Oleh Marianna Parraga
HOUSTON (Reuters) – Seorang pejabat pengadilan AS sedang menyiapkan untuk merekomendasikan pemenang dalam lelang untuk saham perusahaan induk Citgo Petroleum. Afiliasi dari hedge fund Elliott Investment Management dan perusahaan tambang Gold Reserve memimpin kompetisi untuk pembeli kilang minyak AS ini.
Pejabat pengadilan AS Robert Pincus punya batas waktu hari Senin untuk menentukan apakah tawaran $7,4 miliar dari anak perusahaan Gold Reserve, Dalinar Energy, masih yang terdepan atau apakah tawaran saingan lebih baik. Dia sebelumnya sudah rekomendasikan tawaran Gold Reserve.
Afiliasi Elliott yaitu Amber Energy, satu unit dari perusahaan komoditas Vitol, dan sebuah konsorsium yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta Black Lion Capital mengirimkan tawaran di tahap akhir. Ini membuat pengadilan perpanjang batas waktu tawaran sampai Jumat dan tunda sidang penjualan akhir sampai September.
Sekarang Amber dan Gold bersaing sangat ketat, sementara penawar lain tertinggal, menurut dokumen pengadilan dan sumber dekat dengan persiapan tawaran. Tetapi tawaran mereka sangat berbeda.
Perbedaan utamanya adalah jumlah tunai yang ditawarkan dibanding dengan pertimbangan non-tunai, dan negosiasi kunci untuk membayar pemegang obligasi Venezuela yang wanprestasi yang dijaminkan dengan saham Citgo.
Amber memberitahu pengadilan Delaware minggu ini bahwa mereka sudah buat perjanjian dengan lebih dari dua pertiga pemegang obligasi. Grup Gold Reserve, yang tawarannya tidak termasuk pembayaran untuk pemegang obligasi, percaya tawaran mereka akan dianggap lebih unggul karena mencakup 11 dari 15 pihak yang berhak dapat uang.
Hakim Leonard Stark awal tahun ini instruksikan Pincus dan penasihat pengadilan dalam lelang untuk prioritaskan harga di atas “kepastian penutupan,” istilah yang mendefinisikan peluang sebuah proposal jadi akuisisi yang nyata.
Amber, yang menawarkan $5,86 miliar untuk kreditur dan $2,86 miliar untuk pemegang obligasi, diharuskan tunjukkan bukti perjanjiannya ke pengadilan. Grup Gold Reserve punya opsi untuk menolak tawaran saingan karena masalah prosedur. Mereka juga bisa tingkatkan tawaran sendiri jika kalah.
Amber dan Dalinar tidak langsung membalas permintaan untuk berkomentar.
Berdasarkan kalender baru yang disetujui pengadilan pada Jumat, Dalinar dari Gold Reserve hanya punya tiga hari untuk menyamai proposal yang lebih unggul. Gold Reserve mengatakan pada Jumat mereka melibatkan bank investasi Cantor Fitzgerald & Co sebagai penasihat keuangan untuk tawarannya.
Sebuah strategi potensial oleh Dalinar untuk menaikkan tawarannya bisa melibatkan penambahan lebih banyak kreditur ke proposalnya, sesuatu yang sedang dalam negosiasi, kata sumber-sumber tersebut.
Amber juga telah bernegosiasi dengan setidaknya dua kreditur dalam lelang yang bersedia mengubah klaim mereka menjadi tawaran kredit, menurut salah satu sumber.
Cerita Berlanjut
Tawaran kredit diterima di beberapa lelang untuk mengizinkan kreditur yang berbaris untuk hasil penjualan untuk mengakuisi aset atau saham yang dilelang sebagai tukar dengan hutang yang terutang. Dalam kasus ini, tawaran kredit harus digabungkan dengan penawaran tunai, kata pengadilan.
Lelang ini bertujuan untuk membayar hingga $19 miliar kepada 15 kreditur sebagai kompensasi untuk wanprestasi hutang dan ekspropriasi di Venezuela. Pengadilan, yang telah menangani kasus ini sejak 2017, menemukan perusahaan induk Citgo, PDV Holding, bertanggung jawab atas hutang-hutang Venezuela.
(Pelaporan oleh Marianna Parraga; Penyuntingan oleh Christian Plumb dan Daniel Wallis)