikumpulkan oleh bank-bank regional selama periode suku bunga nol Jepang yang panjang dan pinjaman yang mereka tawarkan kepada bisnis lokal.
Mendasari kekhawatiran tersebut, pemberi pinjaman pertanian Norinchukin, yang memiliki pendekatan investasi yang sering disuarakan oleh bank-bank regional, mengatakan pada hari Rabu bahwa mungkin akan menjual hingga ¥10tn ($63miliar) dalam obligasi pemerintah AS dan Eropa setelah portofolionya terkena dampak suku bunga yang lebih tinggi.
Norinchukin memperingatkan bahwa akan mengalami kerugian tahunan sekitar ¥1,5tn – tiga kali lipat dari perkiraannya sebulan yang lalu.
Kebangkrutan di Jepang juga telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir akibat kekurangan tenaga kerja yang parah dan biaya yang meningkat karena pelemahan yen. Biaya pinjaman yang lebih tinggi bisa menimbulkan tekanan lebih lanjut pada neraca keuangan perusahaan – dan beberapa analis mengatakan rasio default untuk usaha kecil dan menengah sedang meningkat dengan cara yang bisa merugikan bank-bank regional tingkat kedua dan koperasi keuangan.
Penyiaran tambahan oleh David Keohane di Tokyo
\”