Antara 19% hingga 28% di bawah level tertinggi sepanjang masa mereka, saham-saham pertumbuhan dividen Unilever (NYSE: UL), The Hershey Company (NYSE: HSY), dan Lamb Weston (NYSE: LW) saat ini diperdagangkan dekat dengan valuasi sekali dalam satu dekade.
Saham-saham luar biasa ini memiliki beta lima tahun yang jauh di bawah 1, membuat harga diskon ini semakin menarik bagi para investor. Beta mengukur volatilitas harga saham perusahaan dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Beta rendah kurang dari 1 sering dimiliki oleh operator yang andal dan stabil yang cocok untuk menjadi landasan portofolio investor manapun.
Kombinasi volatilitas harga saham yang rendah dan pertumbuhan dividen yang stabil dengan valuasi sekali dalam satu dekade membuat ketiga saham ini menjadi peluang menarik sekali dalam satu dekade. Berikut adalah bagaimana mereka dapat memberikan imbal hasil yang menguntungkan bagi para investor dalam beberapa tahun mendatang.
Sumber gambar: Getty Images.
1. Unilever
Raksasa barang konsumen Unilever memiliki lebih dari 400 merek yang dijual di lebih dari 190 negara. Berkat merek-merek kuat seperti sabun Dove, semprotan tubuh Axe, sampo dan kondisioner Tresemme, Vaseline, dan es krim Ben & Jerry’s, sekitar 3,4 miliar orang menggunakan produknya setiap hari.
Meskipun memiliki jangkauan global dan adopsi pelanggan yang luas, ada dua alasan krusial bagi para investor untuk tetap antusias tentang prospek jangka panjang perusahaan ini – terutama dengan saham raksasa yang diperdagangkan hampir 20% di bawah harga saham tertinggi sepanjang masa.
Pertama, Unilever menghasilkan 59% penjualan dari pasar emerging. Karena sedang memperluas kehadirannya di negara-negara berpotensi pertumbuhan tinggi seperti India, Brasil, China, dan Indonesia, cerita pertumbuhan perusahaan harus memiliki banyak bab yang tersisa. Penjualan Unilever tahun 2023 meningkat 15% di Amerika Latin dan 7% di Asia Pasifik dan Afrika. Unilever berada dalam posisi yang baik untuk melihat pertumbuhan yang kuat ketika kelas menengah terus berkembang secara global.
Kedua, perusahaan baru-baru ini mengumumkan pemisahan unit terkecil dan kurang menguntungkan, operasi es krimnya. Unit es krim ini memberatkan potensi penghasilan tunai perusahaan, karena infrastruktur rantai pasokan penyimpanan dingin yang diperlukan bersifat modal intensif dan berbeda dari operasi Unilever lainnya.
Yang terbaik bagi para investor, bahkan setelah harga saham perusahaan naik 8% setelah hasil kuartal pertamanya pada bulan April, rasio harga-ke-earning (P/E) sebesar 19 dan imbal hasil dividen sebesar 3,6% tetap lebih menarik daripada rata-rata indeks S&P 500 yaitu 25 dan 1,4%.
2. The Hershey Company
Dengan harga sahamnya turun 29% dalam setahun terakhir, produsen permen Hershey terus berjuang melawan sejumlah isu, seperti:
Harga kakao yang lebih dari tiga kali lipat sejak 2023.
Pengeluaran modal (capex) melonjak ke level tertinggi sepanjang masa karena perusahaan menerapkan sistem perencanaan sumber daya perusahaan (ERP) baru.
Ancaman obat-obatan obesitas GLP-1 dan dampaknya pada camilan.
Masuknya YouTuber Jimmy Donaldson (Mr. Beast) ke dalam industri dengan produk cokelat Feastables yang berkembang pesat.
Cerita berlanjut
Meskipun keadaan yang potensial merugikan ini, Hershey telah mempertahankan margin keuntungan bersih dan arus kas bebas (FCF) yang kuat sebesar 17%.
Lebih lanjut, merek-merek KitKat, Hershey’s, dan Reese’s perusahaan menduduki peringkat pertama di antara penggemar camilan Generasi Z, menurut sebuah studi dari Segmanta, menyoroti popularitas yang berkelanjutan di berbagai generasi.
Dengan popularitas dan profitabilitas yang teguh ini – sambil beroperasi di industri yang tahan resesi – Hershey menjadi kandidat yang menarik untuk pemulihan sementara harga kakao dan capex perusahaan kembali ke level \”normal\”.
Yang lebih menarik, diperdagangkan hanya 21 kali laba dan dengan imbal hasil dividen sebesar 2,5%, Hershey diperdagangkan dengan diskon dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan dan rata-rata 10 tahunnya sendiri. Berkat diskon ini, kekuatan merek Hershey, dan potensi pemulihan jangka panjangnya, perusahaan ini tampak sebagai investasi yang sangat baik, itulah mengapa saya bersemangat untuk menambahkannya ke portofolio putri saya.
3. Lamb Weston
Meskipun industri kentang beku mungkin tidak menimbulkan pikiran tentang gejolak, penurunan harga saham Lamb Weston sebesar 21% sepanjang tahun menunjukkan sebaliknya. Seperti ide investasi lainnya yang stabil, Hershey, Lamb Weston telah memulai misi untuk menerapkan sistem ERP baru.
Namun, ini bukan proses yang mudah bagi raksasa kentang beku ini. Selama panggilan laba kuartal ketiga perusahaan, manajemen memperkirakan bahwa transisi ERP menyebabkan penurunan volume penjualan sebesar 8% karena dampak negatif pada tingkat pemenuhan pesanan.
Yang lebih buruk, peningkatan capex yang digunakan untuk meningkatkan kapasitas manufaktur di Belanda, Argentina, dan Cina sementara ini menyebabkan arus kas bebas (FCF) Lamb Weston berbalik negatif. Meskipun rasa sakit jangka pendek ini sulit untuk ditanggung, manajemen memperkirakan bahwa perusahaan akan dapat meningkatkan penjualan internasional dari 15% dari penjualan pada tahun 2022 menjadi 34% pada tahun 2024 – sambil memberikannya paparan berharga terhadap pasar yang tumbuh lebih tinggi.
Dengan rasio harga-ke-penjualan (P/S) yang sekarang di level terendah dalam satu dekade yaitu 1,9, Lamb Weston bisa menjadi pembelian murah dengan diskon hari ini setelah capex normalisasi dan investasi pertumbuhan mulai memberikan dividen.
Jika perusahaan dapat kembali ke margin FCF rata-rata sebesar 11% yang terlihat antara 2016 dan 2022, sahamnya akan diperdagangkan hanya 17 kali FCF.
Jika Anda memasukkan hal ini ke dalam model aliran kas diskon terbalik, Lamb Weston hanya perlu memberikan pertumbuhan sebesar 5% untuk menyamai kinerja pasar rata-rata sebesar 10% setiap tahun. Dengan permintaan kentang global yang diharapkan tumbuh sebesar 3% setiap tahun dalam jangka panjang dan Lamb Weston siap untuk pertumbuhan internasional, saya rasa perusahaan ini dengan mudah dapat melampaui tingkat pertumbuhan 5% ini dan mengalahkan pasar.
Potensi kinerja ini, dipasangkan dengan dividen perusahaan yang tumbuh yang memberikan imbal hasil sebesar 1,5% dan hanya menggunakan 15% dari laba bersih, membuatnya menjadi peluang sekali dalam satu dekade yang sangat baik.
Apakah Anda ingin menginvestasikan $1.000 dalam Unilever sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Unilever, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik yang bisa menghasilkan imbal hasil monster bagi para investor untuk dibeli sekarang… dan Unilever bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan imbal hasil besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $550.688!*
Stock Advisor memberikan kepada investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan imbal hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham »
*Imbal hasil Stock Advisor per 6 Mei 2024
Josh Kohn-Lindquist memiliki posisi di Hershey. Motley Fool merekomendasikan Hershey dan Unilever Plc. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Kesempatan sekali dalam satu dekade: 3 Saham Dividen Magnificent Turun Antara 19% dan 28% untuk Dibeli Sekarang dan Dipegang Selamanya pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool