Dow Jones Industrial Average sudah mengalami banyak perubahan besar dalam lima tahun terakhir.
Meta Platforms dan Netflix mungkin harus melakukan stock split supaya bisa dipertimbangkan masuk indeks ini.
Alphabet dan Broadcom punya peluang terbaik untuk ditambahkan ke indeks legendaris ini.
10 saham yang kami lebih suka daripada Alphabet ›
Dow Jones Industrial Average mencakup 30 perusahaan AS terkemuka dari berbagai sektor. Meski punya jauh lebih sedikit komponen daripada S&P 500 atau Nasdaq Composite, Dow tetap menjadi salah satu indeks pasar saham yang paling banyak diikuti.
Komposisi Dow telah berkembang seiring dengan ekonomi AS. Sekarang, sektor yang paling banyak diwakili di Dow bukan industri, tapi keuangan dan teknologi.
Dow juga cukup fleksibel belakangan ini. Dalam lima tahun terakhir, enam dari 30 komponennya telah berganti. Salesforce menggantikan ExxonMobil, Nvidia menggantikan Intel, dan Amazon menggantikan Walgreens Boots Alliance.
Dow yang sekarang lebih fokus pada teknologi termasuk empat dari “Ten Titans” — Nvidia, Amazon, Microsoft, dan Apple. Ten Titans adalah saham pertumbuhan terbesar di Wall Street berdasarkan kapitalisasi pasar. Enam yang belum menjadi anggota Dow adalah Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Tesla (NASDAQ: TSLA), Oracle (NYSE: ORCL), dan Netflix (NASDAQ: NFLX).
Ini adalah kemungkinan jalur untuk semua Titans bergabung dengan Dow, mengapa beberapa kandidat lebih mungkin masuk, dan mengapa indeks ini harus terus berkembang.
Sumber Gambar: Getty Images.
Satu perbedaan kunci antara Dow dan indeks seperti S&P 500 adalah Dow berbobot harga: harga nominal saham perusahaan, bukan kapitalisasi pasarnya, yang menentukan bobotnya di Dow. Itulah mengapa saham seperti Nvidia bisa dimasukkan tanpa mendominasi indeks.
Jika saham baru ditambahkan ke Dow ketika harganya terlalu tinggi, itu akan mengganggu struktur berbobot harga. Itu yang dihindari oleh komite pengurus indeks. Sebelum ditambahkan ke Dow, Amazon dan Nvidia melakukan stock split.
Harga saham median Dow sekitar $227 per saham, dan komponen termahal, Goldman Sachs, sekitar $739 per saham. Jadi, sebuah perusahaan perlu berada dalam kisaran itu untuk ditambahkan. Nvidia melakukan stock split 10-untuk-1 pada Juni 2024. Itu menempatkan Nvidia dalam kisaran harga yang lebih rendah untuk perusahaan Dow.
Alphabet, Broadcom, Tesla, dan Oracle semua diperdagangkan pada harga yang wajar sehingga tidak perlu split untuk dipertimbangkan masuk Dow. Tapi Meta Platforms mungkin harus melakukan split 3-untuk-1, dan Netflix setidaknya split 5-untuk-1.
Asumsikan kebutuhan stock split bukan halangan, inilah pilihan saya untuk komponen Dow saat ini yang paling wajar untuk digantikan oleh enam Titans yang tersisa.
Kandidat Dow
Yang Akan Dihapus
Alphabet
Verizon Communications
Meta Platforms
Honeywell International
Netflix
Walt Disney
Broadcom
Cisco Systems
Oracle
International Business Machines
Tesla
Nike
Sejauh ini, kelemahan Dow yang paling mencolok adalah bagaimana sektor layanan komunikasi kurang terwakili. Saham komunikasi satu-satunya dalam indeks saat ini adalah Verizon Communications dan Walt Disney. Sektor ini hanya menyumbang 2,3% dari nilai Dow, tapi 9,9% dari S&P 500.
Tidak ada perusahaan yang lebih pantas ditambahkan ke Dow selain Alphabet. Dan Verizon, sebagai komponen Dow dengan bobot terendah, adalah kandidat sempurna untuk dihapus.
Alphabet menawarkan eksposur teknologi melalui bisnis cloudnya yang berkembang, tetapi juga membawa media kunci seperti YouTube. Google tetap menjadi pemimpin pencarian internet. Dan chatbot Gemini milik Alphabet, yang mendukung tinjauan AI di Google Search, mengalami peningkatan adopsi.
Jika Alphabet ditambahkan, saya ragu Meta akan masuk sebelum 2030. Tapi jika iya, pilihan saya untuk digantikan adalah konglomerat manufaktur dan teknologi Honeywell. Itu mungkin tampak tidak mungkin mengingat Honeywell sendiri baru ditambahkan pada tahun 2020.
Namun, Honeywell akan memisahkan diri menjadi tiga perusahaan terpisah yang diperdagangkan secara publik akhir tahun depan. Dow Jones kemungkinan akan memilih bisnis otomasi atau bisnis aerospace untuk tetap berada di indeks. Tapi dengan Boeing yang sudah menjadi komponen, mungkin masuk akal untuk mengganti Honeywell sepenuhnya.
Netflix untuk Disney akan menjadi perubahan ketiga sektor komunikasi dalam daftar ini. Karena itu, sangat kecil kemungkinannya terjadi, terutama jika Alphabet dan Meta ditambahkan ke Dow terlebih dahulu. Sementara Netflix adalah pemimpin streaming, Disney membawa lebih banyak hal, mewakili ekonomi yang lebih luas.
Hasil dari divisi “Pengalaman” perusahaan mencerminkan pengeluaran discretionary konsumen dan perjalanan, menjadikan Disney saham Dow yang sangat baik. Namun, jika Netflix akan ditambahkan, Disney adalah saham yang paling mungkin digantikan.
Pilihan keyakinan tertinggi kedua saya adalah Broadcom menggantikan Cisco Systems. Nvidia sudah memberikan eksposur semikonduktor yang signifikan untuk Dow. Namun, Broadcom adalah bisnis yang jauh lebih terdiversifikasi. Broadcom juga telah membayar dan menaikkan dividennya dengan cepat selama 14 tahun berturut-turut.
Mirip dengan pertukaran Broadcom-untuk-Cisco, menukar Oracle dengan International Business Machines akan menggantikan perusahaan teknologi veteran Dow dengan perusahaan berkapitalisasi pasar lebih besar. Oracle dan IBM sama-sama berfokus pada perusahaan dengan bisnis cloud yang berkembang.
Pendekatan Oracle terhadap cloud sangat berbeda dengan IBM. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) sangat cocok untuk bekerja dengan layanan databasenya. OCI bekerja dengan baik dalam ekosistem Oracle.
IBM lebih fleksibel. IBM juga memiliki rekam jejak yang lebih kuat dalam komputasi kuantum dan AI, sedangkan Oracle adalah pendatang baru di arena tersebut. Dan IBM tidak seagresif Oracle dari sudut pandang pengeluaran modal.
Oracle dan IBM sama-sama contoh solid perusahaan teknologi lama yang merevolusi model bisnis mereka untuk memanfaatkan tren AI. IBM melakukan banyak hal yang benar untuk tetap berada di Dow, sehingga kecil kemungkinan Oracle akan segera ditambahkan ke indeks.
Pilihan ini agak tidak biasa, mirip dengan Meta menggantikan Honeywell. Tapi jika komite menambahkan Tesla ke Dow, mungkin masuk akal untuk memberi ruang dengan menghapus saham discretionary konsumen seperti Nike.
Ketika Amazon menggantikan Walgreens, itu meningkatkan perwakilan e-commerce di Dow. Walmart juga merupakan komponen Dow, membawa ritel dan e-commerce. Jika Disney tetap di Dow, itu menambah lebih banyak eksposur discretionary konsumen — membuka jalan bagi masuknya Tesla.
Perlu juga disebutkan bahwa saat ini tidak ada produsen mobil di Dow, meskipun General Motors pernah menjadi komponen. Mengingat Tesla adalah produsen mobil paling berharga di dunia dan membawa eksposur ke robotika dan energi terbarukan, ide menambahkannya ke Dow tidak terlalu jauh seperti yang terlihat pada pandangan pertama.
Spekulasi tentang bagaimana komposisi Dow dapat berubah dalam beberapa tahun mendatang lebih dari sekadar latihan intelektual. Itu menyentuh inti dari apa yang menggerakkan pasar saham dan mengapa Dow telah tertinggal dari S&P 500 dan Nasdaq dengan margin yang lebar dalam dekade terakhir.
Dow tidak harus mengubah holdings-nya dalam semalam. Tapi tidak akan mengejutkan jika setidaknya beberapa lagi dari Ten Titans — namely Alphabet dan Broadcom — ditambahkan ke indeks antara sekarang dan 2030.
Sebelum kamu membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Alphabet bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $651.599!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000, kamu akan memiliki $1.067.639!*
Sekarang, perlu dicatat return rata-rata total Stock Advisor adalah 1.049% — mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia ketika kamu bergabung dengan Stock Advisor.
*Return Stock Advisor per 25 Agustus 2025
Daniel Foelber memegang posisi di Nike, Nvidia, dan Walt Disney. The Motley Fool memegang posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Cisco Systems, Goldman Sachs Group, Intel, International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nike, Nvidia, Oracle, Salesforce, Tesla, Walmart, dan Walt Disney. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom, General Motors, RTX, dan Verizon Communications. The Motley Fool memiliki kebijakan disclosure.
4 Saham “Ten Titans” Sudah Ada di Dow Jones. Bisakah Sisanya Bergabung pada 2030? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool