Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah menjadi salah satu saham terbaik dalam lima tahun terakhir, naik mencengangkan 2.430%. Mengingat kenaikan tersebut, pertanyaan yang banyak diajukan oleh investor sekarang adalah apakah sudah terlambat bagi investor baru untuk membeli saham tersebut dan melihat hasil di atas rata-rata.
Mari kita lihat empat alasan mengapa saham Nvidia masih layak untuk dibeli seakan tidak ada hari esok.
1. Masih dalam tahap awal dalam pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI)
Nvidia telah menjadi pihak yang sangat diuntungkan dari minat yang meningkat dalam kecerdasan buatan (AI), karena unit pemrosesan grafis (GPU) nya adalah tulang punggung dari infrastruktur server komputer yang digunakan untuk melatih model bahasa besar (LLM) dan menjalankan inferensi AI. Hingga saat ini, permintaan akan GPU dan chip lainnya telah sangat besar karena perusahaan komputasi awan dan perusahaan teknologi lainnya meningkatkan pengeluaran terkait AI mereka, berusaha untuk tetap berada di depan kurva permintaan.
Khawatir mulai muncul bahwa perusahaan mungkin membangun kapasitas yang dibutuhkan berlebihan, tetapi sebagian besar tidak menunjukkan tanda-tanda melambat dalam pengeluaran mereka. Bahkan, manajemen di Meta Platforms dan Alphabet mengatakan risiko terbesar terkait dengan pengeluaran terkait AI perusahaan mereka adalah kurang berinvestasi dan melewatkan peluang besar.
Untuk bagian Nvidia, Meta telah mengatakan bahwa melatih Llama 4 LLM baru mereka kemungkinan akan memerlukan hampir 10 kali tenaga komputasi dari Llama 3. Untuk menangani beban kerja tersebut, mereka akan membutuhkan 160.000 GPU dibandingkan dengan 16.000 untuk Llama 3. LLM Grok 3 terbaru dari xAI, sementara itu, diproyeksikan akan memerlukan 100.000 GPU, naik dari 20.000 yang digunakan oleh Grok 2.
Kebutuhan eksponensial akan daya komputasi lebih dan GPU seiring dengan kemajuan LLM menunjukkan potensi runway pertumbuhan yang sangat panjang bagi Nvidia.
Sumber gambar: Getty Images.
2. Unit perangkat lunak Nvidia memberikan benteng kompetitif yang luas
Nvidia bukan satu-satunya perusahaan yang memproduksi GPU. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) beroperasi di ruang ini dan perusahaan lain berusaha untuk masuk, berharap dapat memanfaatkan pasar besar yang saat ini dikuasai oleh Nvidia.
Nvidia mendapatkan kendali itu karena chip perusahaan tersebut sudah lama menjadi standar industri, terutama berkat platform perangkat lunak CUDA. Platform perangkat lunak itu dibuat oleh Nvidia pada tahun 2006 sebagai cara bagi pengembang untuk dapat langsung memprogram GPU Nvidia. Mereka memberikan program perangkat lunak itu secara gratis untuk menjual lebih banyak chip. Akibatnya, CUDA menjadi program perangkat lunak utama yang digunakan pengembang untuk memprogram GPU.
Ketergantungan pada CUDA membantu menciptakan benteng yang luas untuk GPU perusahaan. Meskipun AMD sejak itu mengembangkan platform perangkat lunaknya sendiri, ROCm, tidak dianggap sebaik CUDA. Selain itu, waktu dan biaya untuk melatih kembali orang-orang pada ROCm atau platform perangkat lunak lainnya tinggi.
Lanjutan cerita
CUDA membantu Nvidia mengendalikan seluruh tumpukan GPU dari perangkat keras hingga perangkat lunak dan pembaruan firmware yang diperlukan. Sementara itu, semua teknologinya kompatibel ke belakang, menciptakan transisi yang mulus bagi pelanggan untuk membangun infrastruktur AI mereka dan tidak perlu khawatir bahwa pembelian perangkat keras mahal dari beberapa tahun lalu menjadi usang.
Benteng Nvidia membantu perusahaan itu merebut lebih dari 80% pangsa pasar di pasar GPU. Pada Q2, bisnis GPU pusat data nya melihat pendapatan melonjak 154% year over year menjadi $26,2 miliar. Sebagai perbandingan, bisnis pusat data AMD mengalami pertumbuhan pendapatan 115% menjadi $2,8 miliar.
3. Nvidia telah mempercepat siklus inovasinya
Selain benteng yang luas yang dibuat Nvidia dengan platform perangkat lunak CUDA nya, perusahaan juga mempercepat siklus inovasinya. Sekarang mereka berencana untuk memperkenalkan platform arsitektur GPU yang diperbarui hampir setiap tahun dibandingkan dua tahun sebelumnya. Saat ini, perusahaan melihat permintaan yang kuat untuk platform arsitektur GPU Hopper nya, yang diperkenalkan pada tahun 2022. Mereka berencana untuk mulai mengirimkan chip yang dirancang pada arsitektur GPU Blackwell baru mereka di Q3 tahun ini (keterlambatan singkat membuatnya tidak diperkenalkan di Q2).
Sementara itu, Nvidia sudah mengumumkan rencana untuk memperkenalkan arsitektur Rubin generasi berikutnya pada awal tahun 2026. Jadwal rilisnya juga menunjukkan bahwa platform Ultra nya akan keluar pada 2027. Seperti yang disebutkan sebelumnya, semua platform nya kompatibel ke belakang dengan CUDA, sehingga pelanggan tidak perlu khawatir bahwa chip mereka menjadi usang.
Siklus inovasi yang dipercepat ini akan memungkinkan perusahaan melakukan dua hal utama. Pertama, ini seharusnya membantu mereka mempertahankan keunggulan teknologinya di sisi perangkat keras saat lebih banyak pesaing masuk ke pasar. Kedua, inovasi yang konstan seharusnya membantu perusahaan mempertahankan kekuatan harga mereka. Chip Nvidia mahal dan memiliki margin keuntungan yang tinggi, jadi perusahaan perlu tetap berada di garis depan, yang jelas merupakan tujuannya.
4. Saham Nvidia masih relatif murah berdasarkan beberapa metrik valuasi
Diperdagangkan dengan forward price-to-earnings (P/E) sekitar 27 dan rasio PEG (price/earnings to growth) sedikit di atas 0,7, saham Nvidia masih murah untuk perusahaan yang telah mengalami pertumbuhan pendapatan tiga digit. Jenis pertumbuhan itu tidak bisa bertahan selamanya, tetapi mengingat kebutuhan daya komputasi eksponensial untuk memajukan AI dan benteng yang luas, Nvidia masih memiliki runway pertumbuhan yang sangat besar di depannya.
Grafik Rasio P/E Forward 1 tahun NVDA
Dengan harga saham baru-baru ini turun dari puncaknya, sekarang tampaknya menjadi waktu yang tepat untuk membeli saham Nvidia seakan tidak ada hari esok.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $656,938!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 3 September 2024
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Meta Platforms, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
4 Alasan untuk Membeli Saham Nvidia Seakan Tidak Ada Hari Esok pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool