Bull vs Bear: Persimpangan di Jalan oleh Lightspring via Shutterstock
Kalau aku harus klasifikasi gaya investasi aku, aku lebih anggap diri aku sebagai contrarian, bukan investor nilai atau pertumbuhan.
David Dreman pertama kali terbitin buku Contrarian Investment Strategy: The Psychology of Stock Market Success tahun 1979. Itu salah satu buku pertama yang bikin aku tertarik investasi di tahun 1980-an. Dua buku lain: The Intelligent Investor oleh Benjamin Graham dan One Up on Wall Street karya Peter Lynch. Ketiga buku ini nunjukkin bahwa kita bisa dapat untung dari investasi.
"Menurut Dreman, investor cenderung bereaksi berlebihan, dan dalam kondisi tertentu, reaksi ini bisa diprediksi dan sistematis," tulis Validea tentang Dreman.
"Mereka biasanya overhargai saham populer yang dianggap ‘terbaik’, dan undervalue saham yang dianggap ‘terburuk’, seringkali sampai ekstrem."
Sayangnya, karena saham pertumbuhan dominan selama dua dekade terakhir, investor contrarian kurang beruntung. Tapi, filosofi Dreman akhirnya akan berhasil juga.
Tapi itu cerita lain.
Hari ini, aku mau bahas tiga perusahaan untung yang sahamnya mencapai titik terendah 52-minggu kemarin. Semuanya punya potensi hasil besar dalam 3-5 tahun ke depan buat investor yang sabar.
Ini penjelasannya.
Thermo Fisher Scientific (TMO) capai titik terendah ke-24 dalam 12 bulan terakhir kemarin.
Saham produsen alat sains ini turun 31,3% dalam setahun dan sekarang di level terendah sejak Juli 2020.
Aku gak terlalu ikutin saham kesehatan, tapi ini nama besar di sektornya, jadi aku penasaran kenapa turun.
Analis suka saham ini. Dari 24 analis, 20 kasih rekomendasi Buy (4,54 dari 5) dengan target harga rata-rata $554,46, level yang pernah dicapai Februari lalu. Mereka prediksi laba per saham $22,32 di 2025 dan $24,68 di 2026. Sahamnya sekarang di 17,5x dan 15,8x prediksi itu.
Nilai perusahaan Thermo Fisher sekarang $175,73 miliar, 4,35x pendapatan 12 bulan terakhir (TTM). Rasio EV/pendapatan gak pernah serendah ini sejak Maret 2017.
Di rilis Q1 2025, perusahaan alokasikan modal efisien: $4,1 miliar buat akuisisi bisnis Purifikasi dan Filtrasi Solventum, beli kembali saham $2 miliar, dan naikkan dividen 10%.
Setiap tahun, mereka hasilkan arus kas bebas $6-7 miliar. Mereka mungkin terus beli saham sampai fase pertumbuhan berikutnya.
Copart (CPRT) capai titik terendah ke-14 dalam 12 bulan kemarin.
Perusahaan lelang online mobil untuk asuransi, bank, perusahaan rental, dan individu ini turun 13% setahun terakhir. Tapi dalam 5 tahun, naik 127%, lebih baik dari S&P 500.
Copart rilis hasil Q3 2025 tanggal 22 Mei. Meski sehat, investor khawatir dampak tarif, bikin sahamnya turun 21% dalam beberapa minggu.
Karena sahamnya mahal (28,3x laba 2026 per saham $1,70), investor merasa tarif bisa rugikan perusahaan. Tapi manajemen Copart percaya tarif bikin suku cadang lebih mahal, sehingga asuransi lebih memilih write-off mobil daripada perbaiki, yang justru menguntungkan Copart.
Analis masih dukung, 7 dari 12 kasih Buy (4,00 dari 5) dengan target harga $65, jauh di atas harga sekarang.
Copart tawarkan layanan penting. Kebutuhannya tetap ada, AI atau enggak. Itu sebabnya sejak IPO 1994, mereka kasih return tahunan 21%.
Watsco (WSO) capai titik terendah ke-13, Pool Corp (POOL) ke-9 dalam 12 bulan kemarin.
Aku bilang mau bahas tiga saham, tapi dua ini bisa untung dari perubahan iklim, jadi aku masukin juga.
Watsco distribusikan peralatan HVAC (pemanas, ventilasi, AC) untuk rumah dan bisnis. Mereka distributor terbesar di Amerika.
Pool, sesuai namanya, jual peralatan kolam renang dari 445 pusat penjualan di Amerika Utara, Eropa, dan Australia. Mereka distributor grosir terbesar di dunia. Produknya juga bikin orang tetap sejuk.
Keduanya tawarkan produk penting. Di AS, AC wajib, apalagi buat lansia. Untuk Pool, kolam kotor bisa dibersihin pakai produk mereka, yang bantu jual rumah lebih mudah.
Pool punya pendapatan berulang lebih banyak, tapi Watsco punya item mahal yang seimbang. Pendapatan tahunan Pool tumbuh 9,4%, Watsco 9,9%.
Pendapatan Pool sudah kembali ke level pra-COVID ($5,26 miliar TTM per 31 Maret, setara 2021). Watsco tumbuh dari $5,05 miliar (2020) jadi $7,58 miliar (per 31 Maret).
Analis punya pendapat beragam tentang kedua saham ini. Aku suka karena perubahan iklim tetap ada. Keduanya untung dan punya arus kas kuat, bisa beli saham saat lemah kayak sekarang.
Ini bakal berlalu. Jangan lewatkan WSO dan POOL untuk jangka panjang.
Pada tanggal publikasi, Will Ashworth tidak memiliki posisi (langsung/tidak langsung) di saham yang disebutkan. Artikel ini hanya untuk informasi. Awalnya terbit di Barchart.com.