Pertemuan Federal Reserve bulan September dimulai kemarin dan lanjut hari ini. Investor berharap ada pemotongan suku bunga yang signifikan. Stephen Miran, yang diangkat Trump, dilantik sebagai gubernur Fed hari Senin; dia akan ikut milih soal pemotongan bunga. Ini pasti jadi pertemuan yang menarik.
Pemotongan ini seharusnya mempengaruhi high dan low 52-minggu ke depannya.
Dalam aksi kemarin, 121 dan 352 saham catat high 52-minggu baru di NYSE dan Nasdaq, berturut-turut, pada hari Selasa. Di sisi buruk, NYSE ada 32 low 52-minggu baru, sementara Nasdaq ada 73.
Angka-angka ini, yang termasuk ETF dan saham preferen, sangat bullish, yang menunjukan pasar tetap overvalued.
Tapi, bukan berarti kamu gak bisa cari nilai dari NYSE dan Nasdaq; kamu harus lihat lebih teliti.
Untuk dapetin contoh dari high dan low 52-minggu baru di NYSE dan Nasdaq, saya akan rekomendasikan empat saham yang worth dipertimbangkan untuk portfolio kamu–dua dari masing-masing bursa, dengan satu high dan satu low 52-minggu dari keduanya.
Kalau kamu beli salah satunya, saya akan tunggu sampai setelah pemotongan bunga diumumin, dan detail keputusannya sudah dicerna dan dimengerti sepenuhnya.
Conductor Global Equity Value ETF (CGV) catat high 52-minggu baru ke-26 dalam 12 bulan terakhir pada hari Selasa di harga $14.90. Itu juga jadi all-time high untuk ETF yang berumur sembilan tahun ini.
Saham value sudah lama gak disukai sampai-sampai sulit bayangin investor akan tertarik sama CGV. MSCI World Value Index per 29 Agustus punya return tahunan 10-tahun sebesar 9.58%, 264 basis point lebih rendah dari MSCI World Index.
Saya lihat saham value dan global akan lebih bagus dalam 12-24 bulan ke depan seiring saham AS mulai kehilangan cahayanya.
CGV adalah ETF yang dikelola aktif yang balik portfolio nya sekitar 100% setiap tahun. Dikelola oleh IronHorse Capital, fokusnya ke saham small to mid-cap, walau bisa investasi di semua ukuran cap.
Dengan gunakan screening criteria fundamental seperti price-to-book, enterprise value to free cash flow, high Altman Z-Scores, dan return on invested capital di atas rata-rata, dia diversifikasi ke 40 sampai 90 nama.
Saat ini pegang 81 saham, dengan 10 holding teratasnya menyumbang 21% dari $125 juta aset bersihnya.
Diakui, ini rekomendasi yang contrarian. Mengingat valuasi sekarang, saya lihat manajemen aktif perlu untuk dapat hasil di atas rata-rata dalam 24-36 bulan ke depan.
Constellation Brands (STZ), paling dikenal karena punya hak atas Corona, Modelo Especial, dan bir Meksiko lain di AS, catat low 52-minggu baru ke-40 dalam 12 bulan terakhir pada hari Selasa di harga $133.84. Kebetulan juga jadi low lima tahunnya.
Constellation Brands ambil jalan memutar besar di tahun 2017 saat akuisisi 9.9% produsen cannabis Kanada Canopy Growth (CGC). Mereka naikin stake jadi 38% di 2018 dengan investasi $4 miliar. Investasi ini dibuat untuk diversifikasi dari bir. Kalau dilihat sekarang, strateginya gagal total.
Untungnya buat Constellation, mereka dapat hak atas merek bir Modelo di AS pada tahun 2013 dengan harga $2.9 miliar. Akuisisi itu ciptakan cash flow yang besar yang memungkinkan mereka investasi di Corona sejak awal.
Sebelas tahun kemudian, sahamnya naik sekitar 210% meski ada banyak hambatan di jalan, termasuk isu sekarang seperti tarif dan berkurangnya konsumsi alkohol oleh peminum muda.
Salah satu alasan saya suka saham Constellation adalah Berkshire Hathaway (BRK.B) punya 7.6% perusahaannya, yang menyumbang 0.6% dari portfolio ekuitas perusahaan holding tersebut.
Meski Berkshire jadi net seller untuk sebagian besar satu atau dua tahun terakhir, mereka double down pada Constellation di Q1 2025. Itu pertanda yang bagus; ini permainan value untuk modal yang sabar.
Memilih satu saham dari 352 high 52-minggu baru itu seperti mencari jarum dalam jerami. Tapi ini dia.
High Tide (HITI) catat high 52-minggu baru ke-17 dalam 12 bulan terakhir pada hari Selasa di harga $3.99. Itu juga catat high tiga tahun baru. Sahamnya belum pernah diperdagangkan setinggi ini sejak April 2022.
Ini juga pilihan contrarian.
High Tide adalah pengecer cannabis yang berbasis di Calgary. Punya 207 lokasi Canna Cabana di Kanada dan akan buka hampir 30 toko lagi akhir 2025. Ini merek retail cannabis terbesar di negara itu.
Punya dua program loyalitas: Cabana Club (gratis) dan ELITE (berbayar), dengan 2.15 juta dan 115,000 anggota, berturut-turut, di seluruh Kanada.
Seperti yang perusahaan tunjukkan di rilis pers Q3 2025, rata-rata toko Canna Cabana hasilkan revenue 2.1 kali lebih banyak dari pesaingnya di lima provinsi Kanada tempatnya beroperasi.
Free cash flow-nya untuk sembilan bulan pertama 2025 adalah CAD$10.7 juta ($7.8 juta) dari revenue CAD$430 juta ($312.6 juta).
Untuk bisnis cannabis, yang satu ini worth dipertimbangkan seiring industri yang terus matang.
Horizon Technology Finance (HRZN) catat low 52-minggu baru ke-27 dalam 12 bulan terakhir pada hari Selasa di harga $6.56. Itu juga catat low lima tahun baru. Turun cukup jauh dari all-time high November 2021 sebesar $19.08.
Horizon nyediakan pinjaman yang dijamin untuk perusahaan yang didukung venture capital dan private equity yang beroperasi di industri inovatif seperti ilmu hayati, teknologi, dan kesehatan.
Hasilkan revenue dari pinjaman yang dibuat, serta capital gain dari warrants yang diterima dari investasi utangnya. Bayar investor distribusi bulanan 11 sen. Tingkat tahunan $1.32 hasilkan yield tinggi 20.1%.
Harga sahamnya jatuh 40% dalam setahun terakhir. Banyak kekhawatiran seputar kualitas kredit perusahaan portfolionya.
Dari 46 investasi per 30 Juni, lima diantaranya dirating internal 1 dari 4, yang menunjukan kemungkinan tinggi tidak bisa bayar.
Satu negatif lagi–di akhir kuartal kedua, net asset value per sahamnya adalah $6.75, turun 20% dari $8.43 setahun yang lalu, dan turun 40% dari $11.20 di akhir Q2 2021, sekitar waktu all-time high-nya.
Di sisi baik, merger yang diumumin Agustus dengan Monroe Capital (MRCC) akan buat Horizon naikin net asset value-nya jadi $446 juta dari $283 juta, sambil integrasikan manajer aset kredit swasta dan $22 miliar aset yang dikelolanya.
Pemegang saham Horizon akan punya 63% dari entitas gabungan, dengan pemegang saham Monroe punya 37%.
Menurut saya, skala yang lebih besar yang disediakan, bersama dengan sinergi biaya, harusnya bisa jadi dasar untuk harga saham Horizon.
Kalau kamu sabar dan mau terima kemungkinan potongan distribusi bulanan, saya gak lihat alasan kenapa dia gak bisa balik ke double digit dalam 12-18 bulan ke depan.
Pada tanggal publikasi, Will Ashworth tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.