Sebagai investor, kamu bisa siap untuk rally pasar saham di kuartal empat (Q4) dengan mencari potensi tailwind, menilai volatilitas pasar sekarang, mempertimbangkan berbagai gaya investasi, dan mengidentifikasi sektor dengan potensi pertumbuhan dan musiman. Biasanya, kuartal empat sering jadi periode yang kuat untuk pasar saham, didorong oleh belanja hari raya dan optimisme akhir tahun.
Pendorong positif di pasar bisa bikin tailwind untuk rally. Faktor-faktornya termasuk:
Momentum dari AI: Booming AI telah mendorong pertumbuhan dan diperkirakan akan berlanjut, mendukung permintaan dan peningkatan produktivitas. Tapi, beberapa orang memperingatkan soal potensi gelembung dan harga yang terlalu mahal di saham AI yang paling populer.
Pemotongan suku bunga Federal Reserve: The Fed diperkirakan akan terus motong suku bunga, yang akan bantu pertumbuhan tetap jalan dan biaya pinjam lebih rendah.
Pertumbuhan laba perusahaan yang kuat: Kekuatan yang berlanjut di laba perusahaan bisa menggerakkan kinerja pasar secara keseluruhan.
Lingkungan pasar saat ini menawarkan peluang dan risiko. Sebelum bertindak, pertimbangkan:
Harga saham yang mahal: Karena harga pasar lagi tinggi, sedikit saja kekecewaan bisa bikin reaksi yang volatil.
Volatilitas yang meningkat: Biasanya, volatilitas bisa naik selama Q4, seringnya sekitar musim laporan keuangan. Ini bisa kasih peluang, tapi juga butuh skill manajemen risiko.
Kekhawatiran ekonomi makro: Termasuk konsumsi yang melambat, ancaman geopolitik, dan tekanan inflasi dari tarif baru. Ketakutan akan stagflation sedang dibahas. Pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat bisa redam semangat pasar.
Cara investor menghadapi pasar Q4 akan beda-beda, tergantung toleransi risiko mereka.
Untuk investor pertumbuhan (growth): Pantau saham dengan momentum laba kuat, terutama yang terkait AI dan sektor pertumbuhan tinggi lain. Waspadai potensi breakout dan kelola risiko dengan hati-hati.
Untuk investor nilai (value): Di pasar dengan harga mahal, cari saham yang undervalue dengan dividend yield yang lebih tinggi. Ini bisa kasih return dan sedikit perlindungan jika pasar turun.
Untuk investor pertahanan (defensive): Jika kamu khawatir dengan volatilitas, pertimbangkan untuk alihkan sebagian modal ke sektor defensif tradisional, seperti barang konsumen, kesehatan, dan utilitas, yang kurang sensitif terhadap perubahan ekonomi. Tapi, beberapa sektor defensif seperti utilitas, harganya sudah naik banyak.
Rally Q4 kemungkinan akan mempengaruhi bagian pasar yang berbeda dengan cara yang berbeda.
Saham kapitalisasi kecil (small-cap): Saham small-cap mungkin tawarkan titik masuk yang menarik. Menurut Morningstar, harganya lagi diskon dan bisa untung dari pemotongan suku bunga di masa depan.
Barang konsumen tidak pokok (consumer discretionary): Sektor ini sering dapat dorongan dari musim belanja hari raya, jadi fokus untuk aktivitas akhir tahun.
Keuangan (financials): Sektor keuangan bisa dapat boost jika imbal hasil obligasi jangka panjang naik, yang bikin kurva imbal hasil lebih curam.
Teknologi mega-cap: Segelintir raksasa teknologi yang telah dorong banyak kenaikan pasar punya harga yang sangat mahal. Meski kenaikannya mungkin lanjut, hati-hati karena harganya sudah tinggi.
Bisa dibilang apa? Pasar bull ini hidup dari posisi terendah April 2025. Saya bisa buat cerita tentang level Fibonacci atau level resistansi di grafik yang akan hentikan kenaikan. Lalu kita tambahkan berbagai kemungkinan: mungkin saja, rasanya sudah overbought, atau planet Saturnus sejajar dengan Pluto yang akan akhiri pasar bull. Pernyataan ini ada di mana-mana di internet. Apa ini bisa terjadi? Tentu saja! Tapi jujur saja, lebih banyak uang dihasilkan dengan trading berdasarkan apa yang kamu lihat, bukan yang kamu pikirkan.
Sumber: Barchart
ETF SPY baru-baru ini menguji moving average 50-harinya. Ini bukan sinyal beli, tapi jelas menunjukkan bahwa jalan dengan hambatan terkecil adalah naik.
Investor sering lewatkan pola musiman sebagai alat untuk bantu kelola portofolio mereka.
Investor Jangka Panjang: Optimalkan Pertumbuhan Portofolio
Beli Saat Murah: Gunakan titik terendah musiman, seperti kelemahan indeks saham di September atau Oktober, untuk average down dan turunkan biaya rata-rata.
Rebalancing Strategis: Jadwalkan rebalancing portofolio selama periode musiman lemah untuk beli murah dan jual tinggi.
Alokasi yang Terinformasi: Tingkatkan alokasi indeks saham sebelum periode kuat secara historis di musim gugur untuk pertumbuhan jangka panjang yang disengaja.
Investor saham harus tahu pola beli musiman di kuartal pertama dan keempat tahun ini.
Moore Research Center, Inc. (MRCI) meneliti pasar untuk temukan pola musiman yang konsisten. Q4 secara historis lihat pembelian indeks saham yang signifikan. MRCI memperbaiki data 15 tahun itu untuk buat jendela musiman yang lebih detail.
Sumber: MRCI
Indeks saham Dow, Nasdaq, dan S&P 500 sangat berkorelasi. Penelitian pola musiman saat ini menunjukkan catatan sempurna selama 15 tahun terakhir. MRCI temukan bahwa Dow Jones ditutup lebih tinggi pada sekitar 07 Desember daripada 27 Oktober selama 15 dari 15 tahun terakhir, tingkat kejadian 100%.
Penting diingat, meski pola musiman bisa beri wawasan berharga, itu tidak boleh jadi dasar keputusan trading. Trader harus pertimbangkan berbagai indikator, strategi manajemen risiko, dan kondisi pasar.
Sumber: MRCI
Sumber: MRCI
Tailwind lain untuk pola musiman mendatang adalah korelasi pasar. Futures S&P 500 Desember mengikuti pola yang sama seperti tahun 1980 dan 1997. Penurunan pasar saat ini tampak selaras dengan korelasi ini. Indeks saham biasanya punya periode awal musim gugur yang volatil. Korelasi ini sejalan dengan jendela beli musiman 27 Oktober, karena penurunan biasanya sudah berakhir. Perhatikan tren naik dan lanjutkan dengan hati-hati jika tren berubah sideways atau turun.
Selama jendela beli musiman mendatang, ketika indeks saham secara historis performanya kuat, investor bisa gunakan berbagai aset untuk trading indeks saham. ETF seperti SPY atau QQQ tawarkan eksposur luas ke indeks utama. Futures indeks, seperti E-mini S&P 500, memungkinkan trading dengan leverage. Opsi pada indeks atau ETF, seperti opsi SPY, memungkinkan strategi dari call bullish hingga put protektif.
Kuartal empat tawarkan peluang menarik bagi investor untuk manfaatkan kekuatan musiman historis di indeks saham. Dengan pengetahuan tentang tailwind potensial, risiko pasar, dan pendekatan strategis, kamu sudah dilengkapi untuk hadapi periode dinamis ini. Aset seperti ETF, futures indeks, dan opsi sediakan alat yang serbaguna. Data historis, seperti catatan sempurna Dow selama 15 tahun, tegaskan peluang ini. Tantangannya ada padamu—trade berdasarkan apa yang kamu lihat, bukan yang kamu pikir.
Pada tanggal publikasi, Don Dawson tidak memegang posisi di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com