Kami menemukan analisis positif tentang AppLovin Corporation di Substack “Compounding Your Wealth” oleh Sergey. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para investor yang optimis tentang APP.
Saham AppLovin Corporation diperdagangkan di harga $651.18 per 23 September. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E APP untuk trailing dan forward masing-masing adalah 89.45 dan 48.08.
AppLovin Corporation (APP) mengalami kuartal kedua 2025 yang sangat bagus, dengan pertumbuhan pendapatan 77% dari tahun sebelumnya. Ini didorong oleh perubahan perusahaan dari penerbit game mobile menjadi platform iklan murni yang menggunakan teknologi AI. Perusahaan juga menjual bisnis Aplikasinya ke Tripledot Studios seharga $400 juta, sehingga bisa fokus sepenuhnya pada Platform Software yang tumbuh cepat.
AppLovin beroperasi secara global, menghubungkan lebih dari 1.4 miliar pengguna aktif harian melalui mesin AI AXON, platform iklan MAX, dan platform akuisisi pengguna AppDiscovery. Perusahaan ini punya keunggulan kompetitif yang kuat karena skala besar, efek jaringan, 536 paten, dan biaya yang cukup besar bagi pengiklan jika pindah ke platform lain.
Algoritma prediktif AXON mengoptimalkan kampanye iklan secara real-time menggunakan data yang sangat besar, sehingga meningkatkan ROI untuk pengiklan dan pendapatan untuk publisher. Sementara itu, platform MAX memastikan tingkat pengisian iklan yang tinggi dan optimasi otomatis.
Kinerja kuartal kedua menunjukkan percepatan pertumbuhan pendapatan di produk utama. Pendapatan Platform Software mencapai $1.26 miliar dan margin EBITDA yang disesuaikan meningkat menjadi 81%. Iklan untuk game inti tumbuh 30–40% dari tahun sebelumnya. Ekspansi e-commerce dan peluncuran mendatang Axon Ads Manager diharapkan bisa membuka tambahan pendapatan dari pasar internasional dan bisnis kecil.
AppLovin semakin diakui sebagai platform adtech terbaik, konsisten berada di peringkat tepat di belakang Google dan Meta. Perusahaan ini juga mengalami retensi yang kuat dan peningkatan pangsa pengeluaran di sektor game dan e-commerce.
Profitabilitas perusahaan meningkat sangat dramatis. Margin kotor, EBITDA, dan laba bersih naik di atas 80%. Ini didukung oleh manajemen biaya yang disiplin dan pengembalian modal yang baik untuk pemegang saham.
Meskipun diperdagangkan pada EV/Penjualan forward 35.9x, harga premium ini wajar karena pertumbuhan pendapatan yang tinggi, arus kas bebas yang kuat, dan potensi ekspansi internasional lebih lanjut. Ini membuat AppLovin menjadi investasi yang menarik untuk jangka pendek dan panjang.
Sebelumnya, kami pernah membahas analisis positif tentang AppLovin Corporation (APP) oleh Jimmy Investor pada Maret 2025. Analisis itu menyoroti perubahannya menjadi platform iklan AI murni, software dengan margin tinggi, dan kondisi keuangan yang kuat. Sahamnya telah naik sekitar 152% sejak analisis itu seiring dengan terus membaiknya pertumbuhan dan margin. Analisis tersebut masih berlaku, dan Sergey memiliki perspektif yang mirip namun lebih menekankan pada kinerja kuartal kedua dan ekspansi internasional.