Khawatir tentang gelembung AI? Daftar untuk The Daily Upside untuk berita pasar yang pintar dan bisa ditindaklanjuti, dibuat untuk investor.
Talking Heads. One Direction. Destiny’s Child. Grup terhebat pun bisa bubar, dan hal yang sama terjadi di Wall Street. The Magnificent 7 (Alphabet, Nvidia, Microsoft, Meta, Apple, Amazon dan Tesla) sepertinya tidak lagi memiliki daya tarik seperti dulu. Meskipun Nvidia dan Alphabet lebih baik kinerjanya dari S&P 500 tahun lalu, lima saham lainnya justru menurunkan indeks itu.
Sementara itu, kecerdasan buatan (AI) menyoroti perusahaan-perusahaan di garis depan teknologi baru. Nvidia berubah dari bagian terkecil di Mag 7 menjadi yang terbesar saat ini, sementara Google mendapat perhatian karena divisi DeepMind-nya. Perusahaan swasta, terutama OpenAI dan Anthropic, semakin banyak dibicarakan karena mendapat investasi besar-besaran dan produk chatbot mereka menjadi terapis dan penulis email pribadi semua orang.
Mag 7 tidak akan hilang dalam semalam, atau mungkin tidak akan pernah, tapi sekelompok perusahaan baru sedang mendominasi pembicaraan.
Daftar untuk The Daily Upside gratis untuk analisis premium tentang semua saham favoritmu.
BACA JUGA: AI Super Bowl Membawa Momen Kebenaran untuk ‘Chip Nvidia yang Akan Mengejutkan Dunia’ dan JPMorgan Memanfaatkan Kemampuan Unik untuk Bereaksi Proaktif terhadap Masalah Kredit Swasta
Istilah Magnificent 7 menjadi populer pada 2023, diciptakan oleh strategis Bank of America Michael Hartnett dan berdasarkan film koboi dengan nama yang sama. Kelompok perusahaan ini telah tumbuh hingga mencakup bagian besar dari S&P 500 selama dekade terakhir, dengan persentase nilai pasar indeks naik dari sekitar 13% pada 2016 menjadi 33% awal bulan ini.
Tapi jangan tertipu dengan pertumbuhan itu:
Pangsa Mag 7 di S&P 500 telah berkurang dari tingkat tahun lalu per bulan ini dan semakin didominasi oleh perusahaan di dalamnya yang telah beradaptasi dengan era AI. Nvidia sekarang mencakup lebih dari seperlima dari total pangsa pasar Mag 7. Pembuat chip itu, yang telah mengalihkan fokusnya dalam beberapa tahun terakhir dari gaming ke AI, hampir lebih berharga daripada tiga anggota kelompok yang paling tidak berharga (Amazon, Meta dan Tesla) jika digabungkan.
Seperti Nvidia, Microsoft lebih menonjol dalam kelompok ini dibandingkan dengan yang lain, kata mitra Moses Singer Rob Rosenberg kepada The Daily Upside. Sementara Nvidia punya chip-nya, Microsoft punya asisten AI-nya Copilot serta investasi besarnya ke OpenAI dan Anthropic, yang terakhir ini model-modelnya sedang diintegrasikan ke Copilot mulai bulan ini.
Saat pembicaraan beralih ke AI dan beberapa pemain terbesar S&P kesulitan meningkatkan indeks yang mereka kuasai, Hartnett menulis dalam catatan bahwa kelompok itu harus mendapatkan nama baru: the Lagnificent 7. Sesuai, Hartnett mengatakan kepada The Wall Street Journal bahwa dalam film koboi aslinya, hanya beberapa karakter yang selamat.
Dan seperti di wild west, investor meninggalkan beberapa perusahaan di gurun. Tesla, yang dulu favorit di kalangan trader ritel, melihat aktivitas dari investor biasa turun 43% tahun lalu dari puncaknya di 2023. Penjualan kendaraan listrik perusahaan yang lambat, serta tingkah laku CEO-nya yang memecah belah, telah membuat pemegang saham yang kurang fanatik menjadi tidak senang.
Sementara itu, perusahaan yang paling banyak dibicarakan, beralih ke kelompok baru. Satu yang menjadi berita utama: MANGO, sebuah singkatan untuk Microsoft, Anthropic, Nvidia, Google DeepMind dan OpenAI. (Ada beberapa perdebatan online tentang apakah M dan A sebenarnya adalah Meta dan Apple, yang akan lebih tumpang tindih dengan Mag 7.)
Venture capitalist Kristina Shen mengatakan kepada CNBC bahwa segelintir perusahaan yang fokus pada AI ini sekarang mengendalikan sentimen konsumen. Rosenberg, yang menulis tentang pergeseran ke MANGO tahun lalu, mengatakan kepada The Daily Upside, “Ini benar-benar tentang apa yang mencuri semua perhatian.”
Bukan berarti Mag 7, atau pendahulunya FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix dan Google), telah kehilangan dominasi pasar. Mereka semua masih raksasa di bidangnya masing-masing. Tapi AI kini mengendalikan pembicaraan di Wall Street dan di meja makan, serta menarik ratusan juta dolar dalam bentuk uang baru.
Dampak MANGO untuk saat ini sulit diukur karena dua raksasanya, OpenAI dan Anthropic, masih merupakan perusahaan swasta. Namun:
Rosenberg berharap perusahaan AI mungkin go public ketika antusiasme (dan pendanaan) melambat. Dibandingkan dengan era internet, di mana perusahaan mencoba mengeluarkan uang mereka dari investasi awal dengan cepat melalui IPO, Rosenberg berkata, “Orang-orang memainkan permainan yang lebih panjang.”
OpenAI dilaporkan mempertimbangkan IPO tahun ini yang bisa bernilai hingga $1 triliun. Anthropic tidak ada rencana diketahui untuk go public, tapi akan menjadi sangat besar ketika itu terjadi: Valuasinya naik menjadi $380 miliar setelah putaran pendanaan Februari. Bersama-sama, mereka akan menghantam pasar seperti gangguan besar.
Nvidia dan Microsoft telah memisahkan diri dari Mag 7 dengan menjadikan AI sebagai inti bisnis mereka. Perusahaan lain mungkin memperluas usaha terkait AI mereka karena aliran pendapatan yang mereka terkenal menjadi kurang relevan. Divisi Amazon dan Alphabet yang perlu diperhatikan, kata Rosenberg, termasuk:
AWS, divisi cloud Amazon, yang semakin penting karena AI membutuhkan lebih banyak daya komputasi. Pendapatan dari AWS tumbuh 24% year-over-year di kuartal terbaru hingga mencapai hampir 17% dari penjualan Amazon, yang membangun kerajaannya di e-commerce.
DeepMind, lab terobosan Alphabet yang menciptakan program AI untuk memajukan penelitian biologis dengan menganalisis protein. (Bahkan memenangkan Hadiah Nobel Kimia 2024.) Sekarang, ilmuwannya menciptakan model deep learning yang membuat prediksi tentang gen; mereka digunakan dalam penelitian untuk kanker dan penyakit lain.
Sementara itu, Apple kurang sukses dengan upaya AI-nya setelah gagal mengesankan dengan peningkatan Siri yang lebih pintar dan sangat tertunda. Integrasi AI Meta juga gagal membuat gebrakan besar. Dan, melengkapi Mag 7, robotaksi dan robot humanoid bertenaga AI Tesla sepertinya tidak cukup untuk menempatkannya di pusat pembicaraan AI.
Investor telah mengelompokkan perusahaan yang paling trendi bersama-sama dengan istilah menarik sejak 1960-an, ketika saham Nifty Fifty mendominasi industri. Ada WATCH (Walmart, Amazon, Target, Costco dan Home Depot), BAT Beijing (Baidu, Alibaba dan Tencent), dan Granolas (11 perusahaan Eropa yang termasuk Novo Nordisk dan Roche). Seperti namanya, MANGO bisa bertahan lama. Rosenberg mengatakan yang membedakan kelompok ini adalah pengaruh AI yang menjangkau seluruh industri, yang membentuk ulang segalanya dari obat-obatan hingga pendidikan.
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima analisis dan perspektif yang tajam tentang semua hal keuangan, ekonomi, dan pasar, berlangganan The Daily Upside newsletter gratis kami.