AMD dan Micron adalah Pilihan Analis Teratas untuk Pertumbuhan AI dan Teknologi Generasi Berikutnya
Rosenblatt melakukan polling kepada para analisnya, termasuk Steve Frankel, mengumpulkan pilihan teratas mereka untuk paruh pertama tahun 2025. Saham-saham tersebut mencerminkan tema-tema utama di seluruh alam penelitian mereka, termasuk Era Kecerdasan Buatan dan pembangunan broadband generasi berikutnya.
Steve Frankel mempertahankan peringkat Beli pada Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ: AMD) dengan target harga $250.
AMD adalah salah satu pilihan teratas Rosenblatt untuk paruh pertama tahun 2025 berdasarkan momentum dalam penguasaan saham CPU dan GPU hingga 2025 dan pemulihan non-AI yang lebih luas keluar dari tahun 2025.
Perbedaan saat memasuki tahun 2025 adalah bahwa Street mengakui dinamika ini, yang memiliki potensi untuk penguasaan pangsa pasar dua digit dalam komputasi GPU dan inferensi AI di tepi, menjadi peluang sekuler pada incumbency Xilinx dan kecakapan chiplet.
Prosesor EPYC AMD kemungkinan akan terus meningkatkan pangsa pendapatan perusahaan dalam CPU server dan Data Center karena proposisi bisnisnya signifikan, kata analis tersebut.
GPU MI350 AMD pada tahun 2025 dan MI400 pada tahun 2026 akan mendorong pendapatan tambahan dan peningkatan pangsa pasar pada adopsi hyperscale, skala chiplet, dan AI bergerak ke tepi, tambahnya.
Target harga mencerminkan multiple P/E 25 kali dari EPS disesuaikan Frankel untuk tahun fiskal 2026 sebesar $10,00. Multiple ini sejalan dengan rata-rata kelompok komputasi AI analis sebesar 25 kali.
Frankel mengulangi peringkat Beli pada Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) dengan target harga $250.
Micron adalah salah satu pilihan teratas Rosenblatt untuk paruh pertama tahun 2025, karena dia menyukai peluang besar untuk penyebaran konten DRAM dalam platform AI ke depan.
Secara khusus, analis tersebut menyukai peluang HBM Micron, di mana rasio perdagangan adalah 3 banding 1 dengan DDR5 dan berpindah menjadi 4 banding 1 dengan perpindahan ke HBM4, pergeseran struktural yang tidak dia saksikan dalam siklus memori lainnya.
Pasokan HBM industri terus menjadi masalah yang perlu diperhatikan karena pasokan tidak mengejar permintaan hingga jauh ke dalam tahun kalender 2025.
Bagi Micron, pandangan Frankel tentang HBM lebih terkait dengan implikasi keseluruhan pasokan bit DRAM, dengan HBM3E mendapatkan rasio perdagangan 3 banding 1 dan HBM4 rasio perdagangan 4 banding 1, menciptakan dinamika pasokan dan permintaan yang menguntungkan.
Frankel mencatat Micron sebagai pemenang saham HBM dalam varietas HBM3E dan HBM4 serta ketika segmen bergerak dari konfigurasi 8-Hi menjadi 12-Hi dan 16-Hi, di mana efisiensi daya (keunggulan struktural Micron) menjadi semakin penting.
Frankel menemukan penggunaan P/E untuk menilai Micron wajar, mengingat profitabilitas konsisten yang terbukti melalui siklus memori silang, pembelian saham agresif, dan siklus yang didorong oleh dinamika beban kerja AI yang berkorelasi dengan konten DRAM. Target harga mencerminkan multiple P/E pertengahan belas pada EPS disesuaikan analis sebesar $18 untuk tahun fiskal 2026.
Kisah Berlanjut