Perusahaan sequencing genetik Illumina (ILMN) mengalami masa sulit beberapa tahun terakhir. Mereka berhadapan dengan investor aktivis, masalah dengan Federal Trade Commission, dan baru-baru ini setuju membayar $9,8 juta ke Departemen Kehakiman AS karena pelanggaran keamanan siber.
Masalah tambahan: sanksi di China dan pemotongan dana National Institutes of Health (NIH) oleh pemerintahan Trump, yang sangat dibutuhkan perusahaan untuk riset klinis.
Angkanya tidak bohong. Saham turun lebih dari 21% setahun terakhir dan anjlok 11% setelah jam perdagangan Kamis karena laba kuartal kedua di bawah perkiraan. Pendapatan mencapai $1,06 miliar, sedikit di atas perkiraan $1,05 miliar. Laba per saham disesuaikan $1,19, lebih tinggi dari perkiraan $1,01.
Tapi CEO Jacob Thaysen tetap optimis tentang pertumbuhan jangka pendek. Kenapa? Karena perusahaan farmasi bisa jadi pasar baru.
“Sekarang kami beralih dari proyek kecil ke program besar. Pengurangan dana NIH sedikit terimbangi oleh minat farmasi pada program besar ini,” katanya. Sekitar 15% pendanaan riset perusahaan berasal dari pemerintah.
“Ini bukan cuma sequencing, tapi menggunakan data besar…untuk menemukan target obat baru dan memahami penyakit,” kata Thaysen.
Ide menggunakan data pasien untuk farmasi juga dilakukan 23andMe, yang baru keluar dari kebangkrutan melalui nonprofit pendirinya Anne Wojcicki. Tapi Thaysen bilang Illumina tidak akan mengembangkan obat sendiri.
“Banyak perusahaan farmasi yang tertarik kerja sama dengan kami,” ujarnya.
Selain tes genetik, perusahaan ini ingin berkembang di bidang pencegahan seperti skrining kanker. Bisnis onkologi diperkirakan tumbuh stabil dalam 10 tahun ke depan.
China melarang impor mesin sequencing Illumina awal tahun ini sebagai balasan perang tarif Trump. Thaysen berusaha mencabut larangan itu, tapi “sementara ini bisnis di China menurun dan diperkirakan stagnan.”
China pernah menyumbang 10% bisnis Illumina, tapi kini turun jadi 5%. Minggu lalu, China berkontribusi pada separuh penurunan laba.
Karena perang tarif dan ambisi China meningkatkan inovasi domestik, Illumina kalah saing dengan perusahaan lokal.
“Begitu ada alternatif China yang cukup bagus, pemerintah akan mendorong perusahaan China memakai teknologi lokal,” kata Thaysen. Tapi China tetap pasar menarik meski persaingan ketat.
Analis masih menunggu bukti pertumbuhan Illumina. Jefferies mempertahankan rating Hold sampai situasi membaik: “Kemajuan klinis menggembirakan, tapi kami butuh kejelasan soal tantangan jangka pendek (A&G, China, Roche) dan jalan menuju pertumbuhan berkelanjutan.”
Anjalee Khemlani adalah reporter kesehatan senior Yahoo Finance, meliput farmasi, asuransi, layanan kesehatan digital, dan kebijakan kesehatan. Ikuti Anjalee di X, LinkedIn, dan Bluesky @AnjKhem.
Untuk laporan laba terbaru dan analisis, klik di sini. Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance.