Oleh Marc Jones
LONDON, 10 Des (Reuters) – Oleh Marc Jones, koresponden pasar global
Hal yang penting di pasar AS dan global hari ini
Futures Wall Street dan pasar obligasi serta FX bersiap-siap karena waktu penting mendekat untuk dewan kebijakan Federal Reserve yang terpecah, sementara laporan hasil dari Oracle dan Broadcom akan memberikan ujian terbaru untuk valuasi yang sangat tinggi di sektor AI.
Saya akan membahas semua berita pasar di bawah.
Tapi pertama, lihat kolom terbaru Mike Dolan tentang mengapa hasil pasar tahun depan akan sekali lagi bergantung pada nasib cerita AI.
Dan dengarkan episode terbaru podcast harian Morning Bid. Berlangganan untuk dengar Mike dan jurnalis Reuters lain bahas berita terbesar di pasar dan keuangan tujuh hari seminggu.
Market Minute Hari Ini
* Rapat kebijakan Federal Reserve hari ini diperkirakan akan menjadi salah satu yang paling kontroversial dalam tahun-tahun ini minggu ini, mungkin memberikan sekilas pada pasar keuangan tentang bagaimana debat kebijakan moneter AS akan terbentuk di tahun 2026. * Departemen Efisiensi Pemerintah Presiden AS Donald Trump hanya “sedikit berhasil”, kata CEO Tesla Elon Musk di podcast pada Selasa, menambahkan bahwa dia tidak akan memimpin proyek itu lagi. * Tambahan tiga dana kekayaan berdaulat Teluk oleh Paramount Skydance untuk penawaran bermusuhan senilai $108 miliar untuk Warner Bros Discovery menandai aliansi yang relatif jarang di antara negara-negara ini saat mereka membangun industri hiburan mereka sendiri. * Venezuela kemungkinan akan mempertahankan kursinya di OPEC bahkan jika Presiden AS Donald Trump berhasil memaksa perubahan pemerintahan di negara kaya minyak itu, karena AS berusaha memperkuat aliansinya dengan kartel itu bahkan saat memperluas pengaruhnya sendiri, tulis Kolomnis ROI Energy Ron Bousso. * Sanksi AS terhadap raksasa minyak Rusia Lukoil dan Rosneft bisa memicu pembentukan ulang struktural sektor minyak global dalam tahun depan, membalikkan upaya puluhan tahun Moskow untuk memperluas pengaruh internasionalnya melalui investasi energi, tulis Martin Vladimirov, Direktur Program Geoeconomics dari Pusat Studi Demokrasi.
Waktunya pertunjukan!
Pasar futures, setidaknya, percaya Federal Reserve akan memotong suku bunga seperempat poin ke 3.50-3.75% nanti hari ini, memprediksi dengan probabilitas 89%. Tapi juga mengasumsikan panduannya akan hawkish, menyiratkan hanya 21% kemungkinan gerakan di Januari.
Banyak akan tergantung pada berapa banyak perkiraan “dot plot” dari anggota Fed yang melihat satu, dua atau tidak ada pemotongan lagi tahun depan. Analis juga menduga setidaknya dua dari 12 pemilih bisa berbeda pendapat terhadap pemotongan kali ini, menempatkan Ketua Jerome Powell di posisi sulit tepat ketika spekulasi memuncak tentang siapa yang akan menggantikannya tahun depan.
Cerita Berlanjut
Kekhawatiran inflasi yang tersisa dan taruhan pada ketahanan ekonomi AS berarti investor sudah mengurangi ekspektasi tentang berapa banyak lagi pemotongan yang akan terjadi dari sini.
Di pasar obligasi yang cemas, imbal hasil Treasury 10 tahun stabil di 4.197%, setelah naik dari terendah 3.962% hanya dalam sembilan sesi. Pecahnya dukungan grafik 4.201% berisiko lonjakan ke arah 4.535%, membuat pandangan Fed nanti semakin penting.
Kenaikan imbal hasil itu telah menyokong dolar dalam beberapa pekan terakhir. Sedikit lebih lemah pagi ini, meskipun juga ada lagi penjualan mendadak yen semalam, yang terlihat didorong oleh dana pelacak momentum.
Tumpahan itu mengancam mendorong mata uang Jepang di bawah level 157 yen per dolar. Juga jatuh ke rekor terendah terhadap euro dan turun hampir 1% terhadap Aussie sebelum mendapatkan pijakannya kembali.
Hampir tidak ada pemicu gerakan itu, menunjukkan kemungkinan itu beberapa posisi sebelum rapat kebijakan Bank of Japan (BOJ) minggu depan di mana kenaikan 25 basis poin sangat diharapkan, meskipun apa yang terjadi selanjutnya tetap kabur.
Minggu-minggu menjelang rapat Fed ini telah menegangkan bagi investor, dengan sedikit data untuk diurai selama penutupan pemerintah AS rekor 43 hari, pesan bertentangan dari pejabat bank sentral dan desakan tak henti dari administrasi Presiden Donald Trump untuk suku bunga lebih rendah.
Data pada Selasa menunjukkan lowongan pekerjaan AS meningkat sedikit di Oktober setelah melonjak di September. Penasihat ekonomi Gedung Putih Kevin Hassett, yang diunggulkan menjadi ketua Federal Reserve berikutnya, juga mengatakan kepada WSJ CEO Council ada “banyak ruang” untuk memotong suku bunga lebih lanjut, meski dia menambahkan bahwa jika inflasi naik perhitungannya mungkin berubah.
Kembali ke Wall Street, futures S&P, Dow dan Nasdaq semua datar untuk sementara karena trader menunggu Fed. Ada laporan hasil dari raksasa server data Oracle. Permintaan AI diperkirakan mendorong lompatan pendapatan lebih dari 15%, yang akan menjadi pertumbuhan tercepat dalam lebih dari dua tahun. Pendapatan infrastruktur cloud juga diperkirakan melonjak lebih dari 70% dalam periode September-November untuk mengalahkan pertumbuhan 55% yang sudah kuat di kuartal sebelumnya.
Perak lagi menjadi bintang di komoditas, setelah menembus penghalang $60 untuk mencapai rekor $61.45 per ons. Logam ini telah lebih dari dua kali lipat harganya tahun ini karena persediaan menipis dan di tengah kenaikan optimis tentang permintaan.
Pasar obligasi pemerintah Eropa sementara tampak stabil setelah terguncang pada Selasa ketika salah satu pembuat kebijakan senior Bank Sentral Eropa, Isabel Schnabel, mengatakan langkah bank berikutnya lebih mungkin kenaikan daripada pemotongan. Trader telah menurunkan premi antara utang Prancis dan Jerman, bagaimanapun, setelah anggaran jaminan sosial Prancis lolos voting yang sangat ketat.
Grafik hari ini
Pemotongan suku bunga Fed nanti akan menjadi pemotongan ketiga berturut-turut sejak rapat bank sentral AS di September. Dalam pertemuan mereka akhir Oktober, ketua Fed Powell mengatakan pemotongan Desember “bukan kesimpulan yang sudah pasti – jauh dari itu.” Tapi sejak itu, data penggajian September yang tertunda melihat kenaikan lebih lanjut dalam tingkat pengangguran, ke 4.4% dan ada komentar berikutnya dari beberapa pembuat kebijakan mendukung ide yang disebut pemotongan asuransi.
Setelah ini, apa berikutnya? Pasar futures suku bunga menyiratkan hanya 21% kemungkinan gerakan Januari dan bagaimana inflasi berperilaku, dan siapa yang mengambil alih kursi ketua Fed setelah Powell – Direktur NEC Kevin Hassett masih dilihat di posisi terdepan – dan apakah masa jabatan Lisa Cook dipotong bahkan sebelum itu, membuat proses peramalan normal semakin sulit untuk ekonom.
Acara hari ini untuk ditonton
* Keputusan suku bunga Federal Reserve * Keputusan suku bunga Bank of Canada * Keputusan Bank Sentral Brazil * Hasil Oracle dan Broadcom * Indeks Biaya Tenaga Kerja
Pendapat yang diungkapkan adalah milik penulis. Mereka tidak mencerminkan pandangan Reuters News, yang, di bawah Prinsip Kepercayaan, berkomitmen pada integritas, independensi, dan kebebasan dari bias.
Ingin menerima Morning Bid di inbox Anda setiap pagi hari kerja? Daftar untuk newsletter di sini.
(Oleh Marc Jones; Disunting oleh Alexandra Hudson)