Rally pasar saham kemungkinan akan terus berlanjut, kata analis teknis BofA Stephen Suttmeier.
Suttmeier menyoroti empat sinyal positif yang menunjukkan bull market yang sehat dalam sebuah catatan pada hari Selasa.
\”Rotasi, yang merupakan kehidupan dari bull market, menunjukkan bahwa SPX mencapai puncak minggu lalu dari posisi kekuatan,\” kata Suttmeier.
Saat pasar saham mencapai serangkaian rekor tertinggi pada tahun 2024, ada sinyal positif yang menunjukkan bahwa reli dapat terus berlanjut.
Dalam catatan Selasa, analis teknis Bank of America Stephen Suttmeier mengatakan bahwa bull market yang sedang berlangsung dalam keadaan sehat di tengah rotasi secara luas ke saham-saham perusahaan kecil.
\”Pembesaran dari reli serta rotasi, yang merupakan kehidupan dari bull market, menunjukkan bahwa SPX mencapai puncak minggu lalu dari posisi kekuatan, bukan kelemahan,\” kata Suttmeier mengenai S&P 500.
Suttmeier mengatakan musim yang solid menuju akhir tahun pemilihan, dikombinasikan dengan faktor teknis yang kuat, dapat membantu mendorong pasar saham ke rekor tertinggi nanti tahun ini.
Ini adalah empat indikator bullish yang memberi Suttmeier keyakinan dalam reli pasar yang berkelanjutan.
Spreads obligasi sampah sempit
Perbedaan yield antara utang korporat berisiko dan utang ultra-aman Treasury tidak menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran bagi pasar saham secara keseluruhan.
Ketika investor khawatir tentang ekonomi dan pasar secara keseluruhan, mereka biasanya menuntut yield yang lebih tinggi untuk obligasi sampah berisiko relatif terhadap obligasi Treasury bebas risiko, yang mengirimkan spread kredit melonjak.
\”Spread kredit ini tetap sempit, yang merupakan tanda positif,\” kata Suttmeier.
Bank of America
Spreads obligasi korporat ketat
Serupa dengan sinyal yang datang dari obligasi sampah, grafik di bawah ini mengukur perbedaan yield antara utang korporat berkualitas tinggi dan obligasi 10-tahun AS.
\”Spread BAA tetap benign (alias risiko-on) di bawah 2.0,\” kata Suttmeier.
Spread mencapai 1,38 pada bulan April, mewakili level terendahnya sejak 1995. Saat ini berada di sekitar 1,58, jauh di bawah level 2.0 yang menurut Suttmeier mewakili lingkungan \”risiko-on\” untuk saham.
Bank of America
$6 triliun dalam bentuk kas adalah sinyal bullish
Investor yang menyimpan rekor $6 triliun dalam dana pasar uang adalah sinyal bullish kontrarian, menurut BofA.
Uang tersebut dapat menjadi bahan bakar untuk reli pasar saham yang berkelanjutan, terutama jika Federal Reserve memangkas suku bunga, membuat yield kas saat ini yang mencapai 5% kurang menarik.
Skenario seperti itu kemungkinan akan mendorong investor untuk mengevaluasi posisi kas mereka, dan pada akhirnya mempertimbangkan untuk membeli saham.
Bank of America
Kondisi keuangan Fed mengkonfirmasi reli
Puncak baru dalam pasar saham selama beberapa minggu terakhir telah dikonfirmasi oleh puncak baru siklikal bull market untuk Chicago Fed National Financial Conditions Index, menurut Suttmeier.
Itu adalah sinyal yang sehat yang harus mendukung kenaikan yang berkelanjutan di pasar.
Indeks kondisi keuangan terakhir memicu divergensi negatif utama pada akhir 2021, ketika S&P 500 naik meskipun indeks kondisi keuangan menurun.
Dengan indeks kondisi keuangan baru-baru ini mencapai level tertinggi sejak awal 2022, masih ada ruang untuk tumbuh melebihi puncak 2021-nya, menunjukkan bahwa masih ada ruang untuk kenaikan pasar saham.
Bank of America
Baca artikel aslinya di Business Insider