Perusahaan Enbridge punya arus kas yang sangat stabil untuk mendukung dividennya yang tinggi.
Perusahaan ini punya profil keuangan yang konservatif, sehingga punya banyak kapasitas untuk investasi dalam mengembangkan bisnisnya. Mereka juga punya banyak proyek ekspansi yang sudah dijamin dan masih banyak peluang pertumbuhan lain di masa depan.
10 saham yang kami lebih suka dari Enbridge ›
Enbridge (NYSE: ENB) sudah menjadi saham dividen yang bagus selama beberapa dekade. Perusahaan pipa dan utilitas dari Kanada ini sudah membayar dividen selama lebih dari 70 tahun dan menaikkan pembayarannya setiap tahun selama 30 tahun terakhir.
Perusahaan energi ini seharusnya punya banyak ‘bahan bakar’ untuk terus menaikkan dividennya, yang saat ini yield-nya 5,8%. Itulah sebabnya saya baru saja beli lagi saham perusahaan yang tumbuh pendapatannya ini, dan saya perkirakan akan terus melakukannya tahun depan.
Sumber gambar: Getty Images.
Platform infrastruktur energi Enbridge yang terdiversifikasi menghasilkan arus kas yang sangat stabil dan bisa diprediksi. Sekitar 98% pendapatan dari aset pipa dan utilitasnya berasal dari perjanjian biaya-layanan yang stabil atau kontrak jangka panjang berbasis fee. Model bisnis berisiko rendahnya menghasilkan arus kas yang begitu terprediksi sehingga Enbridge telah mencapai panduan keuangannya setiap tahun selama 19 tahun berturut-turut. Ini terjadi meskipun ada volatilitas pasar yang signifikan selama periode itu.
Perusahaan ini membayar persentase yang konservatif dari arus kas stabilnya sebagai dividen (60% sampai 70% per tahun). Ini memberikannya bantalan yang nyaman sambil memungkinkannya untuk menyimpan lebih dari 4 miliar dolar Kanada ($2,9 miliar) dalam arus kas bebas setelah membayar dividen setiap tahun untuk mendanai proyek-proyek modal pertumbuhan.
Enbridge juga punya neraca yang kuat dengan peringkat investasi. Rasio leverage-nya terus menurun dan berada di 4,7 kali pada akhir kuartal kedua, bergerak menuju targetnya yang lebih rendah yaitu 4,5 kali hingga 5,0 kali. Tingkat leverage yang rendah ini memberikannya tambahan kapasitas investasi CA$5 miliar ($3,6 miliar) per tahun untuk mendanai proyek ekspansi dan akuisisi kecil.
Kombinasi dari arus kas yang sangat stabil dan metrik keuangan yang konservatif memberikan fondasi yang kuat untuk dividen ber-yield tinggi-nya.
Enbridge punya banyak pipeline proyek ekspansi organik yang sedang dalam konstruksi dan pengembangan. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan CA$32 miliar ($22,8 miliar) proyek modal yang sudah dijamin. Proyek-proyeknya beragam, dari ekspansi pipa minyak dan proyek pipa gas baru hingga proyek modal pertumbuhan utilitas dan pengembangan energi terbarukan. Mereka telah mengamankan proyek modal pertumbuhan dengan tanggal operasi hingga tahun 2029. Backlog ini memberikan visibilitas yang besar terhadap prospek pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
Sementara itu, Enbridge sedang mengejar CA$50 miliar ($36,5 miliar) lagi peluang investasi masa depan yang bisa diamankan hingga 2030. Meskipun proyek-proyek ini mencakup empat franchise intinya, hampir setengahnya melibatkan ekspansi sistem transmisi gasnya. Katalis yang mendorong peluang ekspansi ini termasuk permintaan ekspor yang tumbuh (untuk LNG dan ke Meksiko), memasok pembangkit listrik gas baru, dan menyalakan pusat data. Perusahaan baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka telah mengamankan dua proyek transmisi gas tambahan, menambah backlog-nya dan semakin meningkatkan visibilitas pertumbuhan jangka panjangnya.
Selain itu, Enbridge punya kapasitas keuangan yang cukup untuk melakukan lebih banyak akuisisi kecil ketika ada peluang. Misalnya, mereka membeli 10% saham di Matterhorn Express Pipeline dengan harga $300 juta awal tahun ini. Perusahaan ini juga punya kapasitas untuk menyelesaikan kesepakatan yang lebih besar ketika ada peluang yang tepat. Pada tahun 2023, mereka memanfaatkan peluang sekali dalam generasi untuk membeli tiga utilitas gas skala besar di AS dengan harga yang menarik secara historis. Kesepakatan $14 miliar itu menciptakan platform utilitas gas terbesar di Amerika Utara.
Enbridge memperkirakan bahwa investasinya untuk memperluas platform infrastruktur energinya akan mendorong pertumbuhan arus kas per saham majemuk tahunan sebesar 3% hingga tahun depan. Mereka mengharapkan tingkat pertumbuhannya akan meningkat menjadi 5% per tahun setelah 2026 ketika tarif pajak menjadi stabil. Ini mendukung ekspektasinya untuk memberikan pertumbuhan dividen dalam kisaran yang sama.
Enbridge telah melakukan pekerjaan yang hebat dalam menumbuhkan dividennya selama beberapa dekade. Perusahaan seharusnya punya banyak ‘bahan bakar’ untuk terus menumbuhkan pembayarannya, mengingat profil keuangannya yang kuat dan backlog proyek ekspansi yang luas. Aliran pendapatan yang menarik dan terus tumbuh itulah sebabnya saya terus membeli saham Enbridge, sesuatu yang saya perkirakan akan terus saya lakukan pada tahun 2026 dan seterusnya.
Sebelum kamu membeli saham Enbridge, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Enbridge bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $646.805! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,123,113!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.055% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 13 Oktober 2025
Matt DiLallo punya posisi di Enbridge. The Motley Fool punya posisi di dan merekomendasikan Enbridge. The Motley Fool punya kebijakan disclosure.
Why I Continue to Buy More of This Amazing High-Yielding Dividend Growth Stock (and Will Likely Keep Adding in 2026) originally published oleh The Motley Fool