Ackman Square Pershing menunda IPO

Sebuah penawaran saham perdana yang sangat dinantikan untuk dana tertutup Amerika milik miliarder manajer hedge fund Bill Ackman ditunda, menurut pembaruan di situs web Bursa Efek New York.

Pershing Square USA Ltd. telah memangkas ukuran penjualan saham pertamanya yang direncanakan dari target sekitar $25 miliar menjadi antara $2,5 miliar dan $4 miliar. Sekarang, penawaran tersebut ditunda hingga tanggal yang akan diumumkan, menurut situs web NYSE. Penawaran tersebut seharusnya dipatok pada hari Senin sebelum diperdagangkan keesokan harinya, menurut syarat-syarat kesepakatan yang sebelumnya dilihat oleh Bloomberg News.

Perwakilan Pershing Square dan NYSE menolak untuk berkomentar.

Pemberitahuan itu datang sehari setelah Pershing Square USA mengajukan pembaruan regulasi dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS yang menampilkan surat yang ditulisnya kepada para investor pada 24 Juli. Dalam surat tersebut, kepala Pershing Square Capital Management mengatakan perusahaan tersebut memangkas jumlah dana yang diharapkan dari kesepakatan tersebut dan telah membawa sejumlah pesanan dari “kelompok investor yang beragam” yang termasuk Baupost Group milik Seth Klarman.

Pada $25 miliar, Pershing Square USA akan menjadi dana tertutup terbesar di AS. Harga saham telah ditetapkan pada $50 masing-masing, menunjukkan dokumen-dokumen tersebut.

Dalam surat Ackman pada 24 Juli, ia menulis bahwa “angka $25 miliar di media awalnya mengikat investor dalam berpikir bahwa kesepakatan itu terlalu besar.” Pengikatan itu bisa membantu untuk hasil akhir, katanya.

Penundaan penawaran dana tertutup tidak terjadi sering kecuali jika ada peristiwa yang dipicu pasar yang menutup bursa, menurut Kim Flynn, Presiden di XA Investments berbasis di Chicago, yang memiliki praktik konsultasi dana tertutup.

“Biasanya sponsor dana tertutup mengambil yang bisa mereka kumpulkan dan tidak mengambil risiko menunda,” kata Flynn dalam sebuah email.

Pershing Square memiliki dana yang terdaftar di Eropa yang diperdagangkan dengan diskon dibandingkan dengan nilai aset yang mendasarinya — masalah yang telah lama mengganggu penawaran dana tertutup. Analis termasuk David Cohne dari Bloomberg Intelligence telah mengatakan bahwa dana tersebut memiliki potensi untuk diperdagangkan dengan premi atas nilai aset bersihnya.

Pershing Square, perusahaan manajemen yang mengawasi dana tertutup dan hedge fund, menjual 10% saham di dirinya sendiri menjelang IPO potensial di masa depan, menurut sebuah pernyataan pada 3 Juni. IPO perusahaan manajemen bisa dilakukan secepatnya pada akhir 2025 atau 2026, kata Ackman bulan ini dalam panggilan dengan calon investor di dana tertutup AS.

Newsletter yang Direkomendasikan: CEO Daily memberikan konteks kunci untuk berita yang perlu diketahui oleh para pemimpin dari seluruh dunia bisnis. Setiap pagi hari kerja, lebih dari 125.000 pembaca mempercayai CEO Daily untuk wawasan tentang—dan dari dalam—C-suite. Berlangganan Sekarang.\”