Perusahaan mobil listrik populer Rivian Automotive (RIVN) harus menarik hampir 20.000 unit (tepatnya 19.641 unit) kendaraan listrik R1S dan R1T-nya yang sebelumnya sudah diservis di AS. Ini karena ada masalah dengan toe link. Badan Keselamatan Lalu Lintas Jalan Raya Nasional AS (NHTSA) menyatakan perusahaan akan mengganti baut toe-link belakang yang dipasang dengan salah tanpa biaya.
Meski hanya ada satu insiden terkait masalah toe link, NHTSA tetap mengeluarkan penarikan karena ada risiko terkait servis toe link dengan prosedur lama. Dengan situasi ini, di mana perusahaan harus menanggung biaya penarikan hampir 20.000 mobil dan angka produksi serta pengiriman tahun 2025 menurun dibanding tahun lalu, investor mungkin perlu pertimbangkan baik-baik saham RIVN sekarang.
Berkantor pusat di Irvine, California, Rivian mengkhususkan diri dalam desain, pengembangan, dan produksi mobil listrik premium untuk petualangan dan keberlanjutan. Pabrik utamanya di Normal, Illinois, memproduksi model andalan seperti truk pikap listrik R1T dan SUV R1S, bersama baterai dan komponen canggih, menggunakan teknologi robotika dan stamping mutakhir. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah $23,5 miliar.
Rivian menekankan integrasi vertikal dengan memproduksi motor, baterai, dan perangkat lunaknya sendiri, sambil bermitra dengan pemasok kunci untuk bahan baku. Mereka juga banyak berinvestasi di R&D untuk fitur generasi berikutnya. Perusahaan juga membuat armada komersial, terutama untuk Amazon (AMZN), dan rencananya akan membuka pabrik kedua di Georgia untuk menambah kapasitas dan mendorong inovasi EV.
Saham RIVN cukup kuat di Wall Street, dapat keuntungan dari angin positif seperti optimisme jelang peluncuran kendaraan R2. Alasan besar lain performa saham yang solid adalah kemitraan perusahaan dengan Volkswagen (VWAGY). Dalam kerja sama senilai $5,8 miliar, Rivian sudah menerima $1 miliar bagian ekuitas di Juni 2025.
Dalam 52 minggu terakhir, saham RIVN naik 38%, dan dalam 6 bulan terakhir, naik 47%. Saham pernah mencapai titik tertinggi 52-minggu di $22,69 pada 22 Desember, tapi sekarang turun 15% dari level itu. Dalam sebulan terakhir, Rivian naik 4%.
Cerita Berlanjut
www.barchart.com
Saham RIVN diperdagangkan pada valuasi yang tinggi. Rasio harga terhadap penjualannya 3,76 kali, lebih tinggi dari rata-rata industri.
Pada 4 November, Rivian melaporkan hasil kuartal ketiga untuk tahun fiskal 2025. Pendapatannya naik 78% dari tahun sebelumnya (YOY) menjadi $1,56 miliar, melebihi ekspektasi analis Wall Street sebesar $1,49 miliar.
Pendapatan otomotif Rivian naik 47% dari periode tahun sebelumnya menjadi $1,14 miliar. Ini terutama karena pengiriman lebih tinggi saat konsumen mempercepat pembelian sebelum kredit pajak habis dan karena kenaikan harga jual rata-rata. Tapi, perusahaan melaporkan rugi per saham disesuaikan sebesar $0,65, turun dari rugi $0,99 setahun sebelumnya dan lebih rendah dari rugi $0,71 per saham yang diharapkan analis.
Analis Wall Street punya pandangan beragam tentang prospek laba Rivian. Untuk kuartal keempat, rugi per saham diperkirakan naik 31% YOY menjadi $0,83. Di sisi lain, untuk tahun fiskal 2025 penuh, rugi per saham perusahaan diproyeksikan turun 30% per tahun menjadi $3,20.
Bulan ini, analis di Piper Sandler mempertahankan rating “Netral” untuk saham RIVN dan menaikkan target harga dari $14 jadi $20. Analis Piper Sandler punya pandangan berbeda tentang prospek perusahaan. Penjualan di Amerika Utara diperkirakan turun 1,2% di 2026 karena masalah keterjangkauan. Di sisi lain, analis mengharapkan penjualan perusahaan di Eropa kembali tumbuh. Di Cina, penjualan diperkirakan turun 3% karena kelemahan makroekonomi dan subsidi yang berakhir.
Bulan lalu, analis di Baird meningkatkan rating saham jadi “Outperform” dan menaikkan target harga dari $14 ke $25, dengan menyebut kendaraan R2 yang lebih murah dan siklus produk baru sebagai faktor yang bisa mempengaruhi saham. Analis Baird juga menyoroti acara Autonomy and AI Day perusahaan, di mana mereka menguraikan strategi otonom dan memamerkan chip buatannya sendiri.
Di bulan yang sama, analis Morgan Stanley menurunkan rating saham RIVN dari “Equalweight” jadi “Underweight,” dan menetapkan target harga $12. Morgan Stanley khawatir dengan perilisan R2 perusahaan, karena pasar EV menghadapi tantangan besar, termasuk hilangnya kredit pajak $7.500 dan adopsi EV yang melambat.
Analis Wall Street mengambil sikap hati-hati terhadap saham RIVN dengan rating konsensus “Tahan.” Dari 26 analis yang memberi rating, tujuh analis memberi rating “Beli Kuat,” dua analis rating “Beli Sedang,” 13 analis memberi rating “Tahan,” satu analis menyarankan “Jual Sedang,” dan tiga analis memberi rating “Jual Kuat.” Target harga konsensus $16,58 menunjukkan potensi penurunan 14% dari level saat ini. Tapi, target harga tertinggi di Wall Street sebesar $25 menunjukkan potensi kenaikan 30% dari level saat ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com