Kami nemu analisis optimis tentang Amazon.com, Inc. di Substack LongYield. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para bull tentang AMZN. Saham Amazon.com, Inc. diperdagangkan di harga $210 per 6 Februari. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward AMZN adalah 29,3 dan 25,5.
Amazon.com, Inc. (AMZN) tetap perusahaan e-commerce terbesar dunia dan pemain utama di komputasi awan, iklan digital, dan perangkat terkoneksi. Bisnisnya diorganisir ke Amerika Utara, Internasional, dan Amazon Web Services (AWS). Mereka memonetisasi ekosistem luas yang mencakup marketplace online andalan, langganan Prime, layanan awan AWS, hardware proprietary, streaming lewat Prime Video dan Twitch, serta platform iklan.
Manajemen prioritaskan investasi di AI generatif, chip proprietary seperti Trainium, robotika, dan jaringan fulfilment regional sebagai kunci pertumbuhan jangka panjang. Di Q3 2025, Amazon laporkan penjualan bersih $180,2 miliar, naik 13% dari tahun lalu, dengan pendapatan operasi $17,4 miliar meski ada biaya non-berulang $4,3 miliar. Tanpa biaya ini, pendapatan operasi bisa capai $21,7 miliar, menunjukkan kekuatan bisnis yang solid. Amerika Utara hasilkan pendapatan $106,3 miliar, Internasional $40,9 miliar, dan AWS $33,0 miliar. AWS catat pendapatan operasi $11,4 miliar didukung permintaan kuat untuk beban kerja AI dan backlog $200 miliar.
Operasi ritel Amazon terus untung dari Prime, pertumbuhan marketplace pihak ketiga, dan inovasi logistik, termasuk pengiriman same- atau next-day yang diperluas dan jangkauan grosir. Pendapatan iklan tumbuh 22% jadi $17,7 miliar, lebih cepat dari pasar. Risiko kunci termasuk pengeluaran modal besar untuk AI dan fulfilment, tekanan kompetitif di komputasi awan, pengawasan regulasi, dan ketidakpastian makroekonomi.
Namun, investasi strategis Amazon di AI, logistik, dan iklan, ditambah efisiensi operasi dan arus kas yang kuat, posisikan perusahaan untuk pertahankan pertumbuhan di bisnis ritel, awan, dan iklan. Eksekusi sukses dari inisiatif ini bisa dorong potensi kenaikan signifikan, sementara tantangan regulasi dan kompetisi tetap pertimbangan penting untuk investor.
Sebelumnya, kami pernah bahas tesis optimis tentang Amazon.com, Inc. (AMZN) oleh FluentInQuality di Mei 2025, yang soroti AWS, Prime, logistik, dan iklan sebagai pendorong pertumbuhan utama. Harga saham AMZN datar meski ekspansi kuat di bisnis intinya. LongYield punya pandangan serupa tapi tekankan investasi AI generatif, hasil Q3 2025, dan peningkatan efisiensi sebagai katalis untuk kenaikan berlanjut.