Apple (AAPL) adalah merek produk konsumen paling terkenal di dunia dan mungkin dikenal sebagai perusahaan paling berharga di dunia selama beberapa dekade terakhir.
Tentu saja, kemajuan kecerdasan buatan (AI) dan kenaikan nilai pasar perusahaan di bidang ini telah mengubah cara penilaian Apple dibandingkan dengan perusahaan teknologi raksasa lain. Tapi, investor jangka panjang yang tetap pegang saham ini sudah dapat untung besar (lihat saja grafik harga saham di bawah).
www.barchart.com
Walaupun begitu, tidak semua investor dan orang dalam 100% yakin dengan arah Apple ke depannya. Mari kita lihat mengapa satu orang penting di Apple menjual sahamnya dan apa artinya untuk masa depan saham serta investor yang ingin tanam modal di pembuat iPhone ini sekarang.
Banyak orang bicara tentang miliaran dolar saham Apple yang dijual oleh CEO Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), Warren Buffett, baru-baru ini. Itu pasti perlu diperhatikan, terutama bagi mereka yang percaya Oracle of Omaha masih pemilih saham terbaik sepanjang masa.
Tapi ketika ketua dewan Apple mengumumkan penjualan saham senilai $20 juta, keputusan ini bisa bikin banyak orang khawatir, karena orang ini sangat dekat dengan strategi pertumbuhan dan rencana masa depan Apple. Bisa dibilang ketua dewan Apple tahu informasi dalam lebih banyak daripada siapa pun di Wall Street, jadi kita perlu lihat transaksi ini dengan serius.
Arthur Levinson, ketua Apple, mengajukan Formulir 4 awal bulan ini yang menunjukkan penjualan 90.000 lembar saham senilai sekitar $20,9 juta. Penjualan ini penting karena harga beli awal Levinson di tahun 2001 hanya sekitar $0,29 pada waktu itu.
Kita semua pasti mau ubah $26.100 jadi lebih dari $20 juta dalam satu transaksi, meski butuh waktu hampir 25 tahun. Tapi kesabaran orang seperti Levinson perlu dicatat, dan pandangannya melihat potensi Apple saat itu sangat luar biasa.
Secara umum, kenaikan harga model iPhone andalan Apple (dan sekarang Apple TV) telah beri dorongan besar untuk sahamnya. Dalam sebulan terakhir, saham AAPL naik sekitar 7%, dengan sebagian besar kenaikan terjadi minggu lalu. Ya, kenaikan harga penting untuk proyeksi arus kas investor, karena Apple sudah buktikan diri sebagai salah satu perusahaan teknologi besar yang matang dan stabil.
Walaupun begitu, kebanyakan investor benar mengatakan pertumbuhan Apple melambat akhir-akhir ini. Di bawah, saya tunjukkan metrik penilaian utama perusahaan. Singkatnya, Apple adalah saham besar yang mahal berdasarkan rasio harga/penjualan dan harga/laba, yang keduanya mendekati level tertinggi historis dalam sekitar satu dekade terakhir.
www.barchart.com
Tentu saja, mungkin saja ekspektasi laba ke depan akan naik setelah kenaikan harga ini. Saya rasa itu yang diharapkan kebanyakan investor. Jika Apple bisa cari cara untuk tingkatkan margin laba dan perbaiki arus kas (sehingga rasio forward-nya di angka 20-an), kenaikan saham baru-baru ini bisa dibenarkan. Ditambah lagi, laba Apple yang lebih baik dari perkiraan (yang tunjukkan penjualan iPhone lebih kuat dari dugaan) harusnya pacu permintaan untuk saham likuidnya ke depan.
Seharusnya tidak mengejutkan bagi investor yang ikuti Apple dengan ketat bahwa analis Wall Street masih optimis dengan sahamnya. Saat ini, harga target konsensus untuk saham AAPL ada di $305 per lembar, yang artinya potensi kenaikan sekitar 25% dari sini.
Harga target ini terlihat masuk akal jika Apple bisa terus beri hasil laba dan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan di kuartal-kuartal mendatang, dengan ekspansi margin dan kondisi arus kas yang membaik.
Tentu saja, berinvestasi selalu ada ketidakpastian, dan tidak ada yang punya bola kristal untuk lihat masa depan. Tapi melihat perkembangan terkini, saya pikir kenaikan Apple masuk akal, dan saham ini bisa dapat momentum besar ke depan selama kondisi ekonomi tetap kuat.
Pada tanggal publikasi, Chris MacDonald tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com