Tren kecerdasan buatan (AI) telah memberikan dorongan besar bagi harga saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) selama setahun terakhir. Saham kedua perusahaan chip ini naik masing-masing sebesar 204% dan 121% selama periode tersebut, mengalahkan kenaikan 35% yang tercatat oleh indeks Sektor Semikonduktor PHLX.
Permintaan besar untuk chip yang kuat mampu menangani beban kerja AI di pusat data telah memainkan peran sentral dalam mendorong kenaikan harga saham tersebut, dengan perusahaan layanan cloud besar dan pemerintah menerapkan sejumlah besar semikonduktor khusus AI yang dirancang oleh Nvidia dan diproduksi oleh Taiwan Semi. Perusahaan riset pasar Gartner memperkirakan bahwa pengeluaran awan publik global tumbuh sebesar 19,2% pada tahun 2024, dan memperkirakan akan tumbuh dengan laju lebih cepat sebesar 21,5% pada tahun 2025.
Bukti bahwa pengeluaran awan akan semakin kuat pada tahun 2025 sudah mulai muncul. Dalam sebuah pos blog awal bulan ini, Wakil Ketua dan Presiden Microsoft (NASDAQ: MSFT) Brad Smith mengatakan perusahaan “sedang dalam jalur untuk berinvestasi sekitar $80 miliar untuk membangun pusat data yang didukung AI untuk melatih model AI dan mendeploy aplikasi berbasis AI dan cloud di seluruh dunia.”
Berita ini menunjukkan prospek yang solid bagi Nvidia dan TSMC.
Ketika Microsoft merilis hasil untuk kuartal pertama fiskal 2025-nya, yang berakhir pada 30 September, perusahaan mengungkapkan bahwa mereka telah melakukan belanja modal sebesar $14,9 miliar untuk properti, tanah, dan peralatan. Oleh karena itu, rencananya menunjukkan belanja modal kuartalan yang lebih tinggi — sekitar $22 miliar, rata-rata — untuk sisa tahun fiskal tersebut.
Untuk perbandingan, total belanja modal Microsoft sebesar $55,7 miliar pada tahun fiskal 2024, sehingga belanja modalnya berada dalam jalur untuk meningkat lebih dari 43%. Perusahaan teknologi raksasa ini telah membuat jelas bahwa uang tersebut akan digunakan untuk membangun pusat data AI. Jadi, permintaan Microsoft akan chip AI yang didesain oleh Nvidia dan diproduksi oleh TSMC seharusnya terus meningkat pada tahun 2025.
Namun, Microsoft bukanlah satu-satunya perusahaan yang signifikan meningkatkan pengeluaran modalnya untuk infrastruktur AI. Misalnya, Meta Platforms diperkirakan akan melaporkan total belanja modal 2024 dalam kisaran $38 miliar hingga $40 miliar, tetapi berencana untuk “pertumbuhan signifikan” pada tahun 2025. Secara keseluruhan, pengeluaran gabungan dari pemain komputasi awan besar Microsoft, Meta, Amazon, dan Alphabet bisa mencapai $300 miliar pada tahun 2025 dari sekitar $200 miliar pada tahun 2024, menurut perkiraan dari Morgan Stanley.
Pasar yang dapat dijangkau untuk chip AI diproyeksikan akan berkembang secara signifikan tahun ini. Lebih penting lagi, ada peluang bagus bahwa kedua raksasa semikonduktor ini akan mampu memenuhi permintaan yang fantastis dari penyedia layanan awan utama. Itu karena CEO Microsoft Satya Nadella baru-baru ini menyatakan bahwa raksasa teknologi tersebut tidak lagi terbatas pada pasokan chip AI.
Cerita Berlanjut
Hal ini tidak mengherankan. Selama panggilan konferensi pendapatan Nvidia bulan November, CFO Colette Kress mengatakan bahwa dalam kuartal fiskal saat ini, perusahaan “berada dalam jalur untuk melampaui perkiraan pendapatan Blackwell sebelumnya sebesar beberapa miliar dolar karena visibilitas kami terhadap pasokan terus meningkat.” Apa artinya ini adalah bahwa Nvidia memproduksi lebih banyak prosesor Blackwell generasi berikutnya daripada yang awalnya diperkirakan. Alasan mengapa Nvidia sekarang memiliki visibilitas yang lebih besar terhadap rantai pasokannya adalah karena mitra foundry-nya TSMC telah secara signifikan meningkatkan kapasitas produksi chip AI.
TSMC diperkirakan akan melipatgandakan kapasitas kemasan chip canggihnya pada tahun 2025 menjadi 75.000 wafer sebulan. Selain itu, Nvidia dilaporkan telah dialokasikan 60% dari kapasitas yang meningkat ini tahun ini. Jadi Nvidia dan TSMC berada dalam posisi yang solid untuk memanfaatkan peningkatan pesat dalam belanja modal oleh penyedia layanan awan utama yang dibahas di atas.
Analisis menunjukkan bahwa pendapatan Nvidia diperkirakan akan meningkat sebesar 50% dalam fiskal 2026-nya (yang akan dimulai pada bulan Februari) menjadi $4,43 per saham. Di sisi lain, pendapatan TSMC diperkirakan akan melonjak sebesar 28% pada tahun 2025 menjadi $9,06 per saham. Namun, kombinasi antara peningkatan pengeluaran modal oleh penyedia layanan awan pada pusat data AI bersama dengan fokus Nvidia dan TSMC untuk dengan cepat menambah kapasitas untuk melayani permintaan yang tinggi dan terus meningkat tersebut seharusnya membawa mereka ke tahun lain dengan kenaikan yang luar biasa yang mungkin melebihi harapan Wall Street saat ini.
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $832.928!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 6 Januari 2025
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan adik dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan Gartner dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
80 Miliar Alasan Mengapa 2 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Teratas Ini Bisa Menghancurkan Pasar Lagi pada Tahun 2025 awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool