Saham Western Digital (WDC) sudah naik sangat banyak, meningkat lebih dari 71% sejak awal tahun ini. Belum lagi, saham WDC telah naik lebih dari 560% dalam 52 minggu terakhir. Ini disebabkan permintaan yang meningkat untuk solusi memori dan penyimpanan, khususnya drive nearline berkapasitas tinggi mereka.
Western Digital punya posisi strategis di ekosistem infrastruktur data. Mereka fokus memproduksi hard disk drive berkapasitas tinggi untuk memenuhi kebutuhan penyimpanan kerja kecerdasan buatan (AI). Seiring adopsi AI makin cepat, penyedia layanan cloud dan pusat data hyperscale sedang memperluas kapasitas penyimpanan mereka. Tren permintaan struktural ini tetap jadi pendorong pertumbuhan utama untuk Western Digital.
Di sisi lain, WDC juga diuntungkan oleh dinamika sisi penawaran yang menguntungkan di pasar memori. Keterbatasan pasokan global telah memperketat ketersediaan produk. Ini berkontribusi pada lingkungan harga yang lebih mendukung untuk produsen. Kombinasi pasokan terbatas dan permintaan yang terus ada diperkirakan akan mendukung pertumbuhan pendapatan dan ekspansi margin.
Walaupun saham WDC sudah naik signifikan, ada dua faktor kunci yg menunjukan Western Digital mungkin masih bisa naik lagi di tahun 2026 dan seterusnya.
www.barchart.com
Saham WDC masih punya potensi naik yang berarti, didukung oleh pertumbuhan laba yang semakin cepat dan dinamika industri yang baik. Permintaan yang menguat dan kondisi pasokan yang ketat di pasar memori dan penyimpanan sedang memperbaiki harga dan profitabilitas. Ini menciptakan latar belakang yang bagus untuk WDC.
Hasil terkini menyoroti momentum ini. Di kuartal terakhir yang dilaporkan, pendapatan naik 25% dibanding tahun sebelumnya jadi $3 miliar. Ini terutama didorong permintaan kuat untuk solusi penyimpanan nearline berkapasitas tinggi. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan naik 78% jadi $2,13, mencerminkan volume lebih tinggi dan margin yang membaik. Pertumbuhan pengiriman tetap kuat, termasuk lebih dari 3,5 juta unit drive ePMR generasi terbaru perusahaan.
Pelanggan cloud tetap jadi pendorong pendapatan dominan, menyumbang mayoritas total penjualannya, yaitu $2,7 miliar, naik 28% dari tahun sebelumnya. Konsentrasi ini mencerminkan permintaan hyperscale yang terus berlanjut untuk infrastruktur penyimpanan berkapasitas lebih tinggi. Segmen klien juga menunjukkan kekuatan, menghasilkan $176 juta pendapatan, naik 26% dari tahun lalu. Sementara pendapatan konsumen turun sedikit jadi $168 juta.
Cerita Berlanjut
Visibilitas permintaan semakin memperkuat daya tarik investasi WDC. Western Digital telah mengamankan komitmen pembelian dari tujuh pelanggan teratasnya hingga 2026, bersama perjanjian jangka panjang dengan tiga dari lima pelanggan terbesarnya hingga 2027 dan 2028. Pengaturan ini memberikan stabilitas pendapatan dan mendukung perencanaan kapasitas yang efektif.
Ekspansi margin tetap jadi katalis kunci. Margin kotor yang disesuaikan meningkat 770 basis points dari tahun lalu dan 220 basis points secara berurutan di kuartal terbaru. Peningkatan ini mencerminkan pergeseran baik dalam campuran produk ke arah drive berkapasitas lebih tinggi, digabung dengan kontrol biaya yang disiplin di seluruh operasi manufaktur dan rantai pasokan.
Ke depan, manajemen memproyeksikan momentum berlanjut dalam bisnis. Untuk kuartal mendatang, pendapatan diperkirakan mencapai sekitar $3,2 miliar, mewakili pertumbuhan sekitar 40% dari tahun lalu. Margin kotor diperkirakan dalam kisaran 47% hingga 48%, dibandingkan dengan 40,1% setahun sebelumnya. Sementara EPS diproyeksikan sebesar $2,30, naik lebih dari 69% dari tahun lalu.
Dengan lingkungan permintaan dan harga yang mendukung, migrasi pelanggan yang berlanjut ke solusi berkapasitas lebih tinggi, dan optimasi biaya yang terus dilakukan, Western Digital berada dalam posisi baik untuk memberikan margin dan laba yang solid. Ini akan mendukung harga sahamnya.
Prospek pertumbuhan Western Digital mendukung kasus untuk ekspansi valuasi lebih lanjut, bahkan setelah kenaikan saham baru-baru ini. Walaupun saham WDC saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) maju sebesar 37,3, kelipatan ini tampak masuk akal relatif terhadap trajektori laba yang diproyeksikan.
Western Digital diperkirakan akan memberikan pertumbuhan laba yang substansial di tahun-tahun mendatang. Perkiraan konsensus menunjukkan bahwa EPS WDC bisa meningkat 87,2% di tahun fiskal 2026, diikuti pertumbuhan tambahan 67,8% di tahun 2027. Akselerasi profitabilitas yang kuat seperti ini memberikan dasar yang solid untuk momentum kenaikan berkelanjutan dalam saham WDC.
Saham Western Digital kemungkinan akan didorong oleh angin peluang permintaan struktural, lingkungan pasokan yang menguntungkan, dan valuasi yang masuk akal.
Analis mempertahankan konsensus “Strong Buy” untuk saham WDC. Selain itu, target harga tertinggi dari analis sebesar $440 menyiratkan kenaikan sekitar 49% dari harga penutupan terakhirnya di $294,79.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Amit Singh tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com